济南wzyoule本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

　　发行人控股股东、实际控制人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

　　中国证监会、交易所对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性做出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益做出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

　　本公司特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险因素”。

　　公司本次募集资金用于建设“万事利人工智能工厂项目”，本次募投项目投产后，公司将新增约1,000万米产能，本次募投项目完全投产后预计产能将再扩张1.75倍。受宏观经济波动、终端消费市场需求不振等影响，2022年和2023年1-9月，公司产能利用率分别为66.11%和80.62%，暂时处于较低水平；截至2023年9月30日，公司前次募集资金合计使用4,495.76万元，占前次募集资金净额的 38.22%，尚未使用完毕。公司在论证募投项目产能消化时，主要根据各类产品对应所需的数码印花产量、丝绸文化创意品及丝绸纺织制品未来增长趋势测算产能需求。公司通过募投项目扩大产能有助于实现公司业务增长的战略布局，但若未来市场增速低于预期，下游市场景气度和居民消费市场未能快速恢复、增长，则会存在产能消化风险。此外，若公司市场开拓力度、市场推广效果不及预期，市场竞争日益激烈，将会进一步加剧新增产能无法及时消化的风险。

　　前次募投项目和本次募投项目建成并投产后，公司固定资产规模将大幅增长，相应增加折旧摊销费用。爬坡期内，前次募投项目预计年均新增折旧摊销费用为 1,578.32万元，占年均整体营业收入的 2.08%，占年均整体净利润的33.68%，占比较高，对公司净利润存在一定负面作用；达产期内，预计年均新增折旧摊销费用为923.43万元，占年均整体营业收入的1.15%，占年均整体净利润的15.37%。爬坡期内，本次募投项目预计年均新增折旧摊销费用为2,573.02万元，占年均整体营业收入的1.98%，占年均整体净利润的21.78%；达产期内，预计年均新增折旧摊销费用为2,807.08万元，占年均整体营业收入的1.78%，占年均整体净利润的19.70%。鉴于未来市场存在不确定性，在前次募投项目和本次募投项目对公司经营整体促进作用体现之前，公司存在因折旧摊销费用增加而导致利润下降的风险。

　　本次募投项目的实施对公司的业绩水平、抗风险能力、发展战略具有重大意义，若项目在实施过程中工程施工、监管审批、投资成本等客观条件发生较大不利变化，募投项目能否按时实施、实施效果能否符合预期将存在不确定性。本次募投项目建成投产后，公司的资产、业务规模、人员架构等方面将发生较大变化，若公司的管理能力、管理架构和制度无法满足公司业务持续扩张、战略布局逐步落实的需要，未来公司生产经营将受到不利影响。本次募投项目围绕公司主营业务展开，项目税后内部收益率为12.46%，税后回收期（含建设期）为8.45年，预计效益水平是在综合考虑公司现有业务盈利水平、预计市场空间、市场竞争程度、公司发展方向、研发能力和技术水平、市场拓展战略布局等因素基础上做出的审慎预测。经测算，当毛利率下降12.40%、或单位价格下降17.89%、或单位成本上升 22.40%时，本次募投项目达到盈亏平衡点。但本次募投项目在实施过程中可能受到市场环境、行业竞争程度、项目投产进度、产品市场销售状况等变化因素的影响，可能面临实施进度延长、无法达到预期效益的问题，实施进度和实施效果存在不确定性。

　　2021年度和2022年度，公司营业收入较上年同期分别下降8.98%和18.02%，归属于母公司所有者的净利润较上年同期下降19.71%和103.15%，主要原因系宏观经济形势反复出现波动，国内消费需求受到抑制，节庆、旅游等社会集中性活动取消也影响了公司产品的市场需求，丝绸文化创意品线下消费疲软，整体经营情况不佳；丝绸纺织制品也受到下游客户品牌女装企业和面料经销市场采购需求下滑的传导，订单量减少，产能利用率下降。综合上述原因，公司2022年度经营业绩亏损。如后续宏观经济形势波动下行，消费需求未能有效提振，可能对公司包括销售团队渠道、展示营销中心、直营门店和加盟商等线下销售渠道造成较大不利影响，若市场开拓及新接订单不足以提升公司产能利用率或销售不及预期，公司未来营业收入存在持续下降，经营业绩继续亏损的风险。

