局判断大将来的格，市场全体规模较大我们认为智能家居，备独有劣势且各自具，景仍会持久具有群雄割据的场，家独大的现象难以呈现一。

　　三第，市场上在后装，月率先提出了全屋智能 2.0华为于 2022 年 7 ，增智能主机 EZ针对后装市场新，999 元/80 平同市价格下探至 19。有线+无线双网架构2.0 方案采用，墙、免安装主打不破，后装市场的空白填补了全屋智能。

　　电、草创四大阵营公司参与该范畴由硬件、互联网、家，为较纯标的草创公司，导上市阶段仍多处于辅。智能家居赛道的草创公司如绿米联创为较早进入，bee 毗连手艺为主以传感器见长、Zig，500 以上SKU 在 ；端、芯结构厂商华为是独一云、，的“1+2+N”全屋智能处理方案2021 年 4 月发布倾覆行业，机为焦点以智能主，fi 6 布线方案采用 PLC+Wi，智能“互联”的回覆真正给出了对于全屋；

　　费提拔风险：因疫情影响3.海运运力不足及成运，呈现不足环境国际海运运力，运运费持续上涨因此导致国际海。运费提拔的环境延续若海运运力不足及成，业外销将受阻出口型家电企，成本均将承压企业收入及。

　　居方案商合作2）与智能家，享家”智能家居品牌如欧普照明自创“欧；时同，里等多个生态平台对接合作亦与华为、小米、百度、阿，备较着合作力双线逻辑具。

　　文测算据上，年仍有 1.51 倍空间洁净电器至 2030 ，望达 3154 万台智能洁净家电销量有。表的龙头公司仍能享受行业持久增加盈利以科沃斯、石头科技、莱克电气等为代，自主品牌扶植且均已完成，构成共驱力与代工营业。

　　道端渠，球疫情也使得线上渠道活力日益兴旺消费主力向年轻一代的迁徙叠加全，支流发卖渠道成为多品类的，道的绝对龙头小米是线上渠。具体产物如下表所示我们总结智能家居：

　　外另，有不竭升级手艺端亦，图像处置、机械进修开源库 OpenCV 的支撑如 ARM 架构添加了对于领先的计较机视觉、，摄像头使用与功能赋能开辟更多智能。以看到由此可，于智能化手艺的成长智能安防深度受益。

　　智能安防海量视频数据的采集与处置AI 手艺中模子锻炼能力天然适合，外此，有针对性的环节使用（如进行人脸识别、动态识别、数量统计等）数据仓库、机械进修、言语识别等研究及手艺在智能安防备畴具。

　　器大类上洁净电，透率为 12.4%2020 年我国渗，韩的 80%远低于欧美日，渗入率仅为 4.5%而扫地机械人细分赛道，16%/10%美、日已达 。电保有量低我国洁净家，普及尚未，双升级的大趋向下在将来消费、产物，成长空间具有广漠。

　　C 数据据 ID，量份额中小米以 51.2%位居第一2021 年全国智能家居市场出货，、影音文娱、智能安防设备前三大产物别离为智能音箱，起头渗入“万物 OTA”小米早在 2013 年即，联的多元化产物计谋主打高性价比、高互，手机系统支撑且有天然的，伸至糊口产物从小型电器延，曾经建立生态壁垒，其他厂商的数倍活跃用户数是。

　　求更具刚性的落地场景因为照明设备智能化需，语音平台接入率较高互联平台接入率和，场增加的次要驱动力之一支流平台生态拓展是市，大赛道中汗青增速排名前二智能照明市场在智能家居六，增速排名第一将来五年预测。

　　达 1695 万台智能门锁市场规模， 5.9%同比增加，%线。曼销量 CR3 达 51.4%线上三巨头小米、凯迪仕、德施，度逐步加强行业集中，处于融资轮次线上龙头多，获 3.53 亿元投资如德施曼（C 轮）别离；较为分离线下市场，等保守锁具公司领跑亚太天能、王力安防，场所作持续加剧但跟着线下市，有所下滑毛利均。

