搜仙传证券代码：300762证券简称：上海瀚讯

　　上海瀚讯信息技术股份有限公司

　　（上海市嘉定区鹤友路258号）

　　二〇二五年十二月

　　上海瀚讯信息技术股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预案

　　发行人声明

　　公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，确认不存在虚假

　　记载、误导性陈述或重大遗漏，并对公告中的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

　　本次向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；

　　本预案是公司董事会对本次向特定对象发行股票的说明，任何与之相反的说

　　投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他

　　本预案所述事实并不代表审批机关对于本次向特定对象发行股票相关事宜

　　的实质性判断、确认或批准，本预案所述本次向特定对象发行A股股票相关事

　　项的生效和完成尚待公司股东会审议通过、深圳证券交易所审核通过、中国证监

　　上海瀚讯信息技术股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预案

　　特别提示

　　本部分所述的词语或简称与本预案“释义”中所定义的词语或简称具有相同

　　一、本次向特定对象发行股票方案已于2025年12月4日经公司第三届董事

　　会第二十次临时会议审议通过。根据有关法律法规的规定，本次向特定对象发行

　　股票方案尚需公司股东会审议通过、深交所的审核通过以及中国证监会同意注册

　　的批复文件后方可实施。上述批准或注册均为本次向特定对象发行股票的前提条

　　件，公司能否取得相关的批准或注册，以及最终取得批准或注册的时间存在不确

　　二、本次向特定对象发行A股股票的发行对象为不超过35名（含35名）

　　的特定投资者，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、

　　信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、人民币合格境外

　　机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者

　　等。其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合

　　格境外机构投资者以其管理的2只以上产品认购的，视为一个发行对象。信托公

　　司作为发行对象的，只能以自有资金认购。所有发行对象均以现金方式认购本次

　　本次发行对象尚未确定，最终发行对象在公司取得中国证监会关于本次向特

　　定对象发行股票同意注册的决定后，由董事会在股东会的授权范围内，按照相关

　　法律、行政法规、部门规章及规范性文件的规定，根据竞价结果与本次发行的保

　　荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行

　　三、本次向特定对象发行的定价基准日为发行期首日。本次发行价格不低于

　　定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。定价基准日前20个交易日

　　公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个

　　如公司股票在本次发行的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公

　　积转增股本等除权、除息事项或因股份回购、员工股权激励计划等事项导致总股

　　上海瀚讯信息技术股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预案

　　本发生变化，则前述发行价格将进行相应调整。本次发行的最终发行价格由董事

　　定后，按照中国证监会、深交所的相关规定及本次发行方案所规定的条件，根据

　　四、本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过100,000.00万元（含本数），

　　本次发行的股票数量将按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过公司本次

　　向特定对象发行前总股本的30%，即188,389,731股（含本数）。其中，单个认购

　　对象及其关联方、一致行动人认购数量合计不得超过总股本的5%，即31,398,288

　　股（含本数）。若单个认购对象及其关联方、一致行动人在本次发行前已经持有

　　公司股份的，则其在本次发行后合计持股不得超过31,398,288股（含本数），超

　　过部分的认购为无效认购。最终发行数量将在本次发行经深交所审核通过并经中

　　国证监会同意注册后，由公司董事会根据公司股东会的授权及发行时的实际情况，

　　如公司股票在本次发行的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公

　　积转增股本等除权、除息事项或因股份回购、员工股权激励计划等事项导致总股

　　本发生变化，则本次发行的股票数量将进行相应调整。若本次发行的股票数量因

　　监管政策变化或根据发行审批文件的要求予以调整的，则本次发行的股票数量届

　　五、本次发行完成后，发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得

　　限售期结束后，发行对象减持其认购的本次向特定对象发行的股票按中国证

　　监会及深交所的有关规定执行。若前述限售期与证券监管机构的最新监管意见或

　　监管要求不相符，将根据相关证券监管机构的监管意见或监管要求进行相应调整。

　　本次发行对象所取得上市公司向特定对象发行的股份因上市公司分配股票

　　六、本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过100,000.00万元（含本数），

　　上海瀚讯信息技术股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预案

　　单位：万元

　　序号项目名称项目总投资拟投入募集资金额

　　大规模无人协同异构神经网络研制及产业化

　　项目

　　合计119,299.53100,000.00

　　本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先

　　行投入，待本次发行募集资金到位后将以募集资金予以置换。若本次发行实际募

　　集资金净额低于拟投入募集资金额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目实

　　施的具体情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的

　　七、本次向特定对象发行股票完成后，不会导致公司控股股东和实际控制人

　　八、本次向特定对象发行股票前公司的滚存未分配利润由本次发行完成后新

　　九、根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发

　　[2012]37号）、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（证监会公告

　　[2013]43号）等相关规定，本预案“第四节发行人利润分配政策及执行情况”

　　对公司现行的利润分配政策、公司近三年股利分配情况、公司未来股东分红回报

　　十、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护

　　（国办发[2013]110号）、

　　《国务院关于进一步促进资本市场健康发展

　　的若干意见》（国发[2014]17号）以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄

　　即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等文件的有关规定，

　　公司已制定本次向特定对象发行股票后填补被摊薄即期回报的措施，公司控股股

　　东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司摊薄即期回报填补措施能够得到切

　　公司特别提醒投资者，公司制定的摊薄即期回报填补措施不等于对公司未来

　　利润做出保证。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，提

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　　十一、本次向特定对象发行股票决议的有效期为公司股东会审议通过之日起

　　十二、上市公司及其控股股东、实际控制人、主要股东不向发行对象作出保

　　底保收益或变相保底保收益承诺，且不直接或通过利益相关方向发行对象提供财

　　十三、特别提醒投资者仔细阅读本预案“第三节董事会关于本次发行对公

　　司影响的讨论与分析”之“六、本次向特定对象发行相关风险说明”，注意投资

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　　八、本次向特定对象发行股票方案的实施是否可能导致股权分布不具备上市条

　　一、本次发行对公司业务及资产、公司章程、股东结构、高级管理人员结构及

　　三、本次发行完成后，公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、

　　四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的

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　　一、董事会关于除本次发行外未来十二个月内是否有其他股权融资计划的声明

