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法国家乐福2006年,由于开拓非洲市场的建议没被采纳,竺兆江选择从波导公司辞职,成立了香港传音科技。
相较于竞争激烈的国内手机市场,彼时的非洲手机市场无疑是一片蓝海,当时非洲只有三星、诺基亚等少数手机品牌厂商,竞争对手较少,竞争程度远没有国内手机市场那么激烈,并且非洲是全球人口第三多的市场,也是全世界人口结构最年轻的大洲,这样的人口结构让非洲手机市场充满机会。
选定了非洲市场后,竺兆江并没有直接将国内的手机产品拿到非洲售卖,而是先针对非洲市场进行“本土化”改造。
例如,针对非洲基础设施薄弱、不同运营商负责不同网络的情况,传音推出的第 一款手机Tecno便拥有双卡双待功能;再如,针对非洲深色人种深肤度的情况,传音通过眼部和牙齿的对焦增强、曝光调节等算法,成功解决了夜间拍照“一团黑”的痛点,让深色人种也能拍出清晰、自然、富有质感的照片。
经过一系列“本土化”改良后,传音手机快速走红。到2015年,传音在非洲的出货量已突破5000万部;2017年,传音超越三星,正式登顶非洲手机市场销量冠军。这一领 先优势持续扩大,至2024年,传音全球出货量高达2.01亿台,占据非洲智能手机市场超40%的份额,位居全球出货量第三。
在非洲市场的巨大成功,也将传音和竺兆江推向了巅 峰。2019年,传音控股成功登陆科创板,上市首日股价暴涨60%,这时大家才赫然发现这家在非洲“低调赚大钱”的手机巨头。而随着公司股价不断走高,竺兆江登上各大富豪榜。在《2025胡润全球富豪榜》中,52岁的竺兆江身家高达155亿元。
不过,传音在非洲市场获得巨大成功的同时,也让越来越多的国内手机厂商看到了非洲市场的巨大机会,包括小米、荣耀、华为、OPPO等国内一线手机巨头开始涌入非洲市场,传音自然也难以避免地受到冲击,今年前三季度传音控股业绩“双降”,其中净利润同比大幅下滑了44.97%。
对于传音控股和竺兆江而言,过去在非洲市场“躺赚”的日子已然过去,真正的挑战刚刚开始。
资料显示,包括小米、华为、OPPO、vivo等国内手机巨头,正带着供应链与价格优势,大力加码非洲手机市场。
资料显示,在一众竞争对手中,小米的“攻势”无疑最为凶猛。2023年和2024年的年度财报中,小米明确把非洲列为关键增长区域。
伴随着投入的增加,小米在非洲的市场占有率也明显提升。根据Canalys数据,今年第二季度,小米在非洲智能手机市场的份额攀升至14.4%,排名第三,仅次于传音(51%)和三星(19%)。在2025年中期报告中小米曾对外披露,其在非洲市场份额同比提升2.6个百分点至13.8%。另外,今年一季度小米在非洲的出货量年增长率高达32%,相比之下,传音是为数不多出货量下滑的手机品牌,同期出货量减少了约5%。
而在小米之外,各家国产手机厂商在非洲的布局也有不同进展。例如荣耀,今年一季度在非洲的出货量暴涨283%,其在南非市场增长迅速,已占据南非智能机市场份额第二位;Realme的Note系列智能手机,在非洲出货量实现了89%的惊人增长;而OPPO则选择在本地建厂,增强供应链实力。
除了被国产手机厂商“抢食”之外,当下的传音控股还面临着一个更大的挑战——其还需要应对来自国内外公司的专利诉讼,其中包括华为、日本NEC、美国SPT、高通、诺基亚、飞利浦等科技巨头。据媒体报道,今年6月华为在慕尼黑分庭、曼海姆地方分庭对传音提起两起诉讼,指控后者侵犯其关键图像滤波和编码技术专利,而在更早之前,高通、诺基亚也曾对传音发起专利诉讼。频繁的专利诉讼,无疑将对传音控股的发展造成严重限制。