　　报告期内，公司主营业务毛利率分别为39.12%、41.71%、38.65%和46.46%，公司产品的毛利率受宏观经济形势、市场消费需求、下游行业景气度、原材料市场价格、产品收入结构、产能利用率等多种因素综合影响，若未来影响公司毛利率的因素出现较大不利变化，公司的毛利率可能存在下降的风险。

　　为满足终端消费者的不同需求，公司开发了不同品牌、风格、款式的产品，且由于公司丝绸文化创意品主要通过门店展示的方式促进销售，随着业务规模扩大，公司各类产品均需保证一定的库存量。报告期各期末，公司存货账面价值分别为12,318.92万元、18,419.25万元、16,147.43万元和17,023.04万元，占公司各期末流动资产的比例分别为22.20%、27.67%、29.03%和29.87%。

　　较大规模的存货在增加公司现金流压力的同时，其长库龄产品的积压也会导致存货周转率较低，增加跌价准备的计提，对公司经营业绩产生不利影响。报告期内，公司存货周转率分别为3.35次/年、2.57次/年、1.99次/年和2.19次/年，其中 2020-2022年度存货周转率呈下降趋势，主要原因系受公司销售业绩不及预期、为应对原材料价格上涨提前备货使得期末存货余额处于高位等因素影响，公司存货跌价准备金额分别为1,997.09万元、2,230.55万元、2,461.59万元和2,663.66万元。若公司未来不能及时消化库存，则可能造成公司现金流紧张，并对公司的业务发展、财务状况及经营业绩产生不利影响。

　　目前双面数码印花尚处于行业应用初期，但是市场前景较好，相关核心技术及知识产权是公司持续发展、引领市场的关键因素，是公司数码印花工艺核心竞争力的重要支持和保障。公司积极申请专利确保核心技术的合法性和安全性，截至2023年9月末，公司在数码印花加工及相关领域共取得专利23项，其中发明专利21项，由于公司其他未申请专利的非专利技术不受专利法的保护，在权利保障上存在一定的风险，若核心技术被泄密或盗用可能导致公司市场竞争力下降，进而对公司经营业绩造成不利影响。

　　公司于2021年4月、2022年2月通过增资、收购股权的方式取得了帛阳科技51%的股权并取得其控制权，同时形成商誉1,458.32万元。帛阳科技具有较强研发能力，其核心团队在纺织印染领域拥有丰富行业经验。发行人通过与其合作研发，进一步完善了“丝绸面料绿色环保印染技术”并已应用于现有产品工艺，开发了新型面料销售、面料加工等新丝绸业务。2022年度，经对相关资产组组合在评估基准日的可回收价值进行评估，上述商誉尚不存在减值迹象。未来，若宏观经济形势持续波动、消费复苏趋势受阻、下游市场需求萎缩、行业竞争形势加剧，可能会导致基于帛阳科技相关研发成果开发的新工艺、新产品、新业务市场接受程度及经营情况不及预期，存在商誉减值的风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。

　　六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 ............... 52

　　五、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ............. 116

　　有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况 ......... 117

　　丰万投资 指 嘉兴硅谷天堂丰万投资合伙企业（有限合伙）——公司之参股公司

　　万事新兰 指 杭州万事新兰丝绸有限公司——万事利文创之原参股公司，现已转让

　　蚕茧 指 桑蚕所结的茧，呈长椭圆形、椭圆束腰形、球形或纺锤形等不同形状，或中部稍缢缩，茧有白、黄、淡绿、肉红等颜色。桑蚕蛹期的囊形保护层，内含蛹体。保护层包括茧衣、茧层和蛹衬等部分。茧层可以缫丝，茧衣及缫制后的废丝可作丝棉和绢纺原料。

　　生丝、厂丝 指 蚕茧缫丝后所得的产品，俗称真丝。机缫的又叫厂丝，手工缫的叫土丝。生丝脱胶后称熟丝。

　　面料、白坯面料 指 面料指用来直接制作丝绸产品的中间产品，包括棉布、麻布、真丝绸缎、呢绒、皮革等。白坯面料指未经过漂染、印花加工的面料。

　　数码印花 指 通过各种数字化手段如：扫描、数字相片、图像或计算机制作处理的各种数字化图案输入计算机，再通过电脑分色印花系统处理后，由专用的RIP软件通过对其喷印系统将各种专用染料（活性、分散、酸性主涂料）直接喷印到各种织物或其它介质上，再经过处理加工后，在各种纺织面料上获得所需的各种高精度的印花产品。数码印花生产真正实现了小批量、快反应的生产过程，生产批量不受任何限制。