　　五、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在人员、

　　七、公司董事、高级管理人员、控股股东及实际控制人对公司填补回报措施能

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　　释义

　　在本预案中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：

　　指上海瀚讯信息技术股份有限公司

　　上海双由指上海双由信息科技有限公司

　　工信部指中华人民共和国工业和信息化部

　　国防科工局指国家国防科技工业局

　　《公司章程》指上海瀚讯信息技术股份有限公司章程

　　股东会指上海瀚讯信息技术股份有限公司股东会

　　董事会指上海瀚讯信息技术股份有限公司董事会

　　《公司法》指《中华人民共和国公司法》

　　《证券法》指《中华人民共和国证券法》

　　指《深圳证券交易所创业板股票上市规则》

　　《注册管理办法》指《上市公司证券发行注册管理办法》

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　　本预案指

　　票预案

　　本次发行、本次向上海瀚讯信息技术股份有限公司2025年度向特定对象以询价方

　　指

　　特定对象发行式发行A股股票的行为

　　上海瀚讯信息技术股份有限公司未来三年（2025-2027年）股东回

　　报规划

　　董事会决议日指公司召开的第三届董事会第二十次临时会议决议日

　　定价基准日指发行期首日

　　A股指人民币普通股

　　指中国证券监督管理委员会

　　深交所指深圳证券交易所

　　元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元

　　本预案所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据和根

　　据该类财务数据计算的财务指标。本预案中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如

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　　第一节本次向特定对象发行股票方案概要

　　公司名称上海瀚讯信息技术股份有限公司

　　公司英文名称JushriTechnologies,Inc

　　股票简称上海瀚讯

　　股票代码300762.SZ

　　成立时间2006年3月20日

　　上市时间2019年3月14日

　　注册资本62,796.5772万元人民币

　　注册地址上海市嘉定区鹤友路258号

　　办公地址上海市嘉定区鹤友路258号

　　邮政编码201803

　　许可项目：建设工程施工；建筑智能化系统设计；检验检测服务。（依法

　　须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目

　　以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：软件开发；通信设备

　　制造[分支机构经营]；货物进出口；技术进出口；通信设备销售；移动通

　　信设备制造[分支机构经营]；移动通信设备销售；移动终端设备制造[分

　　支机构经营]；移动终端设备销售；5G通信技术服务；电子元器件制造[分

　　支机构经营]；集中式快速充电站；输配电及控制设备制造[分支机构经

　　营]；先进电力电子装置销售；智能输配电及控制设备销售；卫星技术综

　　经营范围合应用系统集成；卫星移动通信终端制造[分支机构经营]；卫星移动通信

　　终端销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技

　　术推广；信息技术咨询服务；工程和技术研究和试验发展；计算机软硬

　　件及外围设备制造[分支机构经营]；信息系统集成服务；电子产品销售；

　　雷达及配套设备制造[分支机构经营]；智能机器人的研发；智能机器人销

　　售；人工智能应用软件开发；数据处理和存储支持服务；网络设备制造[分

　　支机构经营]；网络设备销售；物联网设备制造[分支机构经营]；物联网

　　设备销售；集成电路芯片设计及服务；非居住房地产租赁。（除依法须经

　　批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

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　　目前，国家已将人工智能上升至引领新一轮科技革命和产业变革的核心战略

　　高度，通过顶层设计系统推进“人工智能+”行动。2025年8月，国务院印发的

　　《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》作为纲领性文件，明确了“6+8”行

　　动框架，并设定了三阶段量化目标：到2027年实现新一代智能终端、智能体应

　　用普及率超70%，到2030年普及率超90%并使智能经济成为重要增长极，至2035

　　年全面步入智能经济与智能社会。在此背景下，AI与实体经济各个行业的融合

　　军事人工智能在大数据、云计算与图形处理器等基础技术迅猛发展的推动下，

　　步入系统化、深度化的发展快车道。在指挥控制领域，智能专家系统能够为作战

　　筹划和实时决策提供有效支撑；在训练领域，基于人工智能的模拟系统显著提升

　　了训练效益与实战化水平；在无人系统领域，环境感知、目标识别与自主控制能

　　力的强化，使无人平台逐步具备独立执行复杂任务的能力。此外，人工智能在情

　　报处理、火力协同、网络攻防及电子对抗等环节也展现出强大的赋能潜力，推动

　　作战体系向协同化、精准化、自适应方向演进。随着技术成熟度提升，军事智能

　　化正成为继机械化、信息化之后新一轮军事革命的核心特征，逐步演变为影响未

　　党的二十大报告明确提出，需逐步加快无人智能作战力量发展。这一部署既

　　是确保如期实现建军一百年奋斗目标、加快推进国防和军队现代化的重要决策，

　　也是抢占未来战争制高点、提高部队新质战斗力的客观要求。当前，在人工智能

　　技术的快速迭代背景下，自主化无人机、无人舰艇、无人战车及作战机器人已从

　　实验室逐步向演训场和作战前线延伸，无人智能作战力量呈加速崛起态势。同时，

　　为推动我国无人智能作战力量提升，国家层面出台一系列产业政策，为特种机器

　　人行业有序发展提供支撑；2021年，工信部等15部门联合印发《“十四五”机

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　　器人产业发展规划》，明确提出重点推进工业机器人、服务机器人、特种机器人

　　重点产品的研制及应用，推动产品高端化智能化发展。国家系列政策的落地实施，

　　不仅加速我国特种机器人产业发展进程，更为行业技术创新与产业化应用提供坚

　　随着“十四五”期间军队智能化建设提速，无人系统正加速由辅助支援角色

　　向主战力量转型，并深度融入联合作战体系。随着感知、通信及无人平台等关键

　　技术的持续突破，军用无人系统正加速迈向实战化应用。智能化无人装备具备“多

　　维空间、全天候运行、非对称打击、非接触作战、非线性行动、人员零伤亡”等

　　显著优势，有望深刻重塑未来战争形态。目前，美、俄、法等国家在军用机器人

　　近年来，我国机器人产业进入高速发展阶段，尤其以军用机器人为核心的特

　　种机器人市场应用场景持续拓展。受益于技术进步、应用场景拓展及政策支持，

　　十四五规划提出，进一步将人工智能列为战略性新兴产业核心引擎，在明确

　　“推动人工智能与实体经济深度融合”的同时，专门强调“加速武器装备升级换

　　代和智能化武器装备发展”，将军用智能化纳入装备建设优先清单，从国家发展

　　全局层面为技术研发划定优先级。2025年3月，新修订的《军队装备科研条例》，

　　系统规范构建了全流程管理体系，为社会力量切入军用智能装备研发领域提供了

　　制度保障。2025年8月，国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，

　　为军用AI领域研发提供了精准引导。与此同时，当前全球军事领域正经历着以

　　“智慧赋能”为核心的深刻变革，作战力量体系加速向智能化、无人化、协同化

　　转型。在此背景下，现代战场已进入“秒级对抗”时代，海量多源异构数据呈井

　　喷式增长，传统依赖人工决策的指挥模式难以应对“信息过载”的挑战，“AI+

　　有无人协同”作战成为智慧赋能作战体系的重要载体，加快我国新型作战力量体

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　　累，本次向特定对象发行股份募集资金投入项目建设是公司不断深化产业布局、