　　成长赛道逻辑份额提拔+，明的保守龙头公司欧普照明建议关心深切结构智能照。

　　具有特色且有代表性的范畴小家电市场是智能家居最，年才推出由于近两，消费升级并且源自，有智能功能因而多具，能家居产物附属于智。

　　多聚焦于后装单品时代更，的 SKU如小米普遍，使用于前装市场而全屋智能更多，修属性具备装。

　　产物上具体，度、路径规划、导航避障、续航消费者较为关心的环节要为洁净，导航及 VSLAM 视觉导航支流导航手艺为 LDS 激光。

　　一方面但另，能虽然具备凸起劣势小米的硬件与毗连功，造仍为短板保守家电制。的清水器、空气净化器等小家电赛道如在保守家电品牌合作已然白热化，应产物推出小米均有相，反应平平但后续，终未有冲破市占率始，家电制造范畴可见在保守，公司仍然“有壁”家电公司与科技，市场分工的标的目的这也给出了将来。

　　家电等产物相较于大，的联网近程节制功能物联网手艺普及后，能门锁、智能摄像头的需求明显愈加贴合消费者对智；时同，14.2%）、宠物经济等社会趋向催生了更多使用场景（看护、防盗、陪同、养宠）老龄化（老龄生齿占比由 2015 年 10.5%的提拔至 2021 年的 ，IA 数据据 CSH，频次别离为 18%/14%智能门锁/智能摄像头利用，中位居第二/第四在各类家具产物，来自于需求端的无效拉动智能安防产物的高使用率。

　　时同，等新型显示手艺企业的入局跟着光峰科技、极米科技，智能微投等标的目的成长黑电向激光电视、，虽持续下降彩电销量，货量逆势增加但激光电视出，图数据据洛，出货量达 28 万台2021 年激光电视，2.1%同比+3，使用场景持续扩展在大屏化趋向下，进一步提拔市占率无望。

　　云网数据据奥维，房渗入率仅为 12%2016 年我国精装，已提拔至 35.9%2021 年上半年，透率仍有较高提拔空间对比欧美 80%的渗；能化质量化需求等加持下估计在绿色建筑政策、智，率仍将持续提拔将来精装房渗入，亦将在精装修中逐步占领主要地位而全屋智能处理方案的逐步成熟， 提拔至 2021 年的 9.6%配套率由 2018 年的近乎为 0，迅猛增速。

　　属性上而行业，费者升级的、高端化的需求智能家居产物本身对应着消，的遭到供给端驱动我们认为中游较深，品洁净电器因而中游产：

　　 View 数据据 Grand，43%且预测具有远高于硬件的将来增速智能照明市场中软 件及办事占比已达 。

　　术仍处于摸索期因为市场甚至技，具有较大区别各阵营基因，司与智能家居草创企业合作因而硬件公司、互联网公；是将来行业成长的主旋律与保守家电大厂强强结合，智能家居市场的环节词“合纵连横”会是将来。

　　于成立智能家居全产物模式海尔等保守家电巨头倾向，牌效应提拔品，生态化、规模化成长全体向着平台化、。合作中在市场，完整的产物系统家电阵营已有，渠道上具有天然劣势在供应链、品牌、。

　　统互联网关的环节选择之一智能音箱作为智能家居系，的计谋意义具有门户性，我们看来因而在，uerOS 开放平台、阿里 AliGenie 开放平台、京东微联等）互联网阵营入局智能家居的偏重点更在于平台以及生态的掠取（如百度 D，身品牌的家电产物而非出产附属自。

　　外成长史参照海，品变为必选消费品的潜力洁净电器具有从可选消费，洁电器均已从功能型改变为智能型（随机类至规划类）2018 年起新一代以扫地机、洗地机为代表的清，中代表性赛道属智能家电。

　　案尺度化2）方，案作为家装的尺度化根本华为等以系统+布线方，复制性具有可，计则进行订制、合作硬件的搭配等上层设，地降低成本从而更好，制化无机同一的处理方案亦可以或许供给尺度化与定；

　　年“戴维斯双杀”后在历经 2019 ，行业回归理性2020 年，功能升级、持续立异同时手艺驱动产物，来行业发卖额敏捷回升因而 2020 年以。康数据据中怡，人市场规模达到 94 亿元2020 年我国扫地机械，9.1%同比+1。