　　数码喷印 指 数码印花全工序加工服务，包括面料前处理、喷墨打印、打印后处理。

　　OEM 指 Original Equipment Manufacture，原始设备制造商：品牌商 提供产品外观设计、图纸等产品方案，企业负责开发和生产等环节，根据品牌商订单代工生产，最终由品牌商销售

　　加盟商、加盟店 指 加盟商指与公司签订加盟协议的主体，类型包括企业法人、个体工商户。加盟店指公司允许加盟商销售公司产品的线下店面，每个加盟商经营1个以上加盟店

　　折扣 指 在丝绸文化创意品销售时，按照吊牌价乘以折扣的方式给予客户一定的优惠。产品实际销售价格等于吊牌价乘以折扣

　　丝绸文化创意品、丝绸文化创意品（自有终端品牌） 指 以“万事利”等自有终端品牌直接面向消费者，主要包括丝巾、组合套装、家纺、品牌服装、围巾、丝绸工艺品等产品，此类产品以品牌形象、创意设计、营销网络为核心竞争力

　　丝绸纺织制品、丝绸纺织制品（非自有终端品牌） 指 主要包括丝绸面料、贴牌服装、数码印花加工等，主要通过OEM模式向女装品牌企业销售中间产品或服务，无自有终端品牌，由女装品牌企业进一步加工或贴牌后以其自有终端品牌面向消费者，此类产品或服务以数码印花工艺、供应链管控为核心竞争力

　　丝巾 指 丝巾主要为使用斜纹绸、素绉缎、雪纺等多种真丝面料，通过文化创意设计经印染后制作而成

　　组合套装 指 组合套装主要系将其他具有中国传统文化元素的产品，如瓷器、茶叶、粽子、月饼等产品搭配丝绸类产品组合而成

　　家纺 指 家纺主要包括真丝床品（如包括床单、被套、枕套在内四件套、六件套）、蚕丝被等

　　品牌服装 指 品牌服装主要包括以桑蚕丝为主要材质的日常家居服系列和传统旗袍、新中式礼服、现代职业装等适用于不同场合穿着的高定华服系列，品牌服装主要由公司自主设计，以“万事利”等自主品牌进行终端销售

　　围巾 指 围巾主要涵盖真丝绒围巾、羊毛围巾、羊绒围巾、丝羊绒混纺围巾等系列，部分产品采用了“祥云”、“福”、“字根”等图案，增强产品的创意与内涵

　　丝绸工艺品 指 丝绸工艺品主要包括采用缂丝、宋锦、乱针绣等丝织非遗技艺制成的丝绸屏风、丝绸刺绣等高端丝绸艺术品以及工艺相对简单的丝绸书籍、卷轴画等常规丝绸工艺品

　　丝绸面料 指 丝绸面料由白坯面料经染色或印花而成，主要用于进一步制作服装、丝巾等产品

　　贴牌服装 指 贴牌服装主要系公司以OEM模式组织生产，在终端销售环节以客户品牌而非公司自有品牌销售的真丝服装、化纤等非丝服装。客户通常对贴牌服装已有核心设计理念，公司主要根据客户的需求进行辅助设计

　　数码印花加工 指 数码印花加工主要系客户提供白坯丝绸面料，公司通过数码印花工艺将其加工成印花后的丝绸面料，双方按照加工费结算价格

　　本募集说明书中数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

　　经营范围 一般项目：文艺创作；服装制造；服饰制造；家用纺织制成品制造；面料纺织加工；日用口罩（非医用）生产；工艺美术品及礼仪用品制造（象牙及其制品除外）；服装服饰批发；针纺织品及原料销售；化妆品批发；文具用品批发；工艺美术品及收藏品批发（象牙及其制品除外）；服装服饰零售；针纺织品销售；化妆品零售；工艺美术品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；文具用品零售；日用口罩（非医用）销售；劳动保护用品销售；人工智能公共服务平台技术咨询服务；礼仪服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；广告设计、代理；信息技术咨询服务；图文设计制作；会议及展览服务；货物进出口；技术进出口；医用口罩零售；医用口罩批发；第二类医疗器械销售；金银制品销售；包装服务；日用百货销售；日用化学产品销售；食品销售（仅销售预包装食品）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：第二类增值电信业务；网络文化经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）