　　公司起源于通信技术业务，当前的产品已经覆盖模块、终端、基站、系统应

　　用等，已经形成了通信全产业链布局，在军用通信技术上已经有了较为深厚的技

　　术储备。在当前国家有利政策和行业发展机遇背景下，依托公司既有军用通信技

　　术积淀，实现对“通信技术—AI决策—实战应用”的完整技术链的延伸，能够

　　将单一技术优势升级为多领域协同的专业技术护城河，既是应对军用智能化装备

　　公司作为在军工通信行业领域具备领先优势的企业，在一系列国家政策支持

　　和产业趋势变革的大背景下，迎来良好的发展机遇，也为积极布局人工智能在军

　　事领域的应用提供了基础条件。公司作为以科技创新为核心竞争力的公司，研发

　　能力是决定公司在行业中生存与发展的根本，支撑研发能力的核心支柱包括高素

　　质专业人才和适配的研发平台。通过实施本次募投项目，公司对关键研发方向持

　　续投入，搭建行业先进研发平台，不断拓展产品线，深化产业布局，能够为公司

　　公司紧跟国家战略导向，紧密围绕军用信息化建设、卫星互联网、人工智能

　　与数字化转型等核心领域，以技术创新为驱动，深化产业布局，推动高质量发展。

　　在军工信息化领域，公司聚焦军用宽带通信业务，优化战术通信装备性能，巩固

　　行业龙头地位，并加速无人机、先进通讯设备等新兴产品研发。通过战略性整合

　　产业链关键资源，加速技术转化与市场份额提升。同时，在可持续发展方面，公

　　在上述发展战略指导下，公司一方面需要在现有的通讯设备产品基础上，依

　　托在军工客户领域的多年积累，拓展军工智能化产品条线，实现公司盈利水平的

　　进一步提升；另一方面，公司属于高研发型企业，研发投入规模较大，亟需通过

　　股权融资等方式获得支撑可持续发展的长期稳定资金，在已有的产业布局和产品

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　　结构基础上，进一步加大投入，在政策机遇期深化产业布局，为公司长期、稳定

　　传统数据链在自主协同和智能决策方面显现出一定的不足，现有系统虽能实

　　现基本的数据传输与共享，却缺乏对集群自主协同所需的智能决策与精准协同控

　　制能力，难以适应数千个无人作战节点（车、船、机、狗、人等专用机器人及物

　　联控制节点）协同作战的复杂需求。无人集群神经网络节点产品作为现代军事信

　　息体系的核心基础设施，是实现多源作战单元高效协同、提升体系作战能力的关

　　键技术支撑。通过打通传统各军兵种、各类武器平台之间的信息壁垒，构建统一、

　　实时、可靠的数据共享环境，从而显著提升联合侦察、火力协同和有人-无人协

　　本次向特定对象发行的募集资金投资项目之一为大规模无人协同异构神经

　　网络研制及产业化项目。通过实施上述项目，公司将依托自身的通讯设备产品和

　　技术基础，通过研制无人集群神经网络节点产品，进一步丰富产品结构，深化产

　　公司作为深耕军用通信设备领域的高新技术企业，依托在宽带移动通信、远

　　程控制、人机协同等领域的技术积累，加快专用智能机器人产品的研发及产业化

　　进度，逐步向智能无人装备领域延伸，有效实现通信系统与智能平台的深度融合，

　　本次向特定对象发行的募集资金投资项目之一为异构专用智能机器人研制

　　及产业化项目。该项目既响应国家关于发展“新质战斗力”、推动军工高端装备

　　制造自主可控的战略部署，也契合“军民融合”深度发展战略对科技创新与产业

　　升级的双重要求。通过该项目的实施，既顺应国防现代化战略导向，落实国家核

　　心产业政策，更是系统性赋能无人系统、体系攻防、战场感知、后勤保障等作战

　　核心领域，进一步提高公司自身研发创新能力，拓展主营业务广度，推动公司长

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　　军品行业历来遵循“装备一代、研制一代、储备一代”的发展传统，且各型

　　号产品从立项至定型，需历经方案论证、初样研制、三大实验（环境适应性试验、

　　可靠性试验、电磁兼容性试验）、软件测评、型号鉴定等核心环节，周期通常长

　　达3-5年。为维系市场领先地位与可持续发展能力，军工行业内的企业需对前瞻

　　性技术开发进行提前布局。当前国内在智能战场情境认知理解与军用AI技术开

　　发仍处于相对前期阶段，但属于行业技术发展趋势，需要行业内企业进行资金、

　　本次向特定对象发行的募集资金投资项目之一为“AI+有无人协同认知决策

　　系统”研发项目。本项目的实施，正是公司增强资本实力，提升公司未来盈利水

　　平，对军工行业未来发展趋势进行人才和技术储备的前瞻性战略布局的关键举措。

　　本次发行对象为不超过35名符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理

　　公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投

　　资者（QFII）、其它境内法人投资者和自然人等特定投资者。证券投资基金管理

　　公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的

　　二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能

　　最终发行对象由董事会根据股东会的授权在本次发行经中国证监会同意注

　　册后，按照证监会相关规定及本预案所规定的条件，遵循价格优先等原则，根据

　　询价结果与保荐机构（主承销商）协商确定。所有发行对象均以同一价格认购本

　　截至本预案签署日，公司尚未确定本次发行的发行对象，因而无法确定发行

　　对象与公司的关系。发行对象与公司的具体关系将在发行结束后公告的《发行情

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　　本次发行的股票为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00