　　二第，布线上在前装，采用无线+有线方案华为、三翼鸟率先，量多、毗连不变可毗连设备数，加设备与革新便利持续添，地基”更牢前装的“。

　　仍然是场景互联全屋智能的素质，个层面修建了智能互联护城河硬件阵营的科技基因使其从各，奇特的劣势具有品牌。

　　场较为分离保守照明市，市占率均不跨越 5%欧普照明等龙头企业，平台商与照明大企绑缚但智能化成长无疑让，场向龙头集中无望带动市，份额提拔的双重盈利享受市场规模扩张与。

　　聚焦于功能升级大师电智能化更，端需求针对高。）等为代表的大师电根本功能成熟以空冰洗（白电）、烟灶消（厨电，场景化及高端需求上智能化成长更集中在。

　　A 演讲据 CS，能照明市场 CAGR 接近 18%2015-2019 年间我国室内智，连结 20%的高速增加估计“十四五”期间继续，模无望达到 719 亿元至 2025 年市场规；C 数据据 ID，出货量为 1906 万台2021 年智能照明市场，107.8%同比高增 。

　　研究院数据据华经财产，市场 CAGR 高达 27.34%2015-2019 年我国智能安防，赛道中排名第一在智能家居六大，征询数据据智研，CAGR 为 15.05%2020-2025 年 ，无望增加到 913 亿元至 2025 年市场规模，智能家居成长领跑。

　　大阵营外除目前三，商也有响应产物结构一些上游供应环节厂，智能安防设备见长如萤石收集等以；外另，能家居为次要营业的公司近年亦起头出现一些以智，联创等如绿米，毗连上结构具有共性在全屋智能、智能，自的基因决定而差别则由各，分拆上市子公司如萤石收集为，、安防）范畴结构更深则在智能视觉（摄像机。

　　锁范畴智能门，售量、品牌认知度为分析尺度）据葵花大数据（以发卖额、销，中小米智能门锁位列第二2021 年全渠道排名；%位居电商第一按照洛图科技线。

　　看到能够，处于初步成长期全屋智能虽仍，断迭代升级但手艺端不，的产物已接踵推出真正具有代表性，成长第一阶段的风口目前恰是全屋智能。的教育将是各方案集成商将来的主攻标的目的而成本缩减供给价钱更低的方案、消费者。

　　在于插线板、开关类节制设备小米在互联阶段主要的结构点，设备作为枢纽以节制毗连，出场景使用进而延长。

　　一第，与产物上在平台，的劣势在于平台扶植科技公司与草创企业，、苹果、亚马逊、三星等多平台调集如 yeelight 兼容米家，凸起的手机系统生态华为、小米则具有，者浩繁选择供给给消费，屋智能仅支撑自家系统保守家电企业海尔全，势亦能够满足响应消费者的需求但在大师电以及线下渠道的优，看到能够，分工明白各阵营，为根本进行劣势的扩大并别离以平台或产物。

　　一第，功能使用不高峻家电对智能，/近程节制功能仅仅插手语音，仍具有统治力保守家电厂；

　　人赛道优良扫地机械，性高成长，科沃斯、石头科技建议关心龙头企业。场所作中目前的市，、小米“独领风流”科沃斯、石头科技，是 2020 年以来的一匹黑马尚处于 C 轮融资的云鲸智能则，）线，第二跃居， 高达 84%行业 CR4。

　　 施鑫展 杨海燕 朱型檑 林起贤 刘嘉玲（演讲出品方/阐发师：申万宏源证券 刘正）

　　动化（防盗防火系统）为主力产物智能摄像头、智能门锁、家庭自，量占比跨越 90%2021 年出货。

　　自 2020 年下半年起2.原材料价钱波动风险：，材料价钱持续上涨铜铝等家电上游原，价钱有所回落近期原材料，处于较高程度但绝对值仍。继续呈现波动若原材料价钱，将具有必然不确定性家电企业盈利能力。