　　截至2023年9月30日，公司股本总额为188,352,192股，股权结构如下：

　　注1：公司回购专户未在前十大股东持股情况中列示，截至2023年9月30日，杭州万事利丝绸文化股份有限公司回购专用证券账户持有公司股份1,667,400股，持股比例0.89%；

　　注2：上述股东中，屠云峰、张秀坤及唐坚存在通过信用账户持有公司股票的情形。

　　截至本募集说明书签署日，万事利集团直接持有77,103,612股公司股份，占公司总股本的比例为40.94%，为公司控股股东。

　　经营范围 服务：企业管理咨询，物业管理，农业开发，水产养殖；批发 零售：黄金，五金交电，机电设备（除专控）及配件，化工产品及原料（除化学危险品及易制毒化学品），轻工产品，家具，沙发，金属、白银制品、建筑材料，计算机及配件，家用电器；货物（技术）进出口；（法律、行政法规禁止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目取得许可证后方可经营）；制造、加工：针纺织品、丝绸、服装（限杭州万事利丝绸文化有限公司及其下属分支机构生产）；其他无需报经审批的一切合法项目（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

　　注：以上财务数据为万事利集团合并数据，2022年度数据业经杭州深度会计师事务所有限公司审计，2023年1-9月数据未经审计。

　　公司实际控制人系屠红燕、屠红霞、李建华、王云飞、沈柏军五人。其中屠红燕与屠红霞系姐妹关系，屠红燕与李建华系夫妻关系，屠红霞与王云飞系夫妻关系，沈柏军与屠红燕、屠红霞之母沈爱琴为姐弟关系。截至本募集说明书签署日，公司实际控制人合计控制发行人61.75%的股份，其中，五名实际控制人通过万事利集团间接控制发行人40.94%的股份，李建华通过丝奥投资控制发行人8.92%的股份，李建华与屠红燕通过丝弦投资控制发行人5.95%的股份，屠红燕与屠红霞通过丝昱投资控制发行人5.95%的股份。

　　为保证公司控制权的持续稳定，2019年5月5日，屠红燕、屠红霞、李建华、王云飞、沈柏军五人共同签署《一致行动协议》，约定在发行人股票上市后至少36个月内，在其直接或间接持有公司股份期间，其作为一致行动人，在行使万事利集团、丝奥投资、丝昱投资、丝弦投资的股东（或合伙人）、董事（或执行事务合伙人）权利时，需对公司董事会及股东大会表决事项持一致表决意见。公司于2021年9月22日在深圳证券交易所创业板上市，至今尚未超过36个月，因此，屠红燕、屠红霞、李建华、王云飞、沈柏军五人在持股层面、董事会及经营管理层面对发行人形成共同控制，系公司实际控制人。

　　屠红燕 女士：1971年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，高级经济师，曾先后获得“全国纺织工业劳动模范”、“全国三八红旗手”、“十佳全国巾帼建功标兵”等荣誉称号。2001年-2004年任万事利进出口副总经理、伟利达有限公司总经理、伟利达制衣总经理，2004年-2011年任万事利集团副总裁、党委副书记、董事局执行主席，2012年至今任万事利集团董事长兼总经理，2018年-2023年5月任公司董事，2023年5月至今任公司副董事长。屠红燕女士担任的社会职务主要有第十四届全国人大代表、浙江省妇女联合会兼职副主席、中国丝绸协会第七届理事会副会长、浙江省女企业家协会会长、浙江省工商联副主席等，兼任丝昱投资执行事务合伙人，丝弦投资执行事务合伙人，万事利进出口董事长、总经理，嘉兴万事利董事长、总经理，时代电子市场董事长，广赛电力董事长，摩赛贸易董事长，伟利达制衣董事长，协东投资执行董事、总经理，万事利科技制造执行董事，万事利房地产董事，万利汽修监事，万事利医院投资执行董事、总经理，万事利小贷董事长，万普华互金董事长等职。