　　本次发行采用向特定对象发行的方式，所有投资者均以现金进行认购。公司

　　本次向特定对象发行A股股票的发行对象为不超过35名（含35名）的特

　　定投资者，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托

　　公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构

　　投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者等。

　　其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境

　　外机构投资者以其管理的2只以上产品认购的，视为一个发行对象。信托公司作

　　为发行对象的，只能以自有资金认购。所有发行对象均以现金方式认购本次向特

　　本次发行对象尚未确定，最终发行对象在公司取得中国证监会关于本次向特

　　定对象发行股票同意注册的决定后，由董事会在股东会的授权范围内，按照相关

　　法律、行政法规、部门规章及规范性文件的规定，根据竞价结果与本次发行的保

　　荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行

　　本次向特定对象发行的定价基准日为发行期首日。本次发行价格不低于定价

　　基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。定价基准日前20个交易日公司

　　股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易

　　上海瀚讯信息技术股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预案

　　如公司股票在本次发行的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公

　　积转增股本等除权、除息事项或因股份回购、员工股权激励计划等事项导致总股

　　两项同时进行：P1=(P0-D)/(1+N)。

　　其中，调整前发行价格为P0，每股送股或转增股本数为N，每股派息/现金

　　本次发行的最终发行价格由董事会根据股东会授权在本次发行通过深交所

　　审核并经中国证监会作出同意注册决定后，按照中国证监会、深交所的相关规定

　　及本次发行方案所规定的条件，根据竞价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）

　　本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过100,000.00万元（含本数），

　　本次发行的股票数量将按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过公司本次

　　向特定对象发行前总股本的30%，即188,389,731股（含本数）。其中，单个认购

　　对象及其关联方、一致行动人认购数量合计不得超过总股本的5%，即31,398,288

　　股（含本数）。若单个认购对象及其关联方、一致行动人在本次发行前已经持有

　　公司股份的，则其在本次发行后合计持股不得超过31,398,288股（含本数），超

　　过部分的认购为无效认购。最终发行数量将在本次发行经深交所审核通过并经中

　　国证监会同意注册后，由公司董事会根据公司股东会的授权及发行时的实际情况，

　　如公司股票在本次发行的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公

　　积转增股本等除权、除息事项或因股份回购、员工股权激励计划等事项导致总股

　　本发生变化，则本次发行的股票数量将进行相应调整。若本次发行的股票数量因

　　监管政策变化或根据发行审批文件的要求予以调整的，则本次发行的股票数量届

　　上海瀚讯信息技术股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预案

　　本次发行完成后，发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让。

　　限售期结束后，发行对象减持其认购的本次向特定对象发行的股票按中国证

　　监会及深交所的有关规定执行。若前述限售期与证券监管机构的最新监管意见或

　　监管要求不相符，将根据相关证券监管机构的监管意见或监管要求进行相应调整。

　　本次发行对象所取得上市公司向特定对象发行的股份因上市公司分配股票

　　本次向特定对象发行股票前公司的滚存未分配利润由本次发行完成后新老

　　本次向特定对象发行的股票将在深交所创业板上市交易。

　　本次向特定对象发行股票决议的有效期为自公司股东会审议通过之日起12

　　个月。若国家法律、法规、规章及规范性文件对向特定对象发行股票有新的规定，

　　公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过100,000.00万元（含本

　　单位：万元

　　序号项目名称项目总投资拟投入募集资金额

　　大规模无人协同异构神经网络研制及产业化

　　项目

　　合计119,299.53100,000.00

　　上海瀚讯信息技术股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预案

　　本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先

　　行投入，待本次发行募集资金到位后将以募集资金予以置换。若本次发行实际募

　　集资金净额低于拟投入募集资金额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目实

　　施的具体情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的

　　本次发行尚未确定发行对象，因而无法确定发行对象与公司的关系，最终本

　　次发行是否存在因关联方认购本次发行的股票而构成关联交易的情形，将在发行

　　截至本预案出具日，公司总股本为627,965,772股，上海双由持有公司

　　实际控制人，胡世平、陆犇、赵宇及顾小华为卜智勇的一致行动人，卜智勇及其

　　公司于2025年11月6日披露了《关于控股股东拟协议转让部分公司股份暨

　　权益变动的提示性公告》，上海双由拟通过协议转让方式转让持有的31,398,289

　　股股份，占公司总股本的5.00%。截至本预案出具日，上述协议转让尚未完成交

　　本次发行完成后，按照本次发行上限（发行数量不超过总股本的30%）测算，

　　上海双由持股比例为13.66%，仍为上市公司的控股股东，卜智勇仍为上市公司

　　的实际控制人。同时，本次发行方案中，单个认购对象及其关联方、一致行动人

　　认购数量合计不得超过总股本的5%（含发行前认购对象及其关联方、一致行动

　　人已持有的公司股份），超过部分的认购为无效认购。本次发行不会导致上市公

　　本次向特定对象发行股票方案的实施不会导致公司股权分布不具备上市条

　　上海瀚讯信息技术股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预案

　　公司本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第三届董事会第二十次临

　　在获得中国证监会同意注册的批复后，公司将向中国证券登记结算有限责任

　　上海瀚讯信息技术股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预案

　　第二节本次募集资金使用的可行性分析

　　公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过100,000.00万元（含本

　　单位：万元

　　序号项目名称项目总投资拟投入募集资金额

　　大规模无人协同异构神经网络研制及产业化

　　项目

　　合计119,299.53100,000.00

　　本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先

　　行投入，待本次发行募集资金到位后将以募集资金予以置换。若本次发行实际募

　　集资金净额低于拟投入募集资金额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目实

　　施的具体情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的

　　随着战争形态加速向信息化、智能化演进，战场数据量激增与作战节奏加快

　　对数据传输速率、容量及可靠性提出了更高要求。在现代化军事体系中，无人协

　　同异构神经网络是连接侦察、指挥与火力单元的核心枢纽，已成为支撑智能化作

　　本项目依托公司现有通信和数据链领域的业务和技术积累，通过研制集高速

　　传输、宽频覆盖、抗干扰与智能决策功能于一体的新一代大规模无人协同异构神

　　经网络以及节点产品，实现全域作战要素的高效互联与数据实时共享并提升体系

　　作战能力。本项目通过购置先进设备，搭建先进的数据集成架构，引入端侧AI

　　算力来支撑实时数据智能处理与决策优化，最终形成在数据链基础上的下一代神

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　　经网络节点产品的产业化能力。在实现多源作战单元高效协同、作战效率显著提

　　本项目建成后，将为公司拓展高端军用市场提供大规模无人协同异构神经网

　　（1）国家安全与战略自主对高端智能装备提出迫切需求，人工智能在军工

　　领域持续深化应用，公司亟需响应国家政策号召并把握军事智能化发展战略机遇

　　当前，国家已将人工智能上升至引领新一轮科技革命和产业变革的核心战略

　　高度，通过顶层设计系统推进“人工智能+”行动。2025年8月，国务院印发的

　　《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》作为纲领性文件，明确到2030年人

　　工智能普及率超90%并使智能经济成为重要增长极，至2035年全面步入智能经

　　济与智能社会。在军工领域，我国已将军事智能化发展纳入国家战略层面统筹推

　　进。新修订的《军队装备科研条例》明确提出加快武器装备智能化发展，工信部

　　等相关部委也陆续出台政策文件，支持人工智能、无人系统等关键技术的研发与

　　应用。与此同时，国际军事竞争态势持续升级。美国国防部、日本防卫省等利用

　　人工智能在军工领域持续深化应用。这些动向对我国军事通信技术发展提出更高

　　在此背景下，本项目是公司把握军事智能化发展战略机遇的关键步骤。通过

　　构建智能、高效、安全的无人集群神经网络系统，可有效提升我军在多域作战环

　　境下的信息获取、处理和共享能力。项目的实施将带动相关产业链发展，促进军

　　民融合深度推进，为我国建立自主可控的军事通信体系奠定坚实基础，也是应对

　　（2）军事神经网络系统适应性演进的基础上，公司引入端侧AI处理技术，

　　在信息化与智能化的深度融合背景下，未来作战的核心竞争已从火力对抗转

　　向决策速度与质量。为支撑这一目标，指挥?控制链路、传感器网络必须具备高

　　度韧性和自适应能力，单一、脆弱的“主干道”已难以满足战场的复杂性和突发

　　性需求，构建多路径、可重构的“立体交通网”神经网络是实现链路受扰后快速

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　　切换的关键。同时，对海量、多源数据的实时处理，传统的云端集中计算已无法

　　通过本项目的建设和研发投入，公司大幅提升组网规模、通信能力与网络稳

　　定性，打造符合未来作战需求的国产化高性能无人集群神经网络系统，同时引入

　　边缘端侧AI处理，通过在前线节点部署轻量化神经网络，实现本地感知、即时

　　推理和分布式协同决策，把数据回传升级为情报回传甚至决策建议回传，有力提

　　升了产品效能，实现核心技术的自主可控与持续迭代，帮助公司在当前激烈的军

　　（3）本项目是公司深化军工领域产业布局，培育新增长引擎，驱动公司价

　　当前，军用通信市场正处于从传统通信向智能化、全域化升级的重要战略窗

　　口期。公司凭借在军用通信领域深厚的技术积累与全军种列装优势，构建了从专

　　网宽带通信芯片、通信模块、终端、基站到应用系统的全产业链产品体系，奠定

　　坚实的业务基础。为把握智能化战争形态下的新型装备需求，公司布局无人集群

　　通过本项目的实施，公司可实现业务结构的多元化优化，增强盈利稳定性和

　　抗风险能力；此外，核心技术自主化将带动毛利率水平优化，为公司创造更强的

　　（1）国内人工智能产业基础日益雄厚，天地海一体化网络与异构智能体协

　　同技术不断突破，以及国家政策与军民融合战略为本项目的实施提供了强大支持

　　我国在人工智能领域已形成较为完整的产业生态与技术积累。在算法层面，

　　国内高校、科研机构及企业在深度学习、强化学习、图神经网络等方面取得国际

　　领先成果，部分大模型性能已接近或达到国际先进水平。在算力层面，国产GPU、

　　AI专用芯片快速发展，为大规模神经网络训练与推理提供了硬件支撑。在数据

　　层面，我国拥有庞大的应用场景与数据资源，可通过仿真平台、历史战例、演习

　　数据等构建高质量军事训练数据集。人工智能产业基础为军用集群神经网络系统

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　　同时，我国在卫星通信、5G/6G等领域进展迅速，已初步构建覆盖全球的空