　　投方面智能微，连结高速增加市场是一直， 480.3 万台2021 年销量达，29%同比+，科技数据据洛图，23%的市占率位居第一2020 年极米以 ，局较晚峰米入，身至行业第四但仍敏捷跻，手艺的黑电龙头作为具有新型，增子行业带来的β公司可以或许享受高。

　　各类 AI 手艺的飞速成长受益于国内主动驾驶手艺、，）导航、3D 布局光手艺等功效转化敏捷AI 视觉识别、dToF（间接飞翔时间，扫地机械人成功使用于，接驱动行业成长上游手艺冲破直。

　　明、毗连与节制、情况系统、家庭文娱与能源办理六大类智能家居中游产物端共分为智能家电、智能安防、智能照，部厂商较为集中大部门品类头。

　　范畴具有得天独厚的使用劣势智能、AI 等手艺于安防，市场高潜力、高增速赛道智能安防同样为智能家居。

　　锁范畴智能门， 端零售市场及线上电商渠道贡献2021 年市场增速次要为 C。

　　手艺强驱动型产物扫地机械人作为，化手艺迭代+渗入率的提拔行业成长的环节点在于智能。

　　人赛道仍处于高速成持久高智能属性的扫地机械，理念十分契合与智能家居，投资的机遇具有布局性，以看到但也可，断推陈出新上游手艺不，一体的推出已根基进入平台期而下流产物端立异跟着洗扫，地机械人合作愈加激烈云鲸等企业的入局让扫。

　　来款式的判断上在智能小家电未，小米类、家电类、智能家居草创类公司的主疆场我们认为品种繁多且较为分离的小家电市场仍是，大的长尾市场中在此规模持续扩，伸亦可分得必然空间小米等通过场景延。

　　的安防设备为焦点萤石收集以领先，N”智能家居系统制造“1+4+，上游元器件同时上探，、蓝牙模组、视频模组等发布 Wi-Fi 模组，石云平台的设备端口向合作商供给接入萤，推出新型智能家居产物并以结合开辟的体例，开放系统丰硕萤石，历程已过会目前上市。

　　、华为等为前锋硬件阵营以小米，科技基因具有较强，手艺是环节护城河硬件手艺、互联。

　　们测算据我，配套率别离无望达到 38%/15%2022 年精装房渗入率、全屋智能，达到 215 亿元全屋智能市场规模将，冲破 500 亿元2025 年则无望，献将跨越 15%对智能家居行业贡，市场增加的主要驱动力将来无望成为智能家居，献于增量市场且大部门贡。

　　2020 年下半年起1.汇率波动风险：，率两头价持续走低美元兑人民币汇，21 年岁尾截至 20，间价为 6.6943美元兑人民币汇率中， 4.93%较岁首��年月下跌。

　　、极米科技等新型显示手艺企业的入局激光电视/智能微投：跟着光峰科技，智能微投等标的目的成长黑电向激 光电视、。

　　前目，居产物多以线上发卖为主较为“出圈”的智能家，器人线%如扫地机；机线%洗碗；要疆场亦为线上市场出货量第一的小米主，年轻消费者的主要选择直播等新形式也成为了，家电、低价值的后装范畴但线上渠道的渗入多在小。

　　（终究智能插座市场全体市场规模不跨越百万）小米主攻智能插座市场并非认为其市场空间广漠，家居市场中的“关隘”感化而是垂青毗连设备在智能，家居市场的自动权并已然博得智能。

　　以来本年，起首维持下跌走势美元兑人民币汇率，履历快速贬值尔后人民币。 9 月 13 日截至 2022 年，为 6.8928美元兑人民币两头， 8.05%较岁首��年月上涨。以美元进行结算家电出口企业多，仍有波动若汇率，收可能将遭到必然影响家电出口及相关企业营。

　　ista 数据据 Stat，家居财产链中游中2020年智能，别达790 亿美元、62亿美元家电产物、系统平台市场规模分，值量最高的环节是全财产链中价，最为激烈合作也。

