给贾古的礼物本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

　　公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。

　　中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

　　公司特别提请投资者注意，在做出投资决策之前，务必认真阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下事项。

　　1、公司本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项已由公司第四届董事会第十八次会议提请2022年年度股东大会根据公司章程授权董事会全权办理以简易程序向特定对象发行融资总额人民币不超过三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票事项。2023年5月25日，公司2022年年度股东大会审议通过《关于提请股东大会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票的议案》。

　　2023年5月30日，公司召开第四届董事会第十九次会议，审议通过了《关于公司2023年度以简易程序向特定对象发行股票预案的议案》等与本次发行相关的议案。

　　2023年7月21日，公司召开第四届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于公司2023年度以简易程序向特定对象发行股票预案（修订稿）的议案》等与本次发行相关的议案，确认了本次以简易程序向特定对象发行股票的竞价结果等相关事项。

　　2、本次以简易程序向特定对象发行股票的发行对象为：诺德基金管理有限公司、国信证券股份有限公司、财通基金管理有限公司、上海纯达资产管理有限公司-纯达定增精选十八号私募证券投资基金、宋文光，所有投资者均以现金方式认购公司本次发行的股份。

　　3、公司本次以简易程序向特定对象发行股票的募集资金总额不超过18,000.00万元（含本数），扣除发行费用后拟将募集资金全部用于以下项目：

　　在本次发行股票募集资金到位前，公司将根据公司经营状况和发展规划对上述拟投资项目用自筹资金进行先期投入，待募集资金到位后将以募集资金置换上述自筹资金。本次发行股票后，若本次发行实际募集资金量小于上述投资项目的资金需求，公司将按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资金额等使用安排，募集资金不足部分由公司自筹解决。

　　4、本次发行的定价基准日为发行期首日（即2023年7月13日），发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。

　　定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。若公司股票在该20个交易日内发生因派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算。

　　根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为8.61元/股。

　　若本次发行的定价基准日至发行日期间，公司发生派发现金股利、送红股或公积金转增股本等除息、除权事项，本次发行的发行底价将作相应调整。调整公式如下：

　　其中：P0为调整前发行底价，D为每股派送现金股利，n为每股送红股或转增股本数，P1为调整后发行底价。

　　5、根据本次发行的竞价结果，本次拟发行股票数量为20,905,922股，未超过公司2022年年度股东大会决议规定的上限，未超过本次发行前公司总股本的30%。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本或因其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整的，则本次发行的股票数量将进行相应调整。

　　6、本次以简易程序向特定对象发行股票完成后，特定对象所认购的本次发行的股票限售期需符合《上市公司证券发行注册管理办法》和中国证监会、深圳证券交易所等监管部门的相关规定。发行对象认购的股份自本次发行结束之日起6个月内不得转让。本次发行对象所取得公司本次发行的股票因公司分配股票股利、资本公积金转增股本等情形所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。法律法规对限售期另有规定的，依其规定。限售期届满后的转让按中国证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。

　　7、公司一直严格按照《公司章程》中关于现金分红政策和股东大会对利润分配方案的决议执行现金分红。根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》等规定要求，公司在发行股票预案及其修订稿中披露了利润分配政策尤其是现金分红政策的制定及执行情况、最近三年现金分红金额及比例、未来三年（2023-2025年度）股东回报规划等情况，详见本募集说明书“第八节 公司股利分配政策及股利分配情况”。

　　8、本次发行前公司滚存的未分配利润，由本次发行后的新老股东按照发行后的股份比例共享。

　　9、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证监会公告[2015]31号）等有关文件的要求，公司首次公开发行股票、上市公司再融资或者并购重组摊薄即期回报的，应当承诺并兑现填补回报的具体措施。公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并承诺采取相应的填补措施，详见本募集说明书“第九节 发行人董事会声明”。

　　10、本次发行完成后，公司股权分布符合深圳证券交易所的上市要求，不会导致不符合股票上市条件的情形发生，不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化。

　　11、特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第七节 与本次发行相关的风险因素”，注意投资风险：

　　报告期内，公司前五大客户（同一控制下合并口径计算）销售占比分别为61.65%、71.35%、51.99%和66.83%，在石油和化工行业实现的营业收入在收入中的占比分别为73.50%、84.33%、55.67%和72.65%。由于控制阀产品销售与投资项目紧密相关，未来如果公司在完成上述客户的项目后不能及时争取到新的项目机会，或者石油和化工等行业出现较大的周期性波动，将会对公司的经营业绩产生不利影响。

　　公司主要原材料为铸件、板材、管材、棒材、控制元器件等，占主营业务成本的比例较高，报告期内，直接材料占主营业务成本的比例分别为77.81%、75.85%、75.10%和76.88%。

　　报告期内，公司主要原材料的市场价格具有一定的波动性，故而对公司的经营业绩产生一定的影响。虽然报告期内公司持续优化产品和客户结构，抗风险能力逐步增强，但若未来原材料价格持续上涨，且公司未能及时将成本波动风险转嫁至下游客户，则公司盈利水平可能面临下降的风险。

　　截至2023年3月31日，公司资产负债率为57.20%（合并报表口径，未经审计财务数据），处于较高水平，若公司不能及时偿还到期负债，将会对公司日常生产经营产生不利影响。

　　2020年至2022年各年末，公司应收账款余额分别为20,382.47万元、32,861.77万元和47,303.11万元，占当期营业收入比例分别为36.94%、44.76%和54.84%，占比较高。报告期内，本公司按照信用风险特征组合计提坏账准备的方法对应收账款计提相应的坏账准备。2020年至2022年各年末，应收账款坏账准备占应收账款余额的比例分别为9.00%、10.54%和9.36%。

　　如果公司主要客户的财务状况出现恶化，或者经营情况和商业信用发生重大不利变化，公司应收账款产生坏账的风险将增加，进而对公司的经营业绩产生负面影响。

　　报告期各期末，公司存货账面价值分别为30,855.63万元、33,996.61万元、44,432.71万元和 49,793.31万元，占各期末流动资产的比例分别为41.18%、38.92%、39.43%和43.67%，占比较高。随着公司业务规模的扩大，存货水平因此增长，公司存货发生跌价风险的可能性也逐渐增加，从而对本公司的经营业绩产生不利影响。

　　本次募集资金投资项目可行性分析是基于当前市场环境、技术发展趋势、公司研发能力和技术水平、市场未来拓展情况等因素做出。但项目在实施过程中可能受到市场环境变化、工程进度、产品市场销售状况等变化因素的影响，致使项目的开始盈利时间和实际盈利水平与公司预测出现差异，从而影响项目的投资收益。如果募集资金投资项目不能顺利实施，或实施后由于市场开拓不力导致投资收益无法达到预期，公司可能面临投资项目失败的风险。

　　三、本次向特定对象发行股票对公司经营管理和财务状况的影响 ............... 94

　　二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ............... 99

　　四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其关联方占用的情形，或公司为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保

　　二、前次募集资金到位日与本次发行董事会决议日的间隔时间 ................. 109

　　智能自控、发行人、公司、本公司 指 无锡智能自控工程股份有限公司，或依文中所意，有时亦指本公司及附属公司

　　募集说明书、本募集说明书 指 《无锡智能自控工程股份有限公司2023年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书》

　　控股股东、实际控制人 指 沈剑标先生，其直接持有发行人37.47%的股份，同时通过天亿信间接控制1.53%的股份，合计控制发行人39.00%的股份，为发行人控股股东、实际控制人

　　《发行与承销业务实施细则》 指 《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》

　　《证券期货法律适用意见第18号》 指 《第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》

　　控制阀 指 控制介质流动方向、压力或流量的阀的总称，是工业自动化仪器仪表行业中使用频率最高、产品类别最多、市场规模最大的细分产品，由控制阀门和执行器组成。在控制系统中， 它接收控制系统发出的信号，对阀门开度的精确定位，实现对介质的流量控制，从而实现对生产过程中温度、压力、流量、物位和成份等过程参数的调节控制。以对介质的干预方式不同，控制阀可分为开关阀和调节阀两类

　　智能控制阀 指 带有微处理器，能够实现智能化控制功能的控制阀。其通过接受调节控制单元输出的控制信号，借助动力系统改变介质流量、压力、温度、液位等工艺参数以实现控制

　　执行机构 指 控制阀中将控制信号转换成相应动作的机构。执行机构使用液体、气体、电力或其它能源并通过电机、气缸或其它装置将控制阀阀门驱动至特定位置，从而实现阀门控制