　　天地海一体互联网络；在无人系统领域，我国已成功研制多型无人机、无人舰艇、

　　地面机器人；这些均为大规模军用集群系统的实时通信、数据融合与协同控制提

　　《“十四五”国家战略性

　　《新一代人工智能发展规划》等政策文件明确将智能无人系

　　统、自主协同控制、军用人工智能列为重点方向，国家政策与军民融合战略为本

　　（2）资深研发团队为项目提供技术支撑与创新动力

　　经过多年的技术积累与人才体系建设，公司已打造出一支结构合理、经验丰

　　富且稳定性高的研发技术团队，为核心项目的实施与创新提供坚实的人才保障。

　　团队核心成员在通信、控制、交换领域相关型号项目中工作多年，参与了移动通

　　信4G、5G及6G（低轨卫星）标准的研究或设备研制，在通信服务系统架构设

　　计、关键技术攻关、标准规范制定等领域有丰富经验，具备十年以上军用通信领

　　域研发经验，深度参与多代军用宽带通信系统与数据链产品研制工作，完整经历

　　从关键技术攻关、型号研制到装备定型的全流程，对军用需求理解深刻，工程化

　　公司研发团队专业背景覆盖无线通信、信号处理、硬件设计、软件工程、人

　　工智能等关键技术领域，人员配置与项目技术需求高度匹配。研发团队结构稳定，

　　（3）广阔的市场需求为项目产能消化提供可靠保障

　　无人集群神经网络节点产品的市场需求直接受益于国家国防信息化战略的

　　强力推动，呈现持续快速增长的明确趋势。据财政预算报告草案，2024年我国

　　国防预算达1.6655万亿元人民币，同比增长7.2%，占GDP比重稳定在1.23%左

　　右。我军当前信息化程度与军事强国仍有差距，正处于“机械化、信息化、智能

　　化融合发展”的关键和快速阶段，国外支出的稳定增长，为军工通信市场提供了

　　新域新质作战力量发展是驱动需求的核心因素。随着信息支援部队成立，全

　　军正加速推进信息链路融合与数据链标准化，对实现跨军兵种、跨平台高效协同

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　　的产品产生迫切需求。此外，对标国际先进水平，我军在系统化协同与全球化信

　　息支援能力上仍需提升，尤其在核心组成部分的无线通信装备领域存在代际差距，

　　这一差距意味着巨大市场潜力和明确升级需求。未来，随着低轨卫星星座、人工

　　智能赋能指挥控制等技术的实战应用深化，具备高带宽、低时延、强抗干扰特性

　　的下一代无人集群神经网络节点产品市场空间广阔，为本项目的产能消化提供可

　　本项目实施主体为上海瀚讯信息技术股份有限公司。

　　本项目的建设投入包括建设投资、铺底流动资金及研发费用投入等。本项目

　　预计实施周期为3年，项目总投资38,872.82万元，其中拟使用募集资金投入

　　本项目已经取得上海市嘉定区发改委出具的《上海市企业投资项目备案证

　　为积极响应国家战略、把握军事智能化与无人化变革的重大机遇，公司拟依

　　托已掌握的智能网联、跨域协同及异构互操作等无人自主技术基础，通过本项目

　　进行异构专用智能机器人产品的开发，研制场景化、系列化、智能化的异构具身

　　智能平台，攻关专用场景中时空基准一致条件下分布式群体感知、人机混合智能、

　　多智能体协同等核心技术难点，布局跨域协同与人机协作智能机器人业务，推动

　　本项目实施过程中，将融合大规模无人协同异构神经网络构建的“通、算、

　　控”一体化的协同节点端侧优势并集成通用大模型知识体系及能力，强化公司在

　　智能化时代的新质战斗力产品优势。本项目的实施将助力公司实现从单一设备供

　　应商向融合通信和无人系统业务的系统级解决方案提供商的转型升级，构建“数

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　　据获取－平台融合－任务执行”的三层智能战场体系产品，打造“通信赋能无人、

　　本项目实施后，将为公司构建专用智能机器人的规模化产能，拓展军民融合

　　应用场景，打造军用智能装备新的业务增长点并拓展主营业务广度，全面提升公

　　（1）本项目是响应现代战争形态向智能化、无人化转变，服务新质战斗力

　　当前，我国正全面推进国防和军队现代化建设，党的十九大报告明确提出“力

　　争到2035年基本实现国防和军队现代化，到本世纪中叶把人民军队全面建成世

　　界一流军队”的战略目标；党的二十大报告进一步提出“加快无人智能化作战力

　　量发展，统筹网络信息体系建设运用”，标志着智能化、无人化作战能力已成为

　　未来国防实力提升的关键方向。国家“十四五”规划和2035年远景目标纲要亦

　　明确要求，加快机械化、信息化、智能化融合发展，推动无人系统、智能装备等

　　战略性前沿技术突破，构建适应未来战争形态的新型作战力量体系。军用特种机

　　器人作为无人化作战体系的重要组成部分，在侦察探测、排爆救援、后勤保障、

　　高危环境作业等场景中具有不可替代的战略价值，是实现作战模式转型升级的核

　　本次异构专用智能机器人研发及产业化项目的实施，既是顺应国防现代化战

　　略导向的必然选择，也是落实国家核心产业政策的具体实践。公司依托在宽带移

　　动通信、远程控制、人机协同等领域的技术积累，加快专用智能机器人产品的研

　　发及产业化进度，逐步向智能无人装备领域延伸，有效实现通信系统与智能平台

　　的深度融合，助力构建全域互联、自主协同的现代化作战体系。本项目既响应国

　　家关于发展新质战斗力、推动军工高端装备制造自主可控的战略部署，也契合“军

　　民融合”深度发展战略对科技创新与产业升级的双重要求。通过本项目的实施，

　　公司不仅拓展了服务国防现代化的能力边界，更是系统性赋能无人系统、体系攻

　　防、战场感知、后勤保障等作战核心领域，在国家战略科技力量建设中承担起应

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　　（2）抢抓无人化军事变革机遇，赋能国家智能化作战能力跃升

