江苏芬奇小米对于大家来说都并不陌生,尤其对于米粉来说,小米的每一款产品都足以让其兴奋。笔者也非常好奇,为何有些人明明不需要还偏要买,有点“闭着眼睛买产品却赚到”的感觉,慢慢的我发现这些产品有着同样的特性,颠覆行业的设计功能以及价格。我不禁想起一句话,你或许没有用过小米手机,但你一定无意间用过了小米的智能家居。
雷军对于小米的定义是一家互联网公司,当然从营收比来看,似乎硬件占据了大头,此时质疑的声音又出来啦。当然正值618旗舰,笔者发现小米8等旗舰机也有了很大的降幅,这时候又会有人问雷军,不是说好的5%吗,怎么又降了这么多呢?
这些估计很多人有思考过,笔者想到了四级考试作文的一句话:一枚硬币有两个面。或许你只看到了反面,却没有看到正面。笔者无意间看到了一篇文章《小米还会被错估多久?》,它让我认清了小米。作者“丫丫港股圈”,王雅媛,也被香港股民称为“美女股神”,“中国女巴菲特”。
笔者并非仅被标题吸引,而是对于一个专业人士的文章都值得学习的态度看完了,突然有种恍然大悟的感觉。我简单提取几点来和大家分享一下吧!
从2015年至今,小米公司营收从668亿猛增至1749亿,经调整净利从3亿元亏损到86亿元盈利。从下图也可以看到,小米2016年经历过低谷期,也是调整的一年。2017年和2018年突飞猛进。
其实大家也可以看看手机销量的图示,也可以非常清晰的看到变化,从2015年的6700万台到2018年的1.2亿台。其中也可以清晰的看到2016年的5500万台的低谷期,雷军也表示小米是手机圈内唯一一家成功逆袭的企业。当然细心的网友也可以发现,小米手机的平均售价也从807元提升至959元。笔者插一句哈,随着Redmi的独立,小米手机的均价势必还会提升,毕竟Redmi K20 Pro已经上探到了2999元。
小米仅仅用了7年营收就破了千亿,这个成绩也是有目共睹的,小米手机功不可没,当然还有小米的智能家居。我们可以试想一下如果没有小米手机,你现在1999还能买得到旗舰机吗?抛开价格不谈,你还能买得到有这么高逼格的手机吗?
其实我们非常容易忽视的一个是小米的loT业务,目前已经升级为手机+AloT战略, 这个也是小米未来五年的核心战略。笔者也十分佩服,小米默默的做成了全球最大的智能生态链,看过米家智能新品发布会我们也可以深刻的感知到,小米的智能家居已经渗入各个方面,包括插排、电视、洗衣机、甚至油烟机等等。看到这里,估计又有不少小伙伴要更换家具了哈。
小米上市对于小米来说是个转折点,雷军也说过小米是一家非常年轻的企业,上市并不为了钱,而是为了更好的奋斗,小米的上市是小米的二次创业。当然很多人关心的小米股票,笔者刚刚悄悄的看了一下,目前价格近乎腰斩。小米的营收表现确实恰恰相反,尽管大环境不是非常好,但小米依旧保持着猛速增长的态势。
我们看一下小米往年的营收比例,手机依然是小米营收的主要来源,其次为loT产品,硬件收入占据了近90%,其余为互联网业务。这时候有人要问了, 小米公司到底是靠什么盈利呢?
也有很多网友要问了,雷军不是承诺小米硬件综合净利润不超5%吗。这里或许大家有个误区,营收不等于盈利,最终还是要看毛利。从下图我们也可以看到,小米手机在2015年还处于亏损的状态,互联网依旧为大头。拿2018年来看,硬件毛利为115亿,互联网服务毛利为103亿,可是营收方面,互联网服务仅占据了9%。从年报中我们也可以知道小米2018年硬件业务综合净利率低于1%。
或许有人又要问了,既然硬件不挣钱为何还要做呢。一方面雷军的初衷就是要让普通老百姓都能买得起好的智能手机,一方面,智能硬件也是小米互联网服务的一个载体,通过它们可以获得庞大的流量。
根据中金预测,小米2020年市盈率约为15.6倍,已处于联想、苹果等硬件企业的水平。目前小米估计严重偏低,小米的互联网业务盈利不断增加,潜力也十分巨大。
由于市场的大环境,上市后的小米并非一路高涨,而是经历了种种坎坷,为此小米也进行了两轮的回购,就目前来看,小米整体回归到硬件企业的估值。随着5G时代的到来,小米憋了许久的loT大招也随即释放,未来怎样,我们拭目以待吧!
|