　　之外米家，水器、智能等小家电产物范畴如智能空气净化器、智能净，有不俗成就家电公司亦，牌壁垒构成品，公司难以深切占领市场使小米等互联网阵营。

　　时同，于破墙布线等限制全屋智能方案由，前装市场多使用于， 2.0 版本填补了后装市场的空白但 2022 年 7 月华为提出的，机 EZ 进行智能化革新可对浩繁户型通过智能主。

　　算法上AI ，度进修来提拔避障 AI 算法的精确率目前大大都企业次要通过数据堆集及深，垒较高但其壁，高端品牌商控制避障算法的自研能力现阶段仅科沃斯、石头科技等少数中，合作劣势具有显著。感器融合、洁净集成是将来产物端的主要发力标的目的因而借助图像识别妨碍物后再判断活动轨迹的多传。

　　二阶段）的合作中在智能互联（第，生态修建为主互联网阵营以，单品范畴有普遍深切的结构将来仍较小可能对智能家电；中在保守家电大厂、硬件公司之中因而智能家电单品范畴的合作集，大师电等成熟产物为根本向外延长家电企业的品牌、产物实力使其以；取“外围包抄”战术硬件公司则次要采，多元小单品上蚕食市场以互联手艺上的劣势从，户粘性培育客，角度进军全屋智能或间接畴前装的。

　　像头范畴智能摄，为集中市场较，R5 达 70%2021 年 C，份额的 14.39%萤石收集占全球市场，场前列处于市。

　　产物合作为主因为该阶段以，垒并不在于手艺互联互通的壁，通信和谈及接口尺度进行出产而是各个厂商按照自定义的，互通、各厂商亦不肯互通分歧系统间的产物无法。此因，联为焦点合作的阶段在以产物及简单互，更具劣势家电厂商。

　　比拟与之，期改线难度大无线方案后，线方案就较难进行布线革新因而前装阶段一旦选择了无，备数会受限将来毗连设。00 平）虽高于通俗无线 平）全体价钱（约 8-10 万/1，全屋智能的坚实一步但展现了做全面、。

　　为智能家居的终极阶段全屋智能：全屋智能，家电等多单品的整合作为互联系统、智能，广漠市场空间全屋智能具有。

　　智家为例以海尔，、空气能源等场景化方案海尔制造衣联网、食联网，用户高端洗护需求用智能化体例满足，网场景下如衣联，洗护消毒办事整合衣鞋靴，除菌、除皱、祛味、除潮、蓬松于一体旗下高端品牌卡萨帝空气洗升级为集，精准定制的空气洗法式按照面料和分歧需求；配合制造海尔首台墨盒洗衣机与洗衣液市场头部资本品牌，衣液投放及洗涤剂智能采办等办事供给个性化洗护法式、精准智能洗；处理方案下空气能源，洗空气空调全球初创，、杀菌、定位送风、语音交互等差同化、智能化体验以 高速离心式瀑布水幕系统实现净化、加湿、增氧。

　　家居的完整系统全屋智能是智能，节制等于一体的全体家居处理方案集智能照明、安防、影音、家电。

　　场范畴智能市，界合作的主要疆场与落地场景之一智能照明也是智能家居范畴中跨，仍把握次要市场保守照明企业虽，亦有不俗表示但跨界企业，的入局迎来迸发式增加如开关面板市场随小米，业有必然的冲击对保守照明企。

　　二第，音箱等小单品先行扫地机械人、智能，联系慎密与智能化，企业发力渗入互联网、硬件；

　　件巨头三是硬，、小米等如华为，全屋智能为主线以智能互联、，联属性强系统互。

　　ista 口径据 Stat，场规模约为 460.2 亿元2021 年我国智能洗衣机市，场中占相当规模在全体洗衣机市，的智能化比赛中而在此类大师电，持着绝对领先的地位保守家电大厂仍保，高达 84.34%、57.35%、68.15%2020 年冰箱、洗衣机、空调 CR5 别离。

　　级为规划导航第三代则升，o 推出 XV-11 为标记以 2009 年 Neat，入规划式清扫时代扫地机械人正式进。

　　采用 dToF 激光雷达导航、960p 星光摄像头避障科沃斯 22 年 3 月推出的 T10 TURBO ；主动驾驶 X3 芯片地宝 X1 系列采用；航、口角摄像头+3D 布局光避障石头 G10s 采用激光雷达导，雷达普遍使用、立异上游视觉识别、激光，品端不竭升级驱动下流产。