　　军用无人系统是融合无人平台、任务载荷、智能指控系统与综合信息网络于

　　一体的先进作战体系，可在复杂战场环境下自主或半自主执行侦察探测、火力打

　　击、后勤运输、排爆处置、电子对抗等多样化任务。当前，对无人化军事产品市

　　场需求的快速增长不仅源于人工智能、自主导航、多模态感知等技术的突破，更

　　战术规则的巨大潜力，加速了全球范围内的技术迭代与装备列装。在新质战斗力

　　加速生成的战略背景下，公司以系统性思维前瞻布局智能战争核心架构，构建“大

　　脑—小脑—本体”一体化的智能无人作战体系，全面推动我国智能化作战能力的

　　通过本项目实施，公司可以加快军用专用机器人产业化进程的同时，推进公

　　司空地协同认知无人系统的商业化进程，助力公司将通信技术优势延伸至智能装

　　备领域，构建通信业务和无人系统的融合能力，抢占军事无人化发展先机，实现

　　从设备供应商向系统级解决方案提供商的转型升级，为公司可持续发展奠定坚实

　　（3）公司适时布局特种机器人产品、打造智能装备新引擎的同时，助力公

　　依托公司现有技术积淀，公司通过本项目新建异构专用智能机器人生产线，

　　能够扩大在新质新域场景的技术影响力，加快切入军用智能装备领域，通过通信

　　技术与智能装备的深度融合，构建通信业务和智能装备双轮驱动的复合型竞争优

　　势，将进一步推动公司从单一通信设备供应商向综合型军工科技企业转型升级，

　　异构专用智能机器人作为我国智能化、无人化军事发展的关键方向，具备广

　　阔的发展前景和巨大的市场空间，有望成为公司新的智能装备增长引擎。本项目

　　的实施，不仅有助于公司拓展高潜力业务，改善收入和盈利结构，也能全面提升

　　（1）公司拥有丰富的技术积累，为项目实施提供了有效的技术支撑

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　　公司自成立以来，专注于宽带移动通信关键技术的研究，聚焦于军用专网宽

　　带移动通信系统，构建了从宽带通信芯片、模块到终端、基站及系统应用的全链

　　条自主研发与自主可控能力。同时，公司具备系统级解决方案集成能力，作为多

　　项通用装备型号项目的技术总体单位，可提供包含指挥调度、业务软件在内的整

　　体通信系统服务。公司已拥有60余项核心专利、超过百项软件著作权，核心知

　　公司前期已开展无人产品业务的相关工作，在异构无人平台集群应用、立体

　　态势感知与协同等方面不断构建优势能力和优势产品。公司研制的“智能无人装

　　备”、“集群AI协同控制器”等可面对多样化任务场景，为本项目的实施提供了

　　良好的基础。此外，公司高可靠、抗干扰的通信链路为军用机器人提供了稳定的

　　远程指挥控制通道，公司在5G、空天地一体化通信能力的技术优势，也使机器

　　人可无缝接入由卫星、无人机和地面节点构成的全域网络，实现跨平台协同与全

　　（2）经验丰富的研发团队作为人才支撑可有效保障本项目的实施

　　公司始终将人才作为公司发展的核心竞争力，经过多年的发展已组建了一支

　　规模庞大、结构优化、高学历、高素质的研发团队。公司依托研发团队，沉淀深

　　厚技术实力的同时，也积累了底层芯片到系统集成的全链条工程化能力。公司研

　　发团队不仅具备自主创新能力与复杂技术攻关能力，也培养了对军事需求和系统

　　集成逻辑的深刻理解。在本项目实施中，公司研发团队能够将先进的专网通信技

　　术与机器人平台深度融合，有效解决复杂战场环境下实时远程控制等关键技术难

　　题。此外，公司研发团队熟悉军品研发流程、质量管理体系和保密要求，具备大

　　型复杂系统的组织协调与项目管理经验，可高效推进机器人项目从方案设计到测

　　试验证的全流程实施，为本项目提供全方位、高质量的人才支撑，保障项目顺利

　　（3）广阔的市场空间为本项目产能消化和预期效益提供保障

　　近年来，军队建设进入无人化装备全面研制和无人部队体系建设新周期，成

　　为国防建设重大机遇和拐点。各军种统一构建“3+1+N”无人装备体系，各类无

　　人平台应用需求日益广泛。随着信息、动力、材料等新技术的飞速发展和交叉融

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　　合，军用无人装备在部分作战场景下逐步可代替有人装备执行任务，从而显著减

　　少伤亡，无人作战装备在战场上开始越来越多地出现。空地协同应用将成为无人

　　在智能化、无人化军事变革加速推进的背景下，军用机器人正成为未来战场

　　的核心力量。据专业市场机构预测，2024年全球军用机器人市场规模达243.7亿

　　美元，预计到2029年将增长至341.2亿美元。我国作为全球特种机器人发展最

　　为迅猛的市场之一，2024年，我国特种机器人市场规模进一步扩大至34亿美元，

　　其中军事应用领域占据主导地位。本项目实施后，直接受益于高速增长的军用特

　　种机器人市场，其未来产能有望在国防需求的支撑下得到充分消化，广阔的市场

　　本项目实施主体为上海瀚讯信息技术股份有限公司。

　　本项目的建设投入包括建设投资、产品开发费用、铺底流动资金等。本项目

　　总投资35,450.46万元，其中拟投入募集资金28,500.00万元，其余通过公司自有

　　本项目实施地点包括上海和成都。其中，公司已经取得上海市嘉定区发改委

　　出具的《上海市企业投资项目备案证明》，项目代码如下：上海代码：

　　表》，备案号：川投资备[-04-01-820999]FGQB-0533号。

　　本项目通过软硬件购置等设备投资并投入研发课题相关费用，拟在“融合感

　　知、异构互联、混合协同”等方面实现技术突破与系统应用，构建“信息融合-

　　平台协同-决策优化”的全链条智能应用体系。本项目围绕三大方面开展：在融

　　合感知方向，实现多源异构数据知识提取、时空关联对齐及语义融合，并进一步

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　　构建情景认知模型及预测模型，为军事智能化作战提供从数据处理、环境认知到

　　决策辅助的全链路数据支撑；在异构互联方向，开展国产化计算单元集成及互操

　　作标准协议框架设计，形成集群单元间的信息共享、扁平互联、灵敏互控能力，

　　开展机器人共享控制策略研究，为军事智能化作战提供互操作及控制框架支撑；

　　在混合协同方向，开展多层级的智能体设计研究，形成基于多智能体的平行管理

　　本项目的实施将进一步完善公司AI研发体系，有效增强公司在军用新质技

　　术领域的研发实力，其效益将最终体现在公司技术转化效率提升、现有通信产品

　　智能化升级加速、新场景解决方案快速落地所带来的盈利水平增长上。本项目建

　　成后，不仅将推动军事作战从“人力主导”向“AI增强”转型，为国防无人化、

　　智能化建设提供关键技术保障，增强我军在未来智能化战争中的核心竞争力，也

　　（1）顺应人工智能技术趋势，打造人工智能平台化应用是抢抓科技革命机

　　当前，人工智能已进入技术爆发与全域渗透的深度融合期，成为重塑全球产

　　业格局、提升国家核心竞争力的核心引擎，其发展水平直接决定各国在新一轮科

　　技革命中的战略站位。传统零散的AI应用普遍存在技术标准不统一、数据流通

　　受阻、研发成本高、复用性差等突出问题，导致大量技术成果仅停留在实验室验

　　证阶段，难以转化为实际应用效能，无法充分释放AI技术的核心价值。人工智

　　能平台化应用通过构建“通用技术基座+垂直场景定制”的一体化架构，为破解

　　上述困境提供了有效解决方案，成为释放AI技术价值的核心载体。

　　本项目通过研发军事领域的人工智能平台，不仅是破解当前技术碎片化困境

　　的现实需要，更是充分释放人工智能技术价值、推动智能化转型向纵深发展的核

　　心路径，对推动军事智能化与民用智能化协同发展具有重要意义，其必要性已成

　　（2）军用人工智能平台化应用研究是保障国防安全的战略必需

　　现代战争形态正经历深刻变革，战场空间已从传统的陆、海、空、天拓展至

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　　电、网、认知等多维度领域，作战节奏空前加快，对情报处理、指挥决策、作战