　　屠红霞 女士：1969年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，高级经济师，1999年-2002年任杭州笕桥农村信用社职员，2002年-2008年任文化商城副董事长、董事，2008年-2022年任文化商城董事、总经理，2012年至2022年任万事利集团董事，2022年至今任万事利集团监事会主席，2023年5月至今任公司监事会主席；兼任广赛电力副董事长兼总经理、时代电子市场副董事长兼总经理、万事利医院投资监事等职。

　　李建华 先生：1962年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，曾获得“全国茧丝绸行业终身成就奖”。1992年-1999年任江苏丝绸苏豪服装厂厂长，2000年-2002年任深圳东南丝绸有限公司总经理，2003年加入万事利集团，历任万事利进出口总经理，万事利集团总裁等职务，2008年-2023年5月任公司董事长兼总经理，2023年5月至今任公司董事长，2011年至今任万事利集团副董事长。李建华先生担任的社会职务主要有中国民主建国会第十二届对外联络委员会副主任、中央电视台《百家讲坛》主讲人、微软（亚洲）互联网工程院人工智能创造实验室专家顾问、浙江省丝绸文化研究会会长等，兼任万事利进出口董事，钛铉营销监事，万事新兰董事长等职。

　　王云飞 先生：1965年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，1995年-2005年任杭州万事利养殖公司董事长，2005年至今历任万事利集团董事、副董事长，2004年-2015年任万事利生物董事，2015年至今任万事利生物董事长，2004年-2014年任杭州海皇董事长；兼任德清置业执行董事兼总经理、云启科创执行董事兼总经理、浙江国投医药零售有限公司董事长、杭州海皇董事、浙江唯创置业有限公司监事等职。

　　沈柏军 先生：1958年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，高级经济师，1979年-1984年任杭州笕桥绸厂员工，1984年-1990年任杭州笕桥染丝厂车间主任，1990-1994年任杭州喷织厂厂长，1994年-2000年任杭州凯达丝绸印染有限公司总经理，2000年-2002年任普华广告总经理，2002年-2005年任万事利针织总经理，2005年至2022年1月任万事利集团监事；兼任万事利针织董事长、伟利达制衣董事、印燃贸易监事、嘉兴万事利监事、万事利文创监事、德清置业监事、广赛电力监事、时代电子市场监事、红芯电子监事、丝绸汇餐饮监事、花港餐饮监事、杭州新丝路监事、协东投资监事、欢越贸易监事、万事利房地产监事、万事利进出口监事、华榕投资监事、杭州友全置业有限公司监事等职。

　　截至2023年9月30日，公司控股股东、实际控制人所持公司股份不存在质押、冻结或其他有争议的情况。

　　根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司属于“纺织服装、服饰业（CB18）”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“纺织服装、服饰业（C18）”。

　　国家发展改革委员会是国内服饰行业的主管部门之一，负责产业政策和行业发展规划的研究、制定和监督执行，指导产业结构调整，实施行业管理。商务部及其下属各级机构是国内服饰行业进出口业务、特许经营业务的主管部门，并由所属内设机构—国家茧丝绸协调办公室调控整个丝绸行业的发展。

　　行业自律组织为中国纺织工业联合会和中国丝绸协会。中国纺织工业联合会主要职责为制定行规行约，规范行业行为，建立行业自律机制，维护行业利益，向企业提供信息咨询服务等。中国丝绸协会主要职责为开展行业调查研究，反映行业诉求，提出行业发展和立法等方面的意见和建议，参与制订行业发展规划，完善行业管理，促进行业发展等。

　　我国先后颁布及实施了一系列法律法规及产业政策，以规范和推动服饰产业发展。目前公司在经营过程中涉及的主要法律法规如下：

　　1993年/2018年 《中华人民共和国产品质量法》 全国人民代表大会常务委员会

　　1993年/2017年 《中华人民共和国反不正当竞争法》 全国人民代表大会常务委员会

　　1993年/2013年 《中华人民共和国消费者权益保护法》 全国人民代表大会常务委员会

　　1982年/2013年 《中华人民共和国商标法》 全国人民代表大会常务委员会

　　2005年/2011年 《国家纺织产品基本安全技术规范》 中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局、中国国家标准化管理委员会

　　2021.12 《印染行业“十四五”发展指导意见》 中国印染行业协会 坚持绿色发展理念，践行责任导向的绿色产业定位。加强污染防治，加大节能减排工艺、技术和装备的研发和推广力度。进一步完善印染行业清洁生产评价指标体系，指导和推动印染企业依法实施清洁生产。深入推进印染园区绿色化改造，不断提高园区绿色低碳发展水平。