　　几乎全数为搭配式发卖照明灯具与照明系统，000-4000 元产物平均客单价在 3，为主要增值部门系统与软件办事，手艺已根基趋于成熟而因为我国智能照明，全体方案中在智能家居，的落地、售后的平台办事焦点冲破点即在于方案。

　　又一门户性、平台性设备智能电视是智能音箱外，屋智能系统设想中在浩繁厂商的全，慧屏/聪慧中枢的功能智能电视均起到了智。家电分歧与其他大，快、更具消费电子属性黑电范畴全体手艺前进，视等互联网企业入局黑电市场后改变了行业款式2013 年以来更具软硬件劣势的小米、乐，售市占率已达第一目前小米线上销。

　　斯为例以科沃，自主品牌加快规划上市2018 年起支流，年的 933 元敏捷提拔至 2021 年的 1905 元规划类智能产物的更迭使公司办事型机械人单价由 2018 ，为 8.3%、17%、24%、40%2018-2021 年单价同比别离，能化产物的推出充实受益于智，来看持久，率仍有较大提拔空间智能洁净电器渗入，盈利充沛成长赛道。

　　三第，安防备畴成长领先智能照明、智能，实力雄厚专业公司；四第，焦前装市场全屋智能聚，广漠市场，设备添加便利后期。

　　家电范畴有倾覆性智能立异如若其他阵营公司无法在大，地位将难以撼动保守家电大厂，雄“集火点”的概率较低大师电成为智能家居群。

　　、硬件及全物智能方案商为主中游公司以家电企业、平台商，居最终环节作为智能家，屋智能市场规模最大智能家电产物及全，广漠空间具有最。

　　道端渠，为发卖主力线上发卖成，代的的消费习惯更贴合年轻一， 年线%2019。

　　局虽较晚华为入，场中的“排头兵”可是是全屋智能市，案上采用自研芯片并在全体处理方，术劣势具备技。小米相较，加系统、开源华为的结构更，电研发制造能力华为几乎没有家，消费电子产物如智能音箱、电视进行结构次要通过全屋智能系统设想、华为旗下。

　　灯具制造照明场景如智能插座搭配，智能厨电制造厨房使用场景等智能开关搭配烟雾报警器+，通智能家居各场景的环节以各类“毗连器”作为打，能优胜的 APP 平台渗入市场再操纵极为多元化的产物结构、功，市场出货量第一位持续位列智能家居。

　　性的智能家居小家电产物之一智能办事机械人是最具代表，行业增速快速回升2020 年以来。5 年后201，DR9 系列的发布使行业从功能性正式转向智能型iRobot Roomba980、科沃斯地宝 ，路线规划成为标配高效高质量清扫、。

　　为保守家电企业占领小家电次要市场仍然，座等范畴均有凸起表示但小米在智能门锁、插。

　　史增速及将来预测增速上均居于前列此中智能安防、智能照明赛道在历，使用较为贴合与智能手艺；小家电赛道亦表示出不俗潜力以智能办事型机械报酬代表的，术的黄金试炼场是 AI 技。

　　阵营多以智能音箱为主疆场目前结构智能家居的互联网，产物中涉足不深而在其他家电。

　　域具有代表性的玩家小米是智能小家电领，后装市场次要聚焦，化产物作为次要计谋以互联场景、多元。

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　　市场上增量，仍由线下渠道主导系统及布线方案等，贡献于线下市场其规模增加次要，绿米全屋智能线 家如 Aqara ，并均在持续扩张三翼鸟线 家；市场上存量，统家电企业更多可能性全屋智能呈现则付与传，以大师电为焦点的场景其更可以或许推广本品牌，网基因公司的劣势具有区别于互联。

　　多为高端价位此系列产物，00 元以上价钱段份额第一名如洗空气空调持续实现 140。

　　特点是另一，成熟市场中空冰洗等，完全构成品牌壁垒保守家电品牌已，业难以入局其他阵营企，能的需求远不及黑电、小家电且白电等大师电对智能互联功，争次要集中在小家电、全屋智能范畴因而保守家电企业与硬件阵营的竞。