　　协同的效率与精度提出了前所未有的要求。传统依赖人工的信息处理与决策模式

　　已难以应对“认知超载”“反应迟缓”等突出问题，往往导致战机错失，而人工

　　智能技术凭借其在多源数据融合、复杂态势研判、自主任务规划等方面的独特优

　　势，能够快速从海量信息中提取关键情报，精准研判敌方意图与战场态势，生成

　　最优作战方案，有效破解传统作战模式的瓶颈。军事领域对AI技术具有迫切需

　　当前各国均在加速推进军事AI技术研发，在军用AI+有无人决策领域已形

　　成“技术领跑者主导规则、跟随者被动适应”的竞争格局。若我国未能及时突破

　　军用AI平台的核心技术，将可能在未来智能化战争中陷入被动局面，甚至面临

　　“代差劣势”的安全风险，直接威胁国家主权与国防安全。因此加快军用AI平

　　台的研发与部署，是提升体系作战能力、保障国家主权与安全的迫切需求，具有

　　不可替代的战略意义，更是实现国防现代化建设目标的关键举措，具有较强的必

　　（3）本项目有助于公司前瞻性抢占技术高地，打通“通信技术—AI决策—

　　实战应用”技术链，确保我国国防现代化建设的技术自主可控的同时，也是公司

　　建立专业军用AI研发平台，提升新质技术研发能力的现实需要

　　军品行业历来遵循“装备一代、研制一代、储备一代”的发展传统，且各型

　　号产品从立项至定型，需历经方案论证、初样研制、三大实验（环境适应性试验、

　　可靠性试验、电磁兼容性试验）、软件测评、型号鉴定等核心环节，周期通常长

　　达3-5年。为维系市场领先地位与可持续发展能力，公司需对前瞻性技术开发进

　　行提前布局。公司起源于通信技术业务，在军用通信技术上已经有了较为深厚的

　　技术储备。本项目研发的“AI+有无人协同认知决策系统”是依托公司既有军用

　　通信技术积淀，实现对“通信技术—AI决策—实战应用”的完整技术链的延伸。

　　公司作为以研发实力为核心竞争力的公司，技术优势是决定公司在行业中生

　　存与发展的根本。本项目是公司将单一技术优势升级为多领域协同的专业技术护

　　城河的关键举措，既是应对军用智能化装备需求升级的必然选择，亦是规避同质

　　化竞争、巩固市场地位的战略核心。本项目的实施一方面为公司在军用AI领域

　　的技术研发和输出提供坚实的平台支撑；另一方面，可有效促进军用AI领域人

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　　才引育，助力公司夯实人工智能解决方案提供商定位，提升新质技术研发能力。

　　（1）国家及部委政策的扶持和鼓励，为行业发展提供政策支撑

　　当前，全球军事科技正迈入智能革命新阶段。在此国际背景下，我国也高度

　　重视军用AI对国防实力提升的战略价值，通过政策引导、资源倾斜构建全方位

　　支持体系，为鼓励包括军用AI在内的AI行业发展奠定坚实基础。2025年2月

　　重点任务、保障措施等，并将其纳入企业“十五五”规划，确保人工智能发展与

　　企业战略同频共振；2025年3月修订的《军队装备科研条例》，提出要适应创新

　　构建新时代武器装备现代化管理体系要求，推动构建自主创新、自主研制、自主

　　可控与开放交流相结合的发展新格局，加速实现装备科研自立自强；2025年8

　　月，国务院发布了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确“人工智能

　　+产业发展”领域鼓励有条件的企业将人工智能融入战略规划、组织架构、业务

　　上述国家与部委政策，为本项目提供直接方向指引与政策支持，本项目的开

　　（2）人工智能产业链的发展成熟，为项目实施提供了坚实底座和产业链协

　　当前，全球人工智能行业已从技术探索阶段迈入规模化应用的成熟发展期，

　　形成了覆盖全链条的完善产业生态，为项目的落地实施提供了坚实的行业底座。

　　经过多年的技术迭代与市场培育，AI技术在工业制造、智能交通、智慧医疗等

　　民用领域的应用已积累了丰富的实践经验，核心算法不断成熟，不仅验证了技术

　　的实用性与稳定性，更为军事场景的适配提供了可借鉴的技术路径。特别是工业

　　智能化与行业智能化的全面推进，推动了AI技术从通用能力向垂直场景深度渗

　　透，形成了“技术研发-场景验证-迭代优化”的良性循环，这种成熟的技术演进

　　模式可直接迁移至军用AI领域，大幅降低项目的技术探索成本与研发风险。

　　此外，在AI产业链的完整性上，上游领域的国产化高性能GPU、边缘计算

　　芯片等核心硬件的技术突破，打破了国外垄断，能够为项目提供自主可控的算力

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　　支撑；数据标注、数据集建设等基础服务的专业化发展，为算法训练提供了高质

　　量的样本资源。中游领域的开源AI框架的普及与商用算法平台的成熟，降低了

　　核心技术的研发门槛，企业可基于现有技术底座进行二次开发与军事场景适配，

　　缩短研发周期；下游领域，智能装备制造、系统集成等产业的快速发展，能够为

　　项目成果的工程化转化与实战部署提供保障，形成从技术研发到装备落地的完整

　　闭环。这种全产业链的协同优势，使得项目无需从零构建产业基础，可高效复用

　　（3）决策型AI平台的广阔市场前景，为项目提供持续发展动力

　　从市场规模来看，决策型AI已成为驱动全球AI市场增长的核心引擎。据

　　ResearchAndMarkets数据显示，全球决策型AI市场规模在2024年已达150.6

　　亿美元，并预测将以16.5%的年复合增长率增长到2025年的175.4亿美元，市场

　　空间广阔。从需求结构来看，在军用领域，随着无人集群作战、智能指挥决策等

　　新型作战模式的推广，军方对一体化的AI平台需求日益迫切，项目的研发方向

　　与军方需求高度契合。从竞争格局来看，当前军用AI平台领域仍处于蓝海竞争

　　阶段，具备“通信+AI+军事场景”复合能力的企业较少，公司具备显著的先发

　　公司依托在军用通信领域的优势与智能技术的持续突破，能够快速抢占市场

　　（4）公司在技术、人才方面的深厚积累为本项目的高效实施提供保障

　　在技术积累方面，公司已形成覆盖从底层芯片到顶层系统的全链条自主研发

　　能力，累计拥有60余项授权专利、100余项软件著作权，核心技术储备与项目

　　研发需求高度契合。在智能技术领域，自主研发的异构无人互操作中间件已成功

　　应用于多型号项目；自研的物理世界大模型构建了“四层架构+三大核心能力”