　　PTA 指 精对苯二甲酸，是一种重要的大宗有机原料，广泛用于化学纤维、轻工、电子、建筑等国民经济的各个方面

　　奥氏体 指 钢铁的一种层片状的显微组织，名称来自英国的冶金学家罗伯茨·奥斯汀（William Chandler Roberts-Austen）。

　　BOM（Bill of Material） 指 物料清单，是计算机辅助企业生产管理系统中以数据格式来描述产品结构的文件，也即计算机可以识别的产品结构数据文件

　　ERP 指 企业资源计划系统，是指建立在信息技术基础上，以系统化的管理思想，为企业决策层及员工提供决策运行手段的管理平台

　　CRM 指 客户关系管理策略，是选择和管理有价值客户及其关系的一种商业策略，要求以客户为中心的企业文化来支持有效的市场营销、销售与服务流程

　　MES 指 可以为企业提供包括制造数据管理、计划排程管理、生产调度管理、库存管理、质量管理、人力资源管理、工作中心/设备管理、工具工装管理、采购管理、成本管理、项目看板管理、生产过程控制、底层数据集成分析、上层数据集成分解等管理模块，为企业打造一个扎实、可靠、全面、可行的制造协同管理平台

　　注：本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和，以及乘积数与乘数相乘之积存在一定差异，这些差异是因四舍五入造成。

　　经营范围 仪表阀门及其自动控制装置的制造、销售及售后服务、技术开发、技术服务和技术转让；环保设备的制造、销售及售后服务；化工机械的加工；自营和代理各类商品和技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止经营的商品和技术除外；普通货运。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

　　注：因公司“智能转债”尚未到期，且投资者根据投资意愿转股，上表33,257.5415万元为截至2023年6月末注册资本情况。

　　截至2023年6月30日，公司股本总额为332,575,415股，股本结构如下：

　　注：截至2023年6月30日，仲佩亚及沈剑飞均持有公司股份1,636,000股，均系公司第十大股东。

　　截至本募集说明书签署日，沈剑标先生直接持有公司37.47%的股份，同时通过天亿信间接控制公司1.53%的股份（天亿信持有公司1.53%的股份，沈剑标先生持有天亿信61.13%的出资额），沈剑标先生合计控制公司39.00%的股份，为公司控股股东、实际控制人。

　　截至2023年6月30日，沈剑标存在质押所持发行人股份的情形，具体如下：

　　股东名称 持股数量 持股比例 累计质押股数 占其所持股份比例 占公司总股本比例

　　上述股份质押事项系沈剑标为发行人2019年度公开发行可转债提供担保所产生，质押股份数占沈剑标所持股份比例未超过50%，不会对发行人的控制权稳定性造成影响。

　　发行人是一家专注从事于智能控制阀的生产、销售、研发及其配套服务的高新技术企业。智能控制阀一般由执行机构、阀本体和控制附件组成，是通过接受调节控制单元输出的控制信号，借助动力系统去改变介质的流量、压力、温度、液位等工艺参数的最终控制元件。

　　根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），发行人属于“C 制造业”中的“C40 仪器仪表制造业”中的“C4011 工业自动控制系统装置制造”。

　　本行业主管部门是工业和信息化部，其主要通过制定规划、政策和标准，规范企业的生产经营行为，指导行业发展。

　　本行业自律组织主要包括中国仪器仪表行业协会及其各专业分会、地方协会，以及全国工业过程测量控制标准化技术委员会等仪器仪表各专业技术标准化委员会，该等委员会受政府委托代行部分行业管理和指导的职责。

　　依据《中华人民共和国特种设备安全法》《特种设备安全监察条例》等，国家按照分类监督管理的原则对特种设备生产实行许可制度，国务院负责特种设备安全监督管理的部门对全国特种设备安全实施监督管理；县级以上地方各级人民政府负责特种设备安全监督管理的部门对本行政区域内特种设备安全实施监督管理。

　　依据《强制性产品认证管理规定》，国家市场监督管理总局主管全国强制性产品认证工作，负责全国强制性产品认证工作的组织实施、监督管理和综合协调；县级以上地方市场监督管理部门负责所辖区域内强制性产品认证活动的监督管理工作。

　　公司所处行业的主要法律法规包括：《中华人民共和国特种设备安全法》《特种设备安全监察条例》《强制性产品认证管理规定》等。

　　2021年12月 《“十四五”智能制造发展规划》 针对感知、控制、决策、执行等环节的短板弱项，加强用产学研联合创新，突破一批“卡脖子”基础零部件和装置。推动先进工艺、信息技术与制造装备深度融合，通过智能车间/工厂建设，带动通用、专用智能制造装备加速研制和迭代升级。推动数字孪生、人工智能等新技术创新应用，研制一批国际先进的新型智能制造装备。

　　2021年12月 《国家智能制造标准体系建设指南（2021版）》 加强标准工作顶层设计，增加标准有效供给，强化标准应用实施，统筹推进国内国际标准化工作，持续完善国家智能制造标准体系，指导建设各细分行业智能制造标准体系，切实发挥好标准对于智能制造的支撑和引领作用，其中智能装备主要包括传感器与仪器仪表、自动识别设备等10个部分。

　　2021年3月 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 深入实施智能制造和绿色制造工程，发展服务型制造新模式，推动制造业高端化智能化绿色化。培育先进制造业集群，推动集成电路、航空航天、船舶与海洋工程装备、机器人、先进轨道交通装备、先进电力装备、工程机械、高端数控机床、医药及医疗设备等产业创新发展。改造提升传统产业，推动石化、钢铁、有色、建材等原材料产业布局优化和结构调整，扩大轻工、纺织等优质产品供给，加快化工、造纸等重点行业企业改造升级，完善绿色制造体系。深入实施增强制造业核心竞争力和技术改造专项，鼓励企业应用先进适用技术、加强设备更新和新产品规模化应用。建设智能制造示范工厂，完善智能制造标准体系。深入实施质量提升行动，推动制造业产品“增品种、提品质、创品牌”。

　　2021年2月 《仪器仪表行业“十四五”规划建议》 继续加强对仪器仪表行业的政策和项目资金扶持，改善财政资金投放方式，强化成果产业化要求。尤其要加大对高端仪器仪表产业化项目、中低端仪器仪表向高端转型升级项目、仪器软件和平台软件项目的支持力度，增加对高端典型用户对国产仪器验证评价工作的投资，优化项目承担单位的选择、评判规则。

　　2017年1月 《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》 智能测控装置：智能仪器仪表，指用于离散制造和流程工业装备中，连续测量温度、压力、流量、物位等变量，或者测量物体位置、倾斜、旋转等物性参数以及物质成分的仪器和仪表。包括传感器及其系统、智能（温度、压力、流量、物位）测量仪器仪表、智能执行器、特殊变量在线测量仪器仪表、智能化实验分析仪器、在线分析仪器、在线无损探伤仪器、在线材料性能试验仪器、智能电表、智能水表、智能煤气表、智能热量表及其监测装置等其他智能仪器仪表。

　　2015年5月 《中国制造2025》 加快发展智能制造装备和产品。组织研发具有深度感知、智慧决策、自动执行功能的高档数控机床、工业机器人、增材制造装备等智能制造装备以及智能化生产线，突破新型传感器、智能测量仪表、工业控制系统、伺服电机及驱动器和减速器等智能核心装置，推进工程化和产业化。

　　2013年2月 《加快推进传感器及智能化仪器仪表产业发展行动计划（2013-2025）》 产业形态实现由“生产型制造”向“服务型制造”的转变，涉及国防和重点产业安全、重大工程所需的传感器及智能化仪器仪表实现自主制造和自主可控，高端产品和服务市场占有率提高到50%以上。

　　2012年1月 《重大技术装备自主创新指导目录》（2012年版） 将“智能化阀岛和智能定位气动执行系统”列入关键机械基础件。

　　控制阀是流体输送系统中的控制部件，具有截止、调节、导流、防止逆流、稳压、分流或溢流泄压等功能。工业控制阀主要应用于工业装备中的过程控制，属于仪器、仪表及自动化行业。控制阀在实现工业自动化过程中类似机器人的手臂，是改变介质流量、压力、温度、液位等工艺参数的最终控制元件。由于其在工业自动化过程控制系统中作为终端执行元件，控制阀又称为“执行器”，是智能制造的核心器件之一。