　　2021.09 《关于茧丝绸行业“十四五”发展的指导意见》 商务部 强化产品形态功能及消费体验等方面的创意设计，开展个性化定制、柔性化生产，满足不同消费群体需要。开展企业品牌价值评价研究，加大“高档丝绸标志”行业公共品牌推广力度，跟踪培育一批拥有自主知识产权、核心技术和市场竞争力强的知名品牌。

　　2021.04 《浙江省纺织印染（数码喷印）绿色准入指导意见（试行）》 浙江省生态环境厅、浙江省经济和信息化厅 鼓励绿色准入纺织数码喷印企业持续开展技改提升项目建设，对具有示范性的技改提升项目，列入省生产制造方式转型示范项目计划制造业绿色化转型支持方向，择优给予扶持。

　　2020.09 《蚕桑丝绸产业高质量发展行动计划（2021-2025年）》 工信部、农业农村部等 发展智能绿色制造，推动丝绸企业数字化转型，推动资源综合利用丰富产品种类，提高产品质量打造丝绸精品，提升创意设计水平培育丝绸品牌，传承弘扬传统丝绸文化，保护利用丝绸文化遗产，推动蚕桑国际产能合作，支持丝绸产业国际合作。

　　2019.10 《产业结构调整指导目录》（2019年本） 发改委 鼓励采用数字化智能化印染技术装备、染整清洁生产技术、功能性整理技术、新型染色加工技术、复合面料加工技术，生产高档纺织面料。

　　2019.10 《制造业设计能力 提升专项行动计划（2019-2022年）》 工信部、发改委 等 在消费品领域，支持智能生态服装、加 工纺织品、产业用纺织品、鞋类产品、玩具家电、家具等设计创新。

　　2017.09 《关于加快把文化产业打造成为万亿级产业的意见》 中共浙江省委、浙江省人民政府 将“文化+”理念融入经济社会发展各行业各领域，提升文化内涵和附加值。大力发展时尚设计、品牌设计、等产业，推动服装服饰、家居用品等向时尚产业转型。

　　2017.06 《浙江省全面改造提升传统制造业行动计划（2017—2020年）》 浙江省人民政府 推动纺织制造业向高端、智能、绿色、集聚方向发展。加强无水少水印染、高速低成本数码印花技术、功能性面料整理技术的研发与应用。重点发展高品质纺织面料、高端丝绸和家纺产品，拓展产业用纺织品应用。推动家纺行业大规模个性化定制。加快数字化、智能化纺织装备的开发与应用。

　　2016.11 《茧丝绸行业“十三五”发展纲要》 商务部 引导企业增强品牌意识，提升产品附加值和软实力，推动中国丝绸产品向中国丝绸品牌转变。深入挖掘我国丝绸民族特色，拓展品牌历史文化内涵。培育一批国内知名、具备国际影响力的丝绸品牌。

　　2016.09 《消费品标准和质量提升规划（2016-2020年）》 国务院 将丝绸作为弘扬中华传统文化，加强对中华老字号、地理标志产品等传统文化产品的品牌培育和保护的对象，以先进标准引领消费品质量提升，倒逼消费品转型升级。

　　2016.09 《纺织工业发展规划（2016－2020年）》 工业和信息化部 进一步推动制造企业品牌、设计师品牌和区域品牌建设，提升中国流行面料、高档丝绸、绿色纤维等标志的影响力；支持丝绸行业扩大自动缫丝机、数码织造、数码印花技术应用。

　　2016.09 《浙江省文化产业发展“十三五”规划》 浙江省人民政府办公厅 把发展文化创意和设计服务作为助推高端制造业发展的重要突破口，增强文化创意与设计服务对相关产业的渗透提升和带动能力，推动实现从“浙江制造”向“浙江创造”转变。

　　2016.05 《关于推动文化文物单位文化创意产品开发若干意见的通知》 文化部、国家发展改革委、财政部、国家文物局 充分调动文化文物单位积极性，提升文化创意产品开发水平，促进文化创意产品开发的跨界融合。