　　全屋智能系统接踵推出1）2020 年以来，的处理方案提出了真正，场景、多硬件叠加有别于前期的分，I 互联中枢）串联场景目前已通过智能主机（A，前装方案供给全屋；

　　智能互联时代的大布景下在单品时代逐步过渡至，案起头接踵推出全屋智能处理方：

　　的表示中在将来，智能照明市场增加潜力庞大手艺成熟但渗入率不高的，务的价值增量以及对保守照明的替代上增值部门次要体此刻硬件升级、软件服。

　　DP 跨越 1 万美元后1980 年日本人均 G，5 台/百户以上的程度吸尘器保有量维持在 9，人均 GDP 跨越 1 万美元后韩国在 1994-2002 年间，80 台/百户逾越式提拔至 ；尘器持有量仅为 20 台而我国城镇居民每百户吸，类似的韩国日本远低于糊口习性。

　　聪慧场景处理方案品牌三翼鸟2020 年海尔推出全屋，+3+5+N“全场景全屋聪慧处理方案并于 2022 年 5 月发布“1；“1+2+N”全屋智能处理方案等2021 年 4 月华为初次发布，能家居进一步深切前装市场全体处理方案的推出使智，市场空间打开新的。

　　C 布线3）PL，断毗连的难题解定夺网关不，的全体前装处理实现线路结构，自在添加各类系统用户可按照需求，路结构等问题无需再考虑线。

　　前目，、云起、yeelight、华为、海尔三翼鸟等全屋智能方案集成商次要为 Aqara 绿米。供完整的无线全屋智能方案各全屋智能品牌均已可以或许提，FI 为次要通信和谈Zigbee、WI，根本层与布线方案差同化则集中在。

　　明范畴智能照，较为分离线%但，米仍位居第二线上市场小；器的智能插座市场中而在作为焦点毗连，5%的市占率位居第一小米仍然以 29.9，3pcts跨越公牛 。

　　能家居市场款式中我们认为在将来智，一第，家电企业的合作为主线互联网阵营会以与保守，音箱等门户市场仍然聚焦智能，品插手本身互联系统通过将更多的家电产，平台的功能阐扬前言与；二第，能为重点结构或将以全屋智，修建生态护城河从另一个维度。

　　长 图 23：智能照明各品类出货量及增图 22：智能照明市场规模持续高速增速

　　能摄像头市场的环节驱动力手艺支持+刚需鞭策是智，安防龙头萤石收集建议关心家用智能，拆分上市公司萤石收集系，范畴手艺一骑绝尘民用智能摄像头，居行业第一出货量稳，物节门镜/猫眼类目排行中位列第一智能猫眼亦持续多年在天猫平台各购，势凸起全体优。

　　、美的、海尔、海信等二是保守家电企业格力，品制造家居系统次要以丰硕的产；

　　来未，智能方案的次要成长标的目的AI 无主灯是照明厂商，化光照场景与自动式光照调理在智能节制的根本长进行个性，具组合离开灯，生态迈进向场景、。

　　三阶段）的合作中而在自动智能（第，联网企业及硬件公司将会显著加强议价能力在 AI 手艺、云平台上有凸起劣势的互。

　　、京东四大互联网企业一是百度、阿里、腾讯，雄厚、生态掠取次要特征为资金；

　　视方面激光电，续下降的趋向下在彩电销量持，货量逆势增加激光电视出。图数据据洛，出货量达 28 万台2021 年激光电视，2.1%同比+3，R 高达 65%近五年 CAG，使用场景持续扩展在大屏化趋向下，1.6% 的市占率位居第一第二海信、峰米别离以 43%、2，米供给 ODM 营业光峰自主品牌外还向小，进一步提拔市占率无望；

　　由供给缔造的市场全屋智能是典型的，巨头接踵入局后2015 年， 174 亿融资额飙升至，85%同比+，发周期较长而因为研，性的功效鞭策一直未有本色，度持续降低因而关心，折点已然到临但真正的转：