　　工业控制阀作为我国装备制造业的重要组成部分，应用领域包括石油、石化、化工、造纸、环保、能源、电力、矿山、冶金、医药、食品、材料等行业。控制阀是复杂的高科技产品，其在工业控制系统中的应用，有效提高了控制系统的稳定性、精确度和自动化程度。目前，现代工业生产过程的大型化和精细化对控制阀提出了更高的要求，例如精准的工业控制需要控制阀在生产中表现出更好的重复性和更短的响应时间，并能够提供准确的流量控制，以更好的稳定性在高温高压的环境下安全运行。

　　控制阀是工业自动化的关键基础部件，其技术发展水平直接反映了国家的基础装备制造能力和工业现代化水平，是基础工业及其下游应用产业实现智能化、网络化、自动化的必备条件。

　　工业自动化控制是借助变频器等工控产品，对工业生产过程实行检测、控制、优化、调度、管理和决策的行业。工控行业的产品种类繁多，下游应用较为分散。工控产品的广泛使用，能够减少制造业用工数量，提升制造业自动化程度，进而提高产品产量、提升产品品质与生产效率。

　　近年来，我国制造业固定资产投资规模不断扩大，高端智能制造成为产业升级、结构转型的重要突破口，高端制造业持续稳中向好。上海仪器仪表行业协会的数据显示：2021年我国工业自动化控制系统装置制造企业营收总额达到了3,685.38亿元，工业自动化控制系统装置制造企业数量也进一步上升达到了1,868家。

　　控制阀行业作为工业自动控制系统装置制造子行业中的重要组成部分，近年来也保持了较快增长。根据《控制阀信息》2023年3月刊，2022年度中国控制阀行业前50名销售总额为374.84亿元，较2021年前50名销售额增长12.39%。其中国产品牌销售总额为166.37亿元，占比44.38%。具体情况如下：

　　据《控制阀信息》（2023年3月刊）统计，2018年至2022年前五十名厂商中国产品牌销售占比分别为35.63%、35.17%、38.50%、40.36%和44.38%，国产控制阀品牌在经过多年的积累后已经开始积极参与市场，市场份额稳步提升，并在一些领域与进口品牌展开竞争。

　　国家政策对控制阀行业的未来发展也较为有利。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》指出深入实施智能制造和绿色制造工程，发展服务型制造新模式，推动制造业高端化智能化绿色化。《中国制造2025》指出要加快发展智能制造装备和产品，组织研发具有深度感知、智慧决策、自动执行功能的高档数控机床、工业机器人、增材制造装备等智能制造装备以及智能化生产线，突破新型传感器、智能测量仪表、工业控制系统、伺服电机及驱动器和减速器等智能核心装置，推进工程化和产业化。《“十四五”智能制造发展规划》指出深入实施智能制造工程，加快构建智能制造发展生态，大力发展智能制造装备。针对感知、控制、决策、执行等环节的短板弱项，加强用产学研联合创新，突破一批“卡脖子”基础零部件和装置。

　　控制阀产品作为通用仪器仪表的一种，适用于多种行业，包括石化、冶金、能源、轻工等行业，应用范围较为广泛。随着近年来工业控制技术的升级，控制阀在新能源、新材料、环保、制药等领域的应用发展速度也越来越快。

　　据《控制阀信息》（2023年3月刊）统计，2022年下游终端用户中石化化工行业所占的比例最大，达到39.97%，其次为轻工及其他行业占比20.57%，发电行业占比15.79%，石油天然气行业占比15.41%，冶金钢铁行业占比8.26%。

　　石油和化工行业的需求是发行人实现营业收入的保障。2020年、2021年、2022年和2023年1-3月，发行人石油和化工行业销售收入分别为40,551.77万元、61,915.21万元、48,015.46万元和12,734.72万元，在各期营业收入中的占比分别为73.50%、84.33%、55.67%和72.65%。

　　石油化工指以石油和天然气为原料，生产石油产品和石油化工产品的加工工业。石化行业是我国的基础产业和重要支柱产业，产业关联度高、产品覆盖面广，对稳定经济增长、改善人民生活、保障国防安全具有重要作用，是我国国民经济中不可或缺的重要组成部分。

　　2022年3月，工业和信息化部、发展改革委、科技部、生态环境部、应急部、能源局联合发布《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》，（以下简称“《意见》”），《意见》提出要推动产业结构调整，强化分类施策，科学调控产业规模，加快改造提升，提高行业竞争能力；优化调整产业布局，引导化工项目进区入园，促进高水平集聚发展。到2025年，大宗化工产品生产集中度进一步提高；乙烯当量保障水平大幅提升，化工新材料保障水平达到75%以上；城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改造任务全面完成，形成70个左右具有竞争优势的化工园区；石化、煤化工等重点领域企业主要生产装置自控率达到95%以上，建成30个左右智能制造示范工厂、50家左右智慧化工示范园区。

　　《石化和化工行业“十四五”规划指南》指出通过推动石化行业控油增化工程，推进传统化工技术路线升级和产品结构优化以及推进企业优化整合等多种措施调结构促升级。

　　因此，能源石化行业更新改造步伐加快，产业升级提速、行业兼并重组、企业出城进园、大规模搬迁转移项目、新兴化工产业崛起以及装置大型化趋势，均大幅提高了对炼油化工装备的需求。

　　2022年，公司开始积极进军新能源、新材料行业，涉足锂电池、单晶硅、高纯多晶硅、电子级多晶硅、氢能源及相关材料行业。2022年及2023年1-3月，公司新能源、新材料行业销售收入金额分别为9,550.75万元和1,339.80万元，在各期营业收入中的占比分别达到11.07 %和7.64%。

　　新能源行业是国家大力支持的战略性新兴产业，受到国家产业政策的重点支持和地方政府的高度重视，国家一直大力支持新能源的开发与利用。《“十四五”现代能源体系规划》《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》等政策的出台，在新能源的开发利用模式、加快构建适应新能源占比逐渐提高的新型电力系统、完善新能源项目建设管理、保障新能源发展用地用海需求和通过财政金融手段支持新能源发展等方面，对我国新能源行业的发展做出了全面指引。

　　新材料行业作为支撑国民经济发展的基础性、战略性和先导性产业，是赢得国际竞争优势的关键领域。《“十四五”原材料工业发展规划》指出，要培育壮大新材料产业，到2025年新材料产业规模持续提升，到2035年新材料产业竞争力全面提升。

　　2020年 11月，国务院办公厅发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，规划：到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右；到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化。随着新能源汽车行业的快速发展，动力锂电池市场需求持续扩大。

　　2021年，国家发改委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，主要目标为：到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，装机规模达到3,000万千瓦以上；新型储能在推动能源领域碳达峰碳中和过程中发挥显著作用；到2030年，实现新型储能全面市场化发展。国家对于储能产业明确的战略规划和目标将有利于储能锂电池产业的持续发展。

　　锂电池需求的持续增长将使得相关基础设施投资保持在较高水平，这对阀门市场的需求提供了较强的支撑作用。

　　2021年，中共中央、国务院发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，计划：到2025年，非化石能源消费比重达到20%左右；到2030年，非化石能源消费比重达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上；到2060年，非化石能源消费比重达到80%以上。

　　为实现碳中和时间表，2021年以来，国内光伏行业各项支持性政策频出，随着各项主要政策的落地实施，预计未来我国光伏行业将保持高景气增长。单晶硅、高纯多晶硅、电子级多晶硅作为光伏发电核心器件太阳能电池的主要生产原料，其需求也将保持高增长，这为控制阀的需求提供了支撑。

　　从下游企业来看，石油天然气、化工、新能源、新材料、制药等工业的生产线越来越庞大，越来越复杂，对于精密执行器的要求越来越高，需求越来越大。

　　从控制阀制造企业自身情况来看，经过改革开放后四十多年的市场竞争，市场上出现了一批初具规模的国有企业和民营企业。国内生产企业的规模化使得企业的研发实力和承受研发风险的能力增强，促使各国内企业增加了对控制阀产品工艺和技术的研发力度。在国家鼓励提升通用零部件国产化率的号召下，国内控制阀生产企业加大研发投入，积极改善工艺质量，努力为下游企业提供更可靠、调节精度更高的控制阀产品。

　　《仪器仪表行业“十四五”规划建议》指出以国家重点产业安全、自主、可控为契机，推进重点产品核心技术自主化进程，满足诸如核电、高铁、大型煤化工、大型炼化一体化工程、海洋工程、大型工业装置和高端科研等对于仪器仪表和控制系统的可靠性和安全性具有特别严苛要求的特殊应用领域需求，基本形成对国家大型工程项目、重点应用领域的基本保障能力和基础支撑能力。