　　2015.11 《浙江省人民政府办公厅关于推进丝绸产业传承发展的指导意见》 浙江省人民政府办公厅 顺应世界丝绸产业发展趋势，推进浙江省丝绸产业向中高端和终端产品发展，重点发展一批高档丝绸服装服饰、高档丝绸及混纺面料、高档丝绸针织品、蚕丝被、家用纺织品、丝绸艺术品。

　　近年来，国家产业政策在终端消费环节引导丝绸行业产品质量提升，赋予产品文化属性，培育民族品牌，促进消费转型升级，在生产加工环节引导丝绸行业生产自动化、数字化、环保化。国家产业政策与公司发展方向相契合，对公司未来经营产生积极影响。

　　中国是桑蚕的原产地，是世界丝绸大国，素有“东方丝国”的美称。蚕桑文化是中华文明的起点，至今已有5,000多年的历史。丝绸产业不仅是我国具有几千年历史的传统产业，也是关乎千家万户蚕农、百万产业工人的民生产业，同时还蕴含着浓厚的文化。近现代以来，中国在世界丝绸产业中逐步滑落到产业链的末端，主要提供原材料，高档丝绸和服装的生产主要是由西方发达国家主导。进入21世纪，受国际市场竞争加剧及全球经济增长放缓的影响，丝绸出口需求大幅下降。同时，丝绸材质固有的属性，如易褪色、易勾丝、易起皱、难护理等，以及茧丝生产周期长的特点难以满足现代快捷生活的需要，强竞争力替代品（如化纤、涤纶）的出现逐步导致丝绸行业景气度下降。

　　面对不断变化的市场环境，我国丝绸企业意识到需要转换经营思路，纷纷增强研发设计力量，发展流行化、个性化产品，创立自己的品牌，提升产品的附加值。发行人作为传统丝绸企业转型升级的代表之一，致力于通过推动丝绸文化产业化赋予丝绸产品新的生命力，打造行业知名品牌。丝绸文化是我国特色文化之一，丝绸产业作为我国传统产业，有着独特的魅力和深刻的文化内涵。2016年G20杭州峰会期间，特色丝绸礼品、丝绸服装服饰等展现出的中国文化软实力，彰显了民族文化自信，宣传了中国丝绸文化。近年来，随着居民收入不断提高，消费升级需求持续推进，加上个性化消费、绿色消费、文化消费等理念的引领，国内市场对丝绸产品的需求逐步释放，丝绸产品国内销售形势良好。

　　公司主营丝绸产品属于可选消费品，行业景气度受宏观经济波动影响较大。2012-2018年国内丝绸商品销售额整体呈增长趋势，2019-2020年，受宏观经济增速放缓、中美贸易摩擦等因素的影响，纺织服装、服饰业规模以上企业营业收入分别同比下滑3.40%、11.30%，丝绸商品内销额亦有所下滑，2022年受宏观经济再次出现波动影响，行业增长态势受到一定程度阻碍，但随着我国经济调控政策逐步落实，经济波动日趋平稳，预计未来市场容量将延续良好的增长态势。公司丝绸文化创意品具有文化、礼品等多重属性，文化及相关产业、礼品、数码印花行业市场规模持续扩张，具有较好的发展前景。

　　（1）城镇居民人均可支配收入和消费性支出持续增长，逐步增加对可选消费品的消费比重

　　随着我国经济总量的不断提高，城乡居民收入水平亦持续增长。国家统计局数据显示，全国城镇居民家庭人均可支配收入由2010年的19,109元增长到2022年的49,283元，年均复合增长率8.22%；全国农村居民人均纯收入由2010年的5,919元增长到2022年的20,133元，年均复合增长率10.74%。同时，我国城镇化进程持续推进。国家统计局数据显示，2022年末，中国城镇人口约为9.21亿人，城镇化率达65.22%。居民收入水平的提高及城镇化步伐的持续推进，为中国丝绸产品消费市场的持续增长奠定了坚实基础。

　　国家统计局数据显示，城镇居民人均年消费性支出水平由2010年的13,471元增长到2022年的30,391元，年均复合增长率7.02%；农村居民人均年消费性支出水平由2010年的4,381元增长到2022年的16,632元，年均复合增长率11.76%。丝绸产品自古以来是身份地位的象征，伴随居民收入水平提升，消费升级持续推进，在服饰领域具体表现为逐步改变原有的纯功能性消费理念，更注重品牌体验，由注重产品的使用价值转向注重产品的个性化、时尚化和文化内涵，居民将逐步增加对可选消费品的消费比重。