根据最新披露的三季报,随着竞争加剧,传音控股面临的压力也越来越大。具体数据方面,今年前三季度传音控股分别实现营收和净利润495.4亿元和21.48亿元,营收和净利润增速分别为-3.33%和-44.97%;其中,三季度实现营收和净利润204.7亿元和9.352亿元,增速分别为22.6%和-11.06%。
从这份三季报中不难看出,传音控股在盈利方面正面临巨大压力,对于利润总额及归母净利润的大幅下滑,传音控股在财报中将其归因为:“受市场竞争以及供应链成本综合影响, 营业收入及毛利额减少。”从具体的产品利润率来看,今年上半年传音控股的核心产品“智能机”毛利率为19.19%,而在 2024年上半年“智能机”的毛利率为20.22%,可见面对国产手机品牌的“围攻”,传音控股主动调低了产品的利润率,以维持自身的市场占有率。
总体而言,虽然此前在非洲市场获得了巨大的成功,但面对国产手机品牌涌入非洲市场,传音控股也只能艰难守擂。
例如,传音控股已经将目光放到非洲市场以外的拉美市场与中东市场、东南亚市场,以求寻找新的增量。
资料显示,早在2015年,传音就曾以印尼为起点进入东南亚市场,随后开始在印度布局。2017年后,传音也进入了哥伦比亚和墨西哥等拉美国家。Canalys数据显示,2024年,传音在拉美、东南亚、中东等地区,出货量分别排在第四、第三、第二位,年增长率分别为40%、41%、9%。
不过,开拓新市场显然没有那么容易。一方面,相比于非洲市场,这些新兴市场的竞争更为激烈,毕竟这些市场早已经被三星、摩托罗拉统治,从毛利率来看,2024年亚洲等其他地区的毛利率仅17.66%;另一方面,开拓新市场还需要投入大量的销售费用,今年前三季度传音控股的销售费用就达到了38.82亿元,要知道在2018年时传音控股的全年销售费用也才22.54亿元,对比来看,近年来传音控股的销售费用明显增加,而这也将侵蚀其本就不多的利润。
除了开拓新的市场之外,传音控股还在尝试产品多元化转型,将目光放到了储能和电动车市场上。
据媒体报道,今年年初传音通过与伊拉克当地最 大的光储经销商之一ZMC Solar Energy 达成合作,迅速完成了对储能市场的切入。资料显示,传音储能业务已从非洲渗透到东南亚和中东市场。自2024年起已经开始布局印度尼西亚、越南等东南亚市场,在巴基斯坦,其户用储能市占率已接近15%。在传音的官网上,其储能产品已覆盖巴基斯坦、尼日利亚、伊拉克、马里、津巴布韦、赞比亚等国家,可见传音在储能方面的布局已经越发完善。
而在储能之外,更值得关注的自然是传音控股在电动车方面的转型。摩托车在非洲不仅是交通工具,更是数千万家庭的“生存工具”和“生产力工具”。据媒体报道,早在2022年,传音便设立了出行事业部,推出了REVOO品牌,进入两轮电动车市场,2023年该品牌两轮车在非洲市场首先开售,随后扩展至南亚、拉美等地区。据REVOO官网消息,去年9月REVOO已在孟加拉国正式上市,并在该新闻中提到REVOO 已经确立为非洲地区第 一大电动摩托车品牌。
不过,虽然布局的业务很多,但目前来看还没有一项能成为新的增长曲线。从财报来看,今年上半年传音控股的核心产品“智能机”营收占比为83.87%,功能机的营收占比为5.86%,而代表手机以外业务的“其他”营收占比为10.22%,整体营收占比还比较低。另外,业务的多元化发展也会让传音控股承受更大的财务压力,今年前三季度传音控股的研发费用为21.39亿元,和去年同期的18.24亿元相比上升了3.15亿元。
整体而言,无论是开拓新的市场还是开发新的产品,对于传音控股而言都不是易事,在非洲市场竞争加剧的背景下,传音控股真正的挑战才刚开始。
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