　　除了国家政策和产业政策的大力支持外，国产控制阀厂商较进口厂商还具有离下游客户更近，售后响应更为迅速，成本较低，报价更加合理等优势。在国产控制阀可靠性、调节精度逐渐提升，与进口先进产品的差距逐步缩小的大环境下，越来越多的国产控制阀产品会被应用到大型生产线上，从而加速行业内的进口替代进程。

　　在目前国产控制阀企业迅速成长壮大、市场上对优质国产控制阀的需求不断上升的大环境下，必然有优秀的控制阀企业利用资金优势和技术优势在行业内展开收购整合以扩大自身规模，扩充产能，形成产业协同效应。目前行业内川仪股份、万讯自控、纽威股份、江苏神通、浙江力诺及发行人等企业已经登陆资本市场，也给业内企业指明了利用资本市场做大做强的方向。同时，业内领军企业在技术上的不断投入和推陈出新，也将进一步提高行业门槛。

　　我国控制阀市场参与主体较多，聚集了多家国内外知名企业。国外厂商有Fisher公司、Flowserve公司、Samson公司、Masonelan公司、Tyco公司、Koso公司等；国内企业主要有吴忠仪表、川仪股份、发行人、万讯自控、纽威股份、江苏神通、浙江力诺等。

　　在控制阀产品的高端市场，基本为国外一线品牌和专业性品牌产品所占据，其产品主要用于对产品可靠性及系统安全性要求较高的大型工业过程自动化控制装置，如：大型石化、煤化工、大型电站、核电站等，工况介质通常为高温、高压、强腐蚀或上述混合工况以及深冷介质。国内一些拥有自主知识产权的产品有部分或以维修备品的方式替代国外产品在某些关键部位使用，积累了一定的产品技术经验，并得到用户的支持和认可。

　　技术水平较高的合资企业的产品因品牌和价格因素已经基本进入了该市场；国内技术水平较高的企业（如吴忠仪表、川仪股份及发行人等）凭借现有的技术开发能力、选型能力、历年积累的经验，生产的产品具备相应的适应性和可靠性，也能为各行业中的外资、合资及一些大中型企业所接受，部分产品经国外认证后开始出口到发展中国家和地区，或以零部件形式出口到欧洲国家。

　　对于一些工艺过程相对简单、控制介质的工况条件不甚严酷的场合，或者过程控制要求相对较低的控制装置，国内控制阀厂商产品技术已趋于成熟，完全能满足此类工业过程控制的要求，由于其在价格上的优势，具有较强的竞争力，但产品同质化倾向严重。

　　发行人2020年、2021年、2022年及2023年1-3月营业总收入分别为5.52亿元、7.34亿元、8.63亿元和1.75亿元，是国内控制阀行业领域少数年销售收

　　入突破5亿元的企业之一。根据《控制阀信息》（2023年3月刊）的统计数据显示：发行人2022年市场总占有率达到2.30%，在所有国产品牌市场中占有率达到5.18%1。

　　根据《控制阀信息》（2021年3月刊）的统计数据显示，发行人以2020年的营业收入规模可以排在当年度国内控制阀行业厂商第15名、国产厂商第5名；根据《控制阀信息》（2022年3月刊）的统计数据显示，发行人以2021年的营业收入规模可以排在当年度国内控制阀行业厂商第16名、国产厂商第6名；根据《控制阀信息》（2023年3月刊）的统计数据显示，发行人以2022年的营业收入规模可以排在当年度国内控制阀行业厂商第13名、国产厂商第6名。

　　发行人大多数产品定位于中高端市场，与发行人竞争的主要对手多为海外企业，例如Fisher、Flowserve等，以及国内少数仪器仪表生产商，例如吴忠仪表、川仪股份和万讯自控等。

　　Fisher公司始建于1880年，目前隶属于美国的财富500强公司艾默生电气公司的一个分部，其奠基者William Fisher发明了全球第一台控制阀。Fisher公司已经发展成为世界最大的控制阀和阀门仪表制造商，自1984年开始在中国开展业务，几乎涉及了智能控制阀的各个应用领域。

　　Flowserve公司于1997年在纽约证券交易所上市，相关历史可以追溯到1790年英国Simpson＆Thompson的创立。如今Flowserve公司年销售额达40亿美元，拥有17,500多名员工，业务遍及50多个国家和300多个地区。

　　Samson公司成立于1907年，有着超过100年的智能控制阀制造历史，连续

　　1：市场总占有率=智能自控销售总收入/控制阀市场TOP50企业销售总额；在所有国产品牌市场中占有率=智能自控销售总收入/TOP50企业国产品牌销售总额。

　　多年名列美国ARC咨询集团（ARC Advisory Group）全球自动化公司50强榜单。其在国内的独资公司萨姆森控制设备（中国）有限公司成立于1998年5月，位于北京经济技术开发区，是一家集生产、制造、销售、服务和技术咨询为一体的高新技术企业。

　　Koso公司是一家专业制造控制阀的企业，一直致力于控制阀的开发与生产。经过上世纪80年代至90年代初的飞跃发展，Koso公司在日本控制阀制造厂家中已处于第二的位置。1993年，Koso公司在我国设立了工装自控工程（无锡）有限公司，通过十多年的发展，在我国取得了良好的市场业绩。

　　吴忠仪表有限责任公司始建于1959年，1965年在国家“三线”建设时期，由上海搬迁至宁夏吴忠开始生产控制阀。该公司分别于1980年、2002年两次全面引进日本YAMATACK、德国ARCA控制阀制造技术。吴忠仪表是同行业第一家国家重点高新技术企业、同行业第一批被列入国家重大技术装备国产化基地，全国仪器仪表行业协会副理事长单位，全国执行器行业协会会长单位。

　　川仪股份（603100.SH）设立于1999年11月，主要生产和经营工业自动化仪表及控制装置，主要服务于石油、电力、冶金、化工、建材等国民经济支柱产业以及核电、市政环保、城市轨道交通等新兴领域。经过多年建设与发展，川仪股份荣获全国首批“创新型企业”、全国首批“质量标杆企业”、“国家科技进步二等奖”等荣誉，致力于打造具有国际竞争力和持续创新能力的全球自动化仪表领先企业。

　　万讯自控（300112.SZ）自1994年成立以来，一直专注于工业自动化仪器仪表的研发、生产与销售业务，主要产品包括电动执行器、流量计、信号调理仪表、控制阀和其他仪器仪表。“万讯”已成为行业内的知名品牌，荣获“深圳市知名品牌”和“广东省著名商标”。

　　纽威股份（603699.SH）自2002年成立以来，主要从事工业阀门的设计、制造和销售，主要包括闸阀、截止阀、止回阀、蝶阀、球阀、调节阀、核电阀、水下阀和安全阀等产品。

　　江苏神通（002438.SZ）成立于2001年1月，专业从事新型特种阀门研发、生产与销售，主要包括蝶阀、球阀、闸阀、截止阀、止回阀、调节阀、非标阀等产品，产品广泛应用于冶金、核电、火电、煤化工、石油和天然气集输及石油炼化等领域。

　　浙江力诺（300838.SZ）成立于2003年1月，是一家从事流体控制设备的研发、设计、生产、销售为一体的企业。产品主要应用于能源、石化、冶金、化工、造纸、环保、生化、医药、矿山等领域。

　　作为专业化生产和销售智能控制阀产品、并专注于中高端控制阀的研发、坚持走先进装备国产化和技术自主创新之路的高科技民营企业，发行人经二十多年的发展，目前在控制阀领域竞争优势较为显著。发行人竞争优势的形成过程及具体体现详见下图：

　　发行人所属的仪器仪表行业，企业众多，大多数企业并不专一从事控制阀的生产、研发、销售业务。以国内工业自动控制装置制造业企业综合实力较强的川仪股份为例，其业务涉及自动化成套装置的各个方面，属于综合化仪器仪表提供商。

　　发行人自成立以来，一直专注于开发应用于流体精确控制的控制阀及执行机构，精深于为工业自动控制领域提供各类气动、电动直行程与角行程调节阀及开关阀，已成为国内控制阀行业主要供应商之一，发行人的专业化优势主要体现在如下方面：

　　① 能够为客户提供逾千种不同型号与规格的控制阀。截至本募集说明书签署日，发行人生产的智能控制阀共计九大类：P系列单座套筒阀、M系列套筒调节阀、W系列蝶阀、R系列球阀、Z系列物料阀、F系列防腐阀、Y系列自力式调节阀、J系列角型控制阀、T系列三通调节阀等，每一大类中又包含不同型号和规格的系列产品，以满足各行业用户的需求。

