mouxiu今天市场相对低迷，但午后新能源汽车突然迅速拉升。北汽蓝谷直线拉升涨停，长安汽车、赛力斯涨幅超6%，大块头宁德时代也大涨3.70%。

　　市场关于国家队入场和北京放开新能源汽车车牌的两篇小作文，成为新能源汽车暴涨的导火索。

　　此外，新能源汽车也传来实质性的利好。乘联会今日公布的数据显示，2022年12月乘用车市场零售达到216.9万辆，同比去年增长3.0%，与11月同比下降9.1%形成巨大的反差。

　　今天A股的走势出现了显著的分化，沪指全天走势平淡，小幅收跌。但创业板却在午后大幅拉升，涨幅达1.38%。

　　创业板指的异军突起主要是受到创业板第一权重股宁德时代的拉动。“宁王”早盘大多数时间维持绿盘，但午后却突然爆发，最终大涨3.70%，近4个交易日涨幅高达12.50%。

　　与“宁王”同时爆发的还有汽车整车，其中北汽蓝谷午后直线拉升涨停，长安汽车、赛力斯涨幅超6%。

　　“小作文”一：成立国家电动汽车大基金，由银行，央企及地方国企出资合计1万亿，支持优质国产整车发展。

　　“小作文”二：北京燃油车和新能源车的牌照购买会完全放开；燃油车限号会变严格，每天限1-2个号变成限3个号。预计这个月15日北京两会会有提案，牌照购置放开的政策会延续到今年底，限号限行政策收紧会一直持续下去。其他城市方面，全国的政策有储备，还在等高层批复，可能要比北京晚一些。

　　对于“小作文”一，所谓的大基金模式大家应该并不陌生，此前的集成电路大基金获得了很大的成功。该基金首期募资1387.2亿元，二期募资达2041.5亿元。从结果来看，作为“国家队”的大基金为我国集成电路产业的快速发展起到了至关重要的作用。此番又传出新能源汽车领域也将迎来“国家队”，自然让市场遐想连篇。

　　对于“小作文二”，按照北京原先的政策，只有住所地在北京的个人，且名下没有本市登记小客车的才可以申请指标，再通过摇号才能获得购车资格。另据统计，北京购买燃油车摇号的家庭平均中签率仅1.9%，不少居民多年摇号不中。新能源汽车每年的指标则只有7万个，现在下定最长要排十年。限号方面，按照北京原先的政策，工作日每天有两个尾号限行。因此，北京的放开限购和燃油车限号加码，无疑将大大刺激新能源汽车的购置需求。

　　不过，乘联会秘书处崔东树判断此传言或为假消息，他认为，北京短期之内很难开放汽车限购政策，目前还没有做好从购买管理向使用管理转移的措施，且特大城市目前拥堵情况仍然比较严重，道路管理仍有待提高。

　　对于新能源汽车板块来说，今天的两篇“小作文”可谓是久旱逢甘霖。此前，宁德时代、比亚迪、长安汽车等龙头自去年7、8月见顶以来已持续阴跌近半年。

　　一是新能源汽车购置补贴政策在2023年彻底退场，这意味着购买续航大于400公里的纯电动汽车将多花12600元，购买续航大于300km小于400km纯电动汽车将多花9100元，可能会压制需求。

　　二是新能源汽车渗透率已大幅提升，根据乘联会今天发布的数据，2022年12月新能源车国内零售渗透率已高达29.5%。渗透率的快速提升引发了对未来增速的担忧。

　　三是全球经济衰退可能会影响外需，此前特斯拉创始人兼首席执行官马斯克曾表示，2023年将面临的经济衰退会带动汽车衰退。特斯拉股价也在上个月暴跌36.73%。

　　首先是政策方面，尽管新能源汽车补贴政策没有延续，但高层仍在不断释放刺激汽车消费的政策。

　　去年12月29日，银保监会发布《汽车金融公司管理办法（征求意见稿）》，拟加大对居民购车消费的金融支持力度。今年1月6日，商务部新闻发言人表示，商务部将会同相关部门多措并举，继续推动稳定和扩大汽车消费。上周末，银保监会主席郭树清发声，鼓励住房、汽车等大宗商品消费。

　　国元证券表示，在2023年全球经济增长放缓的背景下，我国外需层面整体呈现走弱趋势，未来一年稳经济的核心力量仍然在于内需层面。2022 年 12 月 15 日召开的中央经济工作会议对明年工作部署的第一重点任务即是扩大国内需求。而从内需的构成看，2022年前 11 个月汽车消费约占我国限额以上企业商品零售总额的28.2%，在内需中占据举足轻重地位。若汽车相关政策缺席，扩大内需政策效果必然受到影响。因此整体来看，在扩内需为首要任务的经济背景下，汽车相关政策仍是未来可期。

　　其次，从行业自身的周期来看，汽车是典型的顺周期行业。相关数据显示，乘用车销量增速波动与GDP增速关系密切，尤其是GDP增速的变化情况，也即 GDP 增速的一阶导。当 GDP增速由差转好，或由好转差的过程中将引发汽车销量增速的显著波动。因此，经济的逐步复苏将对汽车市场产生良好的带动作用。

　　最后，产业链上游价格的回落将带动终端消费。据上海钢联发布数据显示，自2022年11月11日以来，电池级碳酸锂均价累计下跌17.8%，现报48.5万元/吨。上游价格的回落将为车企调整价格提供更大的空间，一个最显著的例子就是近期特斯拉的降价。此前的1月6日，特斯拉中国官网宣布，特斯拉国产车型大幅降价，最高降幅近5万，一度引发大规模维权。然而，在大规模维权的同时，一个“拉朋友去维权，结果因为便宜买了一台”的段子在网上流传。

　　段子背后，反映的是大幅降价后的特斯拉对消费者的吸引力大幅增长。就在发稿前，有传闻称特斯拉中国三天内获3万辆汽车订单。要知道，去年整个12月特斯拉的销量不过5.5万多辆。

　　展望一：比亚迪销量有望突破300万，产业链相关公司2023年受益幅度预计大于2022年。

　　展望四：自主混动继续放量，国内插混2023年有望实现353万辆，同比+130%。

　　展望七：高压快充迎来产业化加速拐点，2023年高压快充车型销量有望达31.3万辆。

　　展望八：高阶智能驾驶推进，2023年国内多家车企将推出基于大算力域控的领航辅助，逐步迈向L3级自动驾驶，大算力域控放量在即。

　　展望九：芯片国产化进程加速。MCU芯片现阶段市场空间最大且对制程要求较低，国产设计、制造厂商快速切入；AI芯片市场空间增速最快，但对高端制程提出了需求，短期大陆代工厂暂有所欠缺，中长期国产化进程有望加速。

　　展望十：线控制动国产玩家开始大放量。预计2023线%，其中国产化率有望达27.45%。