　　的技术体系，可直接支撑项目多源异构数据融合认知的研发需求。此外，公司在

　　商业航天领域承担千帆星座通信分系统的核心研制任务，卫星通信载荷与地面终

　　在人才储备方面，公司已打造一支结构合理、专业顶尖的研发团队，2024

　　年公司研发人员数量达377人，研发人员占比高达60.61%，其中硕士以上学历

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　　“985”高校及军事研究单位。

　　公司通过市场化的人才竞争与选拔机制，同时与中科院、东南大学等高校建立长

　　期合作，形成了人才梯队建设模式，确保团队既具备深厚的理论功底，又熟悉军

　　综上所述，公司的技术、人才积累为本项目实施提供了全方位、高可靠的内

　　本项目实施主体为上海瀚讯信息技术股份有限公司。

　　本项目的建设投入包括建设投资和研发费用投入等。本项目总投资44,976.25

　　万元，其中拟投入募集资金40,000.00万元，其余通过公司自有或自筹资金解决。

　　本项目已经取得上海市嘉定区发改委出具的《上海市企业投资项目备案证

　　本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发

　　展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集资金投资项目实施完成

　　后，公司的业务、产品结构将得到有效深化和拓展，研发实力进一步增强，有利

　　于进一步丰富公司的产品线和培育新的利润增长点。借助本次募投项目的实施，

　　公司的主营业务竞争力将获得全面、系统的提升，并更好的满足客户的场景化需

　　本次向特定对象发行将为公司可持续发展、巩固行业领先地位提供强有力的

　　资金支持。一方面，公司的净资产及总资产规模将相应提高，公司资产负债率将

　　有所下降，资产负债结构更趋稳健，公司整体财务状况将得到进一步改善；另一

　　上海瀚讯信息技术股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预案

　　方面，由于本次发行后公司总股本将有所增加，而募投项目需要经过一定的时间

　　才能体现出经济效益，因此，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等财务指

　　标在短期内存在出现一定幅度下降的可能性。随着本次募集资金投资项目的有序

　　开展，相关项目将逐步为公司贡献经济效益，公司的发展战略将得以有效实施，

　　综上所述，公司本次向特定对象发行股票募集资金使用符合相关政策和法律

　　法规、国家产业发展规划政策以及未来公司整体战略发展规划，具备必要性和可

　　行性。通过本次募集资金投资项目的实施，将进一步增强公司的综合竞争力，有

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　　析

　　本次募集资金投资项目将围绕公司主营业务展开，有助于提升公司的核心竞

　　争力、持续盈利能力和抗风险能力，符合公司及公司全体股东的利益。本次募集

　　资金投资项目建成后，公司主营业务不会发生变更。截至本预案签署日，公司没

　　有业务及资产的重大整合计划。若公司未来对主营业务及资产进行整合，将根据

　　相关法律、法规、规章及规范性文件的规定，另行履行审批程序和信息披露义务。

　　本次向特定对象发行完成后，公司注册资本、股份总数和股本结构等将发生

　　变化，公司将根据本次发行的实际结果对公司章程进行相应修改，并办理工商变

　　本次向特定对象发行完成后，公司股东结构将根据发行情况相应发生变化，

　　将增加不超过188,389,731股（含本数）。以本次发行股票数量上限测算，本次

　　向特定对象发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，也不会导致公司

　　截至本预案出具日，公司尚无对高管人员结构进行调整的计划，本次发行不

　　会对高管人员结构造成重大影响。若公司拟调整高管人员结构，将根据有关规定，

　　本次向特定对象发行募集资金投资项目均为在原有的业务经验和研发积累

　　上海瀚讯信息技术股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预案

　　基础上，围绕公司主营业务展开，并对原有主营业务进行适当拓展。本次向特定

　　对象发行完成后，随着募集资金投资项目的实施，公司业务及产品线将进一步丰

　　本次向特定对象发行完成后，公司的总资产和净资产规模都相应增加，公司

　　的资金实力将有效提升，抗风险能力得到进一步加强，为公司业务的健康、可持

　　本次募集资金到位后，公司总资产和净资产均将大幅度增长，公司资金实力

　　将得到加强。由于募集资金投资项目无法在短期内产生经济效益，因此每股收益

　　和净资产收益率等财务指标在短期内可能出现一定幅度的下降。从长期来看，募

　　本次向特定对象发行完成后，公司筹资活动现金流入将有所增加。随着募集

　　资金投资项目的实施和经营效益的产生，未来公司经营活动现金流入将有所增加，

　　本次向特定对象发行完成后，上海双由仍为公司的控股股东，卜智勇仍为公

　　司的实际控制人。公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、管

　　理关系、同业竞争及关联交易等方面均不会因本次发行而发生变化。本次发行也

　　不会导致公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间产生同业竞争和新增关联

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　　本次发行完成后，公司不会因本次发行而产生资金、资产被控股股东、实际

　　控制人及其关联人占用的情形，亦不会因此产生公司为控股股东、实际控制人及

　　本次向特定对象发行股票募集资金用于公司大规模无人协同异构神经网络

　　研制及产业化项目、异构专用智能机器人研制及产业化项目和“AI+有无人协同

　　认知决策系统”研发项目，募集资金用途明确，不存在通过本次发行大量增加负

　　债的情形。本次发行完成后，公司总资产与净资产规模将相应增加，资产负债率

　　军用宽带移动通信行业和商业航天信息系统行业属于行业壁垒较高的行业，

　　潜在竞争对手进入难度较大，因此行业一般处于平稳竞争格局。近年来，随着国

　　相继出台，提升了低轨卫星通信行业的市场活力，市场参与者数量有所增加。部

　　分科研院所及民营企业开始加大研发力度，逐步参与到该领域的市场竞争之中。

　　如果潜在竞争者不断进入且具备比公司更具竞争力的人才、技术或其他资源，

　　（1）军工行业相关客户采购订单存在波动风险

　　军工行业客户的采购具有计划性较强、项目周期较长的特点，一般先通过小

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　　批量采购经试用认可后，后续会进行持续的较大批量的采购。如军方采购计划发

　　生变化，公司的产品销售将受到较大影响。近年来，随着军工行业宏观环境变化，

　　国内军品采购需求、相关军工产品项目推进节奏不断受到行业特定因素影响而发

　　生推进节奏变更、推迟等情形。若宏观环境、产业政策及客户需求、特定项目推

　　公司定型产品一般采用军品审价方式确定价格。军方对所采购产品的安全性、

　　可靠性、保障性的要求较高，并基于保密考虑，定型产品的研发企业通常作为定

　　型后保障生产的供应商之一，在定型产品订货会后向定型生产企业下派采购订单。

　　根据《军品价格管理办法》等相关法规要求，定型产品的价格参考定价成本进行

　　审定。由于军品审价周期长，公司在价格审定前以暂定价格签署订货合同，军方

　　公司生产所用的原材料种类较多，包括板上元器件、结构件、组装件、整机

　　件、外围配件等5大类原材料，原材料采购具有小批量、多品类的特点。此。