　　② 能够提供各种严酷工况下的流体控制解决方案。发行人客户遍布于石油、化工、新能源、新材料、钢铁、冶金、纺织、能源、电力、食品、环保等行业，不同行业对控制系统的要求各不相同。发行人作为专业化的控制阀提供商，能够为各种严酷工况下的流体控制提供解决方案。

　　发行人早在成立初期就已获得中国石化物资资源市场成员证书，并具备中国石化仪征化纤有限责任公司检修供方安全资格。目前，发行人为中国石化、中国海油物资供应准入单位，中核集团合格供应商。近年来，公司成功为多家大中型国有、合资、外资等企业持续供货，客户分布行业包括石油、化工、钢铁、冶金、纺织、能源、电力、食品、环保等多个行业，其中石化行业客户尤为突出；客户分布地域已经达到29个省级行政区域（含直辖市、自治区）。发行人的主要客户有：中国石化、中国石油、中国海油、宝武集团、荣盛石化、恒逸石化、兖矿能源、中国中冶、金龙鱼、桐昆股份、东方盛虹、福建石化、卫星化学、天赐材料等。上述客户为发行人销售规模的增长奠定了良好的基础，发行人通过与上述客户的合作积累了在各行业领域的项目经验和良好声誉，对发行人在各行业持续开展业务有着良好的导向作用。

　　发行人在国内大型PTA装置的产品业绩较为突出。大型PTA装置对控制阀的稳定性、密封性、调节精度及材质均有较高要求，发行人在中国石化扬子石油化工有限公司、中国石化仪征化纤有限责任公司、中国石油化工股份有限公司洛阳分公司、浙江逸盛石化有限公司、逸盛大化石化有限公司、江苏虹港石化有限公司、嘉兴石化有限公司等大型PTA装置项目中提供了一系列控制阀，成为成功国产化项目的典范，发行人与上述PTA生产企业的长期合作提高了发行人在行业内的知名度。

　　长时间以来，我国在控制阀领域特别是高端控制阀领域，以国外品牌为主，国外控制阀产品的优势主要体现在产品质量、品牌、技术和企业综合实力等方面。近年来，随着国家对装备制造业国产化趋势的推动和政策支持，国内已有少数企业能够提供可与国外品牌控制阀性能媲美的产品。

　　发行人一直关注自主品牌与国内其他品牌、国外品牌的竞争状况，并以能够凭借企业规模、技术实力、质量可靠性、产品价格、售后服务等综合因素替代国外品牌控制阀为目标。在数次与国外品牌竞标过程中，发行人凭借自身的技术实力、项目经验、产品认可度等竞争优势获取订单，为我国进口控制阀国产化趋势做出了贡献。

　　发行人经过多年来产品和服务的专业化技术研发、工艺创新，通过多行业大中型客户大型项目的经验积累，在工艺、技术和产品创新方面形成了自身的独特优势。尤其在高温工况、600LB及900LB高压、高压差蝶阀、高压差防空化调节阀、高压开关及调节球阀、特殊合金罐底物料调节及切断阀、高精度调节阀、双向密封蝶阀、高频程控阀、黑水灰水防冲刷角阀、氧气调节切断阀、深冷调节切断阀等技术领域取得了较大突破，已形成了在国内市场直接与国外Fisher、Samson、Masoneilan、Tyco、Flowserve等高端品牌进行竞争的局面，推动了国产控制阀技术的创新进程。

　　发行人系江苏省高新技术企业、专新特精“小巨人”企业、中国仪器仪表行业协会会员单位、江苏省民营科技企业、江苏省技术创新方法试点企业、江苏省小巨人企业、无锡市100家高成长科技型企业。发行人建有江苏省调节阀工程技术中心，并于2011年8月获批设立博士后科研工作站；发行人于2014年被工信部评选为“信息化和工业化深度融合专项试点企业”，发行人的技术中心于2013年被认定为无锡市企业技术中心，发行人生产的WINNER牌控制阀从2012年起至今被认定为无锡市名牌产品。截至2023年6月30日，发行人及其子公司共拥有发明专利60项、实用新型专利137项、外观设计专利23项。发行人M系列、P系列、R系列、W系列、Z系列控制阀经审查符合使用“采用国际标准产品标志”条件；发行人M/E系列套筒调节阀、P/J系列单座调节阀、R1/R5系列直通球阀、R2 V型调节球阀、R4系列偏心旋转球阀、R9系列顶装固定式球阀、W1/W2/W3系列轻载蝶阀、W8/W9系列双偏心蝶阀、WT系列三偏心密封蝶阀、Z8系列刀型平板闸阀、Z7 楔型闸阀、ZH 双平行平板闸阀、QLM系列气动薄膜式直行程执行机构、QRM 气动薄膜式角行程执行机构、QRE系列气动活塞式角行程执行机构、QLS系列活塞式直行程气动执行机构、V3 调节阀（角阀）、XAT系列齿轮齿条执行机构经认定的安全完整性等级为SIL-3级。

　　2015年3月4日，发行人获得了中国特种设备检测研究院《石油化工检维修资质证书》。经中国特种设备检测研究院保持性能力评定并于2023年2月出具《检维修能力评定报告》，发行人检维修能力在A4-c类控制阀保运和E4-I类控制阀检维修2大类符合《检维修能力评定技术规范》的要求，目前在同行业中仅有少数几家企业拥有上述检维修能力。

　　经过多年的发展，发行人已建立较为完善的面向客户需求的快速反应机制，发行人销售和检维修服务团队员工均需要在技术部门严格培训后才能正式上岗。这些受到良好训练的员工在长期销售和检维修服务过程中，逐渐形成了内部配合默契、对客户需求响应快速的反应机制。

　　发行人建立的快速反应机制能够对市场上出现的大型项目投资信息迅速做出反应，判断并跟踪客户的需求，设计并生产出客户所需要的产品；对客户在生产应用过程中出现的智能控制阀故障，提供优质且快速的维修服务；以及对客户采购的国内外其他品牌控制阀，迅速排查故障、提出方案并执行检维修。许多与发行人长期合作的优质客户正是从最初认可发行人提供的控制阀检维修服务的基础上，逐步建立信任关系，并最终向发行人采购控制阀产品。

　　作为一个致力于在中高端市场开展业务，以高端进口控制阀国产化为目标的专业化国内民营企业，拥有迅速的销售及售后服务响应速度是发行人与国外知名品牌相比所拥有的优势。目前，在中高端市场占有领导地位的海外品牌大多采用由国内企业经销或代理的方式开展业务。这种经营模式虽节省了海外企业的市场拓展成本，但售后服务响应速度、备品备件提供受到客观条件的制约。发行人凭借技术实力、资质水平能够为客户提供各类控制阀检维修服务，并以迅速响应的态度、优质的服务和过硬的技术赢得客户的信任。发行人在检维修服务市场为终端用户提供优质服务，为客户减小停工成本，从而有机会在该客户后续采购中赢得更多的业务合作机会。

　　控制阀行业要求对合同的每一类型产品单独进行研发、设计和加工制造，产品生产批次多、定制化程度高。同时下游客户对智能控制阀的单次采购量通常不大，因而产品生产具有批量小、品种多、定制化的特点。这对生产企业的管理能力提出了较高要求。

　　发行人依据现代企业的经营管理理念建立起严谨而有效的组织机构,并在实行ERP、CRM等管理平台的基础上，全面推行MES生产执行管理体系，实现生产计划、人员调度、产品设计到图纸发放与管理、工艺设计到工序管理、设备状态与管理、品质管理、物料移动管理等方面现代化动态信息管理模式，提升了发行人的管理水平与效率。同时，发行人为每台出厂的产品建立档案，对产品在生产过程中的所有图纸、生产过程信息、检验及出厂试验及客户使用信息反馈等均进行记录。发行人依据档案信息来改进产品设计、生产、制造流程以及考核内部员工和供应商。

　　发行人拥有一支高度稳定团结、高素质的管理团队和核心员工队伍。发行人的管理层和核心员工大多自发行人成立初期就开始在发行人工作，领导层与核心员工高度稳定团结，相互之间目标一致，形成了高效的组织架构。

　　发行人制订了“以人为本、提供满意服务、持续提升质量水准、全面满足顾客要求”的质量方针，建立了完善的质量保证体系。发行人规定总经理为质量管理组织总负责人，授权质保工程师负责质量保证体系的建立、实施、保持、改进工作和压力管道元件制造过程中的质量控制。发行人还设立了技术负责人、设计负责人、工艺责任人等11个系统质量控制责任人岗位，明确了质控责任人员、发行人管理者和有关部门责任人的主要职责。

　　完善的质量保证制度和精益求精的研究态度使得发行人形成了产品质量优势。发行人目前持有的最新认证为2022年通过的GB/T19001-2016/ISO9001:2015版质量管理体系认证。依据《中华人民共和国行政许可法》《特种设备安全监察条例》《压力管道元件制造许可规则》《特种设备制造、安装、改造、维修质量保证体系基本要求》，并结合实际情况，发行人建立健全了压力管道元件制造质量保证体系并通过了国家市场监督管理总局及其认可的鉴定评审机构对发行人的压力管道元件制造质量保证体系认证、现场认证和产品认证，取得了《中华人民共和国特种设备生产许可证》（压力管道元件）。同时，发行人建立的产品生产档案制度也优化了产品在后续维护、升级和改进过程中的工作效果和响应速度，进一步提升了客户对产品的体验。

　　发行人经过二十几年的专业化发展，形成了高度稳定的管理层和核心员工团队，拥有了一批稳定、长期合作的大中型企业客户，并在进口控制阀国产化的背景下取得一定的先机，形成了自身独特的先进工艺、先进技术、知名核心产品、售后服务能力和全面质量管理体系，上述所有的努力和成果最终转化为发行人的品牌优势，近年来市场占有率和知名度逐步提高。

　　元器件等。下游销售客户主要为石化、能源、冶金、纺织、食品、环保等各行业企业。上下游关系如下：

　　控制阀行业上游主要为铸件、锻件、控制元器件等工业材料生产企业以及板材、管材等材料供应商。总体上，控制阀上游行业的进入门槛不高，产品供应较为充足。

　　铸件、锻件、密封件主要由国内上游中大规模企业供应为主，铸件、锻件、密封件的原材料为碳钢、不锈钢等钢材。钢材行业生产技术成熟，经营者较多，国产商品质量可靠。钢材价格与铁矿石等原材料的价格密切相关，因此相关供应品的价格随铁矿石等市场价格的波动而有所震荡。随着国内上游行业的不断发展，铸件、锻件、密封件等均可从国内得到充足的供应。

　　高性能执行机构、控制附件因技术难度较大、可靠性强而长期以进口为主，相关产品的供应主要集中在Fisher、Samson等国际巨头公司。随着国家“关键设备国产化”的政策鼓励与扶持，国内厂商加大了对此的研发投入力度，深度布局国产替代领域，将逐步解决执行机构、控制附件的供应方面的“卡脖子”问题，实现进口替代。

　　下游行业的需求主要包括新增项目、既有项目技术改造、备品备件更换及检维修服务的需求。新增项目受国家宏观经济和固定资产投资政策的影响较大，而技术改造、备品备件更换及检维修服务需求受宏观经济影响较小。近年来，国家调整产业结构、转变经济增长方式和大力推广节能减排措施，对下游行业的项目投资、技术改造需求有明显的刺激作用。除此之外，设备正常的更新替换与检维修服务也为行业的发展带来了需求。

　　近年来，下游行业中石化等企业一直处于产业升级阶段，投资需求较为旺盛。我国石化行业原装置多采用进口设备，国内的中高端智能控制阀市场基本由进口产品占据。随着我国产业政策的支持和国内智能控制阀企业制造技术的进步，其低成本和快速服务的优势将吸引越来越多的下游大型企业在选购智能控制阀产品时优先考虑国内产品，国产控制阀使用率逐渐提高。同时，新能源、新材料行业的快速发展，亦促进了控制阀行业的升级迭代。

　　发行人营业范围包括：仪表阀门及其自动控制装置的制造、销售及售后服务、技术开发、技术服务和技术转让；环保设备的制造、销售及售后服务；化工机械的加工；自营和代理各类商品和技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止经营的商品和技术除外；普通货运。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

　　自2001年成立以来，发行人一直专注于智能控制阀及其配件的研发、生产和销售以及检维修服务。智能控制阀一般由执行机构、阀本体和控制附件组成，是通过接受调节控制单元输出的控制信号，借助动力系统去改变介质的流量、压力、温度、液位等工艺参数的最终控制元件。

　　发行人的主要产品包括P系列单座套筒阀、M系列套筒调节阀、W系列蝶阀、R系列球阀、Z系列物料阀、F系列防腐阀、Y系列自力式调节阀、J系列角型控制阀、T系列三通调节阀等。

　　智能控制阀一般由执行机构、阀本体和控制附件组成，是通过接受调节控制单元输出的控制信号，借助动力系统去改变流体的流量、压力、温度、液位等工艺参数的最终控制元件。

　　智能控制阀属于仪器仪表的一种，广泛应用于石化、冶金、能源、环保、食品等行业企业的工业生产过程控制，在现代工业自动化控制领域起着十分重要的作用。智能控制阀分类方法和分类标准众多，主要包括如下：

　　按驱动动力来源分 气动智能控制阀 以压缩空气为动力源，借助压缩空气来驱动执行机构，从而实现比例式或开关式调节。

　　电动智能控制阀 以电力为动力源，通过接收工业自动化控制系统的信号来改变阀芯和阀座之间的截面积大小，从而实现比例式或开关式调节。

　　液动智能控制阀 以特定的液体介质通过加压来驱动阀门，从而实现智能控制阀的调节要求。

　　按行程特点分 直行程智能控制阀 阀芯一般是在直线上往复运动（含采用螺旋方式运动的高压直行程阀）。

　　控制阀属于国家市场监督管理总局规定的特种设备——压力管道元件，其制造厂家需要具备特种设备生产许可资质。控制阀作为石化、冶金、能源、环保等行业生产装置上流通介质的执行器，流经的介质多具有腐蚀性、高温、高压、易与其它物质发生化学反应等特性，如泄漏等级和承压能力不达标则会存在泄漏或管道爆裂等可能，对生产经营影响巨大，因而在评价智能控制阀产品时，其泄漏等级和承压能力作为首要性能指标。

　　调节精度误差是指控制阀企业实际生产的产品所能达到客户要求的理论调节精度的程度。通常企业实际生产的控制阀，会与客户要求的理论调节精度有一定的差异，如果控制阀的调节精度在一定的误差范围内，则可以被接受；如果超出一定的范围，则无法达到调节控制的要求。控制阀的调节精度，直接影响着控制装置的生产效率与生产的稳定性。

　　控制阀的流通能力是指单位时间内、在测试条件管道保持恒定压力条件下，控制阀所能达到的最大流通能力，主要衡量指标有Kv或Cv。在其他条件一定的情况下，控制阀的流通能力越大，流体流过阀门时的压力越小，同样条件下的控制阀性能更优越。

　　控制阀在达到特定的要求后，其运行的稳定性和可靠性变得尤为重要。由于控制阀产品的使用环境通常比较特殊，长时间工作在恶劣工况下，其产品的性能会产生衰减，因此确保其能够长期工作的稳定性与可靠性是衡量控制阀品质好坏的主要依据之一。

　　发行人的主要产品包括P系列单座套筒阀、M系列套筒调节阀、W系列蝶阀、R系列球阀、Z系列物料阀、F系列防腐阀、Y系列自力式调节阀、J系列角型控制阀、T系列三通调节阀等，各系列的代表产品如下：

　　P系列单座套筒阀 适用于绝大多数中小口径下液体、气体、蒸汽等介质的调节及切断，高低温条件下性能可靠且维护简单。主要作为调节型智能控制阀使用。

　　M系列套筒调节阀 适用于中大口径、中高压差下液体、气体及蒸汽等介质的调节及切断，尤其适用于高压差条件下的气体、液体的流速控制及噪音控制。主要作为调节型智能控制阀使用。

　　W1/W2/W3系列轻载蝶阀 适用于大流通、低压差下空气、煤气等介质的调节，对550度以上的高温工况也具有较好的适用性，在冶金行业应用较为广泛。主要作为调节型智能控制阀使用。

　　W7/W8/W9系列高性能密封蝶阀 适用于中低压工况下的各类液体、气体介质的调节及切断，较球阀有明显的成本优势。可根据要求设计为调节型或开关型智能控制阀。

　　WT系列三偏心蝶阀 适用于对调节性能及切断性能要求较高的工况，可用于各类液体、气体介质，因其密封面无磨损，调节精度高，泄漏量极小等突出特点得到广泛应用。主要作为开关型智能控制阀使用。

　　R1系列直通球阀 适用于各种中、低压液体、气体、浆料等流体介质的切断控制。

　　R9系列顶装球阀 适用于各类液体、气体、浆料介质的切断。单体结构坚固，更适用于深冷、高温、高压及频繁切断的工况。

　　Z1～Z6系列特殊物料角阀 适用于容器、反应釜、存贮罐进料或排料、排污调节或切断，同时也适用于管线冲洗、流量或压力调节。可根据要求设计为调节型或开关型智能控制阀。

　　F1～F5系列防腐阀 适用于强腐蚀介质（如强酸、强碱）及有毒、易挥发气体、液体的工况。可根据介质的不同条件进行个性化设计，适用于大部分常见压力环境和温度环境。可根据要求设计为调节型或开关型智能控制阀。

　　Y1～Y6系列自力式调节阀 Y系列自力式调节阀，分为自力式压力调节阀与自力式温度调节阀二大类。该系列调节阀可以根据介质的压强、温度变化情况进行自力调节而不需要辅助能源。

　　J/E系列控制角阀 J系列控制阀适用于各种液体、气体、浆料等流体介质在管道中的快速切断，可根据要求设计为调节型或开关型智能控制阀。

　　T1～T3系列三通调节阀 T系列调节阀适用于各种液体、气体、浆料等流体介质的分流和合流，可根据介质的不同要求进行个性化定制。该系列主要作为调节性智能控制阀使用。

　　由于行业生产经营的特性，发行人在整个经营过程中完全采用“以销定产”的模式，依据销售合同来组织设计、采购、生产，销售是生产经营的中心环节。设计、采购、生产均围绕销售进行。

　　发行人生产经营模式的特点决定了采购模式，发行人在执行采购时，依据生产计划及BOM清单来组织制订采购计划。

　　发行人对采购和委外加工分别制定了《采购控制管理程序》、《委外作业指导书》和其他相关配套制度，对采购和委外加工过程中涉及的各环节均制定了相应的作业指导书等制度与文件，各责任部门严格按照制度文件的要求执行采购管理程序，具体采购模式与流程如下：

　　（1）由采购部负责组织技术、质量等部门做好供应商的开发、考察、审核工作，并在此基础上编制《合格供应商名录》。同时，采购部定期对供应商进行评估，据此调整《合格供应商名录》。

　　（2）采购部按照《新物料认证作业指导书》要求对新物料订单进行管理，填写《新物料认证表》，进行申请、验收和记录。

　　（3）产品技术营运中心根据销售要货单设计产品并编制产品物料清单（BOM）。

　　（4）技术支持部负责制订采购物料技术要求与协议，编制《采购物料分类明细表》，明确采购物资的采购规范。

　　（5）生产计划与物流部按照BOM表，结合库存情况进行物料需求分析，编制《请购单》和《委外计划》下达给采购部。

　　（6）采购部按照《采购作业指导书》和《委外作业指导书》的工作流程，对生产计划与物流部提供的采购需求进行分析，确认具体的供应商和价格后编制相应的采购订单和委外订单，审批后下达给供应商执行。

　　（7）采购部联合质量检验部负责进行订单进程和质量管理，通过订单进程信息管理和现场跟踪等形式进行供应商交期跟踪和质量检查，有效进行供应商交期和质量管控。

　　（8）供应商按照订单交期约定将货物送至发行人库房，由库房进行接收报检，质量检验部负责按照技术要求与图纸进行验收入库，质量异常物料由采购部负责跟踪处理。

　　（9）每月采购部业务员负责和供应商进行对账，根据账期进行付款流程审批，由财务部具体安排付款。

　　发行人采用客户订单驱动的拉动式生产模式来组织生产，即依据客户需求来组织产品生产，借此拉动后面工序的零部件加工。具体流程如下：

　　（1）技术支持部对销售部与客户签订的合同进行审核并编制指示单，在指示单编制过程中，技术支持部根据发行人制定的分类标准判断该合同是否属于发行人规定的重要产品，并对重要产品专门组织技术协议会审、特殊要求评审等会议；

　　（2）生产计划与物流部根据指示单的具体要求制定生产实施计划（具体包括BOM制程计划、采购物资明细、仓库发料计划、金属加工计划和装配生产计划），对重要合同或紧急订单组织重要产品专项生产会议，落实项目负责人并制定实施方案；

　　（3）产品技术营运中心对技术支持部提供的指示单进行参数和编码的再次确认并将最终确认结果返回给技术支持部，并根据最终确认的指示单及生产交期计划表编制BOM表；

　　（4）采购部、质量检验部、生产计划与物流部仓库、生产部均按照BOM表分别组织采购、物料配送、生产、质检及安装入库等，完成产品的整个生产过程。

　　发行人产品的研发设计和主要加工工序均自行完成，部分粗加工会委外加工，目的是在保证产品质量的前提下最大限度提高发行人的生产能力。

　　委外加工方面，发行人提供设计图纸和技术指导，负责产品检验，外协厂商只是对部分铸锻件进行粗加工，核心零部件的生产、核心工序的安排及最后的装配、调试均由发行人完成。这样既可以保证外协加工产品的质量，也保证了产品组装图、工艺参数和加工工艺的保密性。

　　发行人采购部和质量检验部分别对外协厂商的选择标准和外协产品验收制定了严格的制度。对外协工序的范围、技术要求、管理方法及职责都作了具体要求，同时还制定了外协厂家的考核规定。

　　由于发行人主要产品品种多、专业性强、技术含量高、定制化程度高，因此公司必须建立快速、高效的市场反应机制才能满足用户的差异化需求。

　　发行人通过为客户提供全方位的控制阀解决方案及其服务来维系彼此间的良好合作关系。在销售模式上采取直销模式，并且正着手在客户较为集中的区域建立营销导向型区域服务中心，通过提供产品和零部件销售、售后服务支持、信息反馈等综合销售服务模式，建立全新的市场营销格局。发行人销售部负责根据发行人经营目标制定营销计划、落实计划执行、搜集客户及市场信息并对客户建立管理档案。

　　发行人推行以客户为中心的市场营销总体方针，通过优质的产品及为客户提供全方位的个性化服务来提高客户满意度，以获得订单，并努力通过现有客户带动新客户的开发。

　　① 对于最终用户，发行人通过为其提供全方位的服务和技术支持，来提升其满意度，以获取其新订单；

　　② 设计院、工程公司为智能控制阀下游客户提供服务，发行人加强与设计院、工程公司的技术交流、新产品推介，实时分析下游行业的发展动向与技术需求，不断研发适合新技术、新工艺、新装置的新产品，开拓新的市场，挖掘潜在客户；

　　③ 发行人依托产品、质量、技术的优势，与各大装备制造商、系统集成商建立了良好的合作关系，为提高发行人产品的市场占有率奠定基础。

　　发行人产品大多为非标产品，在市场上较难取得相同产品的参考价格，发行人产品定价根据工艺技术难度、成本费用估算，最终以合同谈判确定产品价格。

　　注：折合产量=∑各口径各系列产品实际产量×各口径各系列产品折合系数。本公司产能设计是以标准控制阀年生产能力进行生产线设计，但由于公司实际生产控制阀为“一单一议”，其非标准性质决定了其产能利用率需要将实际产量*折合系数换算为折合产量后进行产能利用率计算。折合系数考虑了具体的工作量和工作难度。

　　公司报告期综合产能利率均高于100%，已面临产能不足的瓶颈。公司现有的厂房、机器设备等使用状态较为饱和，公司存在产能扩充需求。

　　由于公司实际生产的控制阀是为客户具体需要进行定制化涉及的非标产品，具有“一单一议”的特点。不同的控制阀售价自千元至几百万元不等。该特点决定了其产能利用率需要将实际产量*折合系数换算为折合产量后再进一步与标准产能进行对比，计算产能利用率。折合系数考虑了具体的工作量和工作难度。

　　产品类别 机加工总工时 本体装配工时 试压、油漆工时 附件装配工时 调试、装箱工时 总工时 折合系数

　　如上表所示，口径为DN100的单座调节阀因总工时约为标准产品（DN50口径的调节切断单座阀）总工时的两倍，因此折合系数为2；同样，口径为DN40的平衡密封型套筒调节阀总工时约为标准产品的90%，因此折合系数为0.9，而口径为DN80的单座调节阀总工时约为标准产品的1.5倍，折合系数则为1.5。

　　综上所述，公司将实际产量根据实际情况进行折合计算转换为以标准产品为基数的折合产量再进一步与标准产能进行对比，计算产能利用率，符合公司的具体情况，相关计算过程谨慎、客观、依据充分。公司根据上述方法计算出的产能利用率具有合理性，能够真实客观地反映公司的产能利用情况。

　　报告期内，发行人产销率水平较高，发行人销售、生产遵循“以销定产”的模式，在产产品均有订单对应，产品滞销风险较小。

　　发行人的控制阀产品均为客户项目整套控制系统的组成部分，只有在整套控制系统完全建成后才能够发挥作用，进而体现出发行人产品的优良性能。因此，客户在订购发行人产品时，往往会根据整套控制系统的设计情况，提出对于该项目所应用的控制阀产品的个性化要求，既包括材质选择、口径大小、耐压等级、流量控制精度等技术性指标，也包括喷涂工艺、表面处理等工艺性指标。此外，有些客户在控制阀配套供应商的品牌选择上也有要求。由于这些个性化要求的存在，发行人与客户的合同基本采取“一单一议”的销售模式，具体到产品售价也采取“一单一议”。上述特点决定了发行人与不同客户签订的合同，售价往往差别较大，实际产品销售单价自一千元至百万元不等，不同合同之间产品售价的可比性不强。

　　注：上表中，按照同一控制下合并口径进行披露，中国石化及其附属公司包括中国石化扬子石油化工有限公司、中国石油化工股份有限公司天津分公司、中石化国际事业南京有限公司等企业；荣盛石化及其附属公司包括浙江石油化工有限公司、浙江逸盛新材料有限公司、逸盛大化石化有限公司等企业；天赐材料及其附属公司包括四川天赐高新材料有限公司、宜春天赐高新材料有限公司等企业。

　　注：上表中，按照同一控制下合并口径进行披露，中国石化及其附属公司包括中石化巴陵石油化工有限公司、中国石油化工股份有限公司南京阀门供应储备中心、中国石油化工股份有限公司安庆分公司等企业；桐昆股份及其附属公司主要包括江苏嘉通能源有限公司、江苏桐昆恒阳化纤有限公司等企业；中国海油及其附属公司主要包括中海油石化工程有限公司、中海油惠州石化有限公司等企业；荣盛石化及其附属公司包括浙江石油化工有限公司、浙江盛元化纤有限公司等企业。

　　注：上表中，按照同一控制下合并口径进行披露，荣盛石化及其附属公司包括浙江石油化工有限公司、浙江逸盛新材料有限公司等企业；中国石化及其附属公司包括中国石油化工股份有限公司南京阀门供应储备中心、中国石油化工股份有限公司茂名分公司、中国石化上海高桥石油化工有限公司等企业；东方盛虹及其附属公司包括盛虹炼化（连云港）有限公司、江苏虹港石化有限公司等企业；福建石化及其附属公司包括福建省福化古蕾化学有限公司、翔鹭石化（漳州）有限公司等企业；恒逸石化及其附属公司包括浙江逸盛石化有限公司、海宁恒逸新材料有限公司等企业。

　　注：上表中，按照同一控制下合并口径进行披露，荣盛石化及其附属公司包括浙江逸盛新材料有限公司、浙江石油化工有限公司等企业；中国石化及其附属公司包括中国石油化工股份有限公司南京阀门供应储备中心、中国石化仪征化纤有限责任公司、中国石油化工股份有限公司茂名分公司等企业；卫星化学及其附属公司包括连云港石化有限公司、平湖石化有限责任公司、浙江卫星能源有限公司等企业。

　　报告期内各期，发行人的主要客户均为各自行业内排名靠前的重要企业，多数为大型国有企业或大型上市公司，主要分布在石化行业和煤化工行业。发行人的主要客户在各自领域发展良好，有持续生产营运的能力和未来扩产的可能。

　　报告期内，发行人前五大客户（同一控制下合并口径计算）销售占比分别为61.65%、71.35%、51.99%和66.83%。发行人存在一定的客户集中度，主要原因为：一方面，在有限产能下，发行人往往选择在一个期间重点为几个大客户进行订单生产与运维服务，使得同一个期间内公司对某几个大客户的销售占比较高；另一方面，控制阀产品主要安装在大型工业生产控制系统之上，单项目的控制阀招标金额往往较大，在产能有限的情况下发行人优先安排合同金额较大的订单，这客观上也造成了各期客户集中度较高的现象。

　　发行人并不存在向单个客户的销售比例超过销售总额的50%或严重依赖于少数客户的情况。近年来，随着进口控制阀国产化趋势的不断推进以及发行人营销能力、技术实力的不断增强，形成了一批较为稳定的石化、煤化工等化工行业客户群体，使得发行人可以在各个期间为不同客户不同投资扩产下的需求提供产品与检维修服务。发行人各期主要客户的变动情况，也说明发行人并不存在对少数客户的严重依赖。

　　发行人控制阀产品所需的原材料主要为铸件、板材、管材、棒材、控制元器件等，控制阀的各大部件又可分为阀本体、执行机构、定位器和其他控制附件。为保证原材料供应，发行人设有专门的采购部门，通过多种方式积极搜寻并培育合格供应商，形成较为完善的采购体系。发行人多年来未发生因原材料短缺而影响生产的情况。

　　发行人能源消耗主要包括水电。发行人的整个生产过程包含对于控制阀各部件的生产、粗加工、精加工、组装、调试，整个生产过程对水电等能源的消耗较少。

　　发行人不存在向单个供应商的采购比例超过采购总额的50%或严重依赖于少数供应商的情况。

　　1 自动化立体库与调节阀装配线 自动化立体库与调节阀装配线 自动化立体库与调节阀装配线 新泻柔性制造系统（FMS） 1 1,087.47 743.83 68.40% 智能自控

　　9 （二期砂铸项目）砂铸造型线 （二期砂铸项目）砂铸造型立体库 1 1,067.62 839.42 78.62% 江苏智能

　　截至2023年6月30日，发行人已取得所有权证的不动产共计6处，具体情况如下表：

　　注：上表序号1-4所列房屋所有权均为房地合一的不动产，即包含了对应的土地使用权，上表序号5-6所列房屋所有权对应的土地使用权详见本募集说明书“第一节 发行人基本情况”之“四、主要业务模式、产品或服务的主要内容”之“（七）主要无形资产情况”中土地使用权表格所列序号为“1”的土地使用权。

　　发行人新厂区存在尚未取得不动产权证的房屋建筑物，坐落于不动产权证号为苏（2020）无锡市不动产权第0252792号的土地上。发行人已取得了在建房产所需的《建设用地规划许可证》（地字第号）《建设工程规划许可证》（建字第号）《建筑工程施工许可证》（建设项目编码：2；施工许可编号：101），目前规划手续齐全，工程尚未竣工。预计办理不动产权证不存在障碍。

　　发行人拥有的无形资产主要为土地使用权及软件，截至2023年3月31日，发行人拥有的无形资产情况如下表：

　　序号 权利人 土地使用权证编号 坐落位置 面积（㎡） 使用权类型 终止日期 他项权利

　　注：权属证书为房地合一情形的土地使用权对应的不动产的相关信息参见本募集说明书之“第一节 发行人基本情况”之“四、主要业务模式、产品或服务的主要内容”之“（六）主要固定资产情况”之“3、自有不动产情况”列表中披露的内容。

　　智能自控与中国光大银行股份有限公司无锡分行于2022年3月3日签订《固定资产暨项目融资借款合同》，中国光大银行股份有限公司无锡分行就该项目向智能自控提供270,000,000元贷款，借款期限自2022年3月9日至2027年3月8日。智能自控作为担保向中国光大银行股份有限公司无锡分行抵押了“苏（2020）无锡市不动产权第0252792号”对应的土地使用权。

　　上述抵押担保而形成的受限权利所对应的债务为经营周转需要，系正常生产经营所致，相关合同均在正常履行中，不存在逾期未履行债务的情况，不会对公司资产权属产生重大影响。

　　除上述已披露的发行人拥有的土地使用权用于抵押担保，发行人拥有的土地使用权及房屋所有权不存在其他担保或权利受到限制的情况。

　　1 智能自控 道路普通货物运输 苏交运管许可锡字 8号 无锡国家高新技术产业开发区（无锡市新吴区）交通运输局 2021.05.31 2021.05.31-2025.05.30

　　发行人自成立以来，一直注重核心技术的研发，取得了一系列的研发成果，部分技术已经达到国内外先进水平。经过多年的技术沉淀，发行人掌握了多项核心技术，具体情况如下：

　　1 严酷工况条件下阀芯与阀座的可靠密封技术 采用阀芯与阀座的密封面角度微偏差结构，确保两个密封面之间为线接触，增大密封比压，实现严密等级密封；阀芯与阀座密封面间的差异硬化技术，能有效保护密封面，增加阀门密封的可靠性；针对高压差等严酷工况，采用节流面多级降压保护技。