　　经过十余年发展，公司产品已突破服饰的传统实用功能，在扎实的研发设计能力支持下，公司突破“丝绸即面料”的简单认知，陆续开发了数千款丝绸产品，形成了“文化丝绸、健康丝绸、艺术丝绸、时尚丝绸”的产品格局，产品线由丝巾、睡衣、家纺拓展至具有文化属性的丝绸工艺品（刺绣、卷轴画、丝绸书等）和具有礼品属性的组合套装（夫人礼、城市礼、传统节日礼、故宫文化礼等），进一步推广丝绸产品的文化内涵，公司产品边界也得以不断延伸。

　　公司将中国丝绸与中国文化融合创新，开发出部分如刺绣巾、卷轴画、丝绸书等具有文化属性的产品，根据国家统计局颁布的《文化及相关产业分类（2018）》，公司部分文化属性产品属于“抽纱刺绣工艺品”范畴。国家统计局数据显示，2012-2021年，我国文化及相关产业增加值快速增长，年均复合增长率约12.55%，2021年我国文化及相关产业增加值约52,385亿元。文化及相关产业市场空间大，且具备较好的发展前景，公司系“浙江省重点文化企业（2016-2017年度）”、杭州“新制造业计划”典型企业（历史传承类）、“中国纺织行业工业设计中心（2021-2022）”，具备扎实的文化创意设计能力，有望进一步扩充文化产品线提高经营规模。

　　公司聚焦中国文化中重要节日、仪式，运用“丝绸+”理念，利用瓷器、茶叶、粽子、月饼等中国传统文化元素的产品，开发出具有礼品属性的组合套装产品。报告期内，公司组合套装产品实现收入分别为 8,849.19万元、10,557.38万元、8,290.88万元、8,009.95万元，系公司主要细分产品之一。据全国工商联礼品商会统计数据显示，2013-2020年，我国礼品行业市场规模持续扩张，年均复合增长率约6.74%，2020年我国礼品行业市场规模约12,000亿元。公司凭借积累的产品设计经验，通过不断开发满足消费者需求的组合套装产品，具备较好的发展前景。

　　中国印染行业协会调研数据显示，2015-2021年，中国数码喷墨印花行业呈现快速发展的态势，产量由4亿米增长到25亿米，年均增速35.80%；预计“十四五”时期，中国数码喷墨印花行业有望保持20%的复合增长率，2025年中国数码喷墨印花产量将超过50亿米，占印花总量的25%，数码印花行业市场前景广阔。

　　数码印花工艺既满足了以客户“个性化、小批量、交货快、花型多、高品质”为导向的终端需求，又满足了以节能降耗、绿色环保、持续发展为导向的社会需求，取代传统印花方式成为印染主流技术的趋势日趋凸显，具有较大的发展空间。公司通过长期、持续的研发投入和生产经验积累，形成了数码印花色彩管理技术和双面数码印花工艺两项核心技术，在行业内已处于相对领先地位。未来，公司将持续研发多维度改进核心技术，同时为适应环保需求，公司将加大对环保印花新技术（数码喷印后的面料无需水洗或者大量水洗）的研发力度，进一步提升数码印花工艺的环保优势。

　　综上，随着宏观经济形势渐趋稳定，纺织服装、服饰业市场规模恢复增长，文化、礼品及数码印花产业均具备较好的市场前景，公司品牌形象、创意设计、数码印花工艺等核心竞争力较为突出，具备较好的成长性。

　　丝绸行业目前属于充分竞争行业，行业内企业、品牌数量众多，在中高端领域涌现了部分品牌知名度较高、企业竞争实力较强的企业，但总体而言，丝绸行业大多数企业规模较小，行业集中度和品牌知名度较低。

　　公司深耕丝绸行业多年，注重对丝绸历史和文化价值的挖掘，利用文化创意推动产品创新进而推动中国民族产业的发展，让世界爱上中国丝绸，将“万事利”打造成“中国的世界级丝绸品牌”。历年来，公司被评为2018全国茧丝绸行业年度创新企业、浙江省重点文化企业（2016-2017年度）、2014年度浙江省创新型示范和试点企业、中国纺织行业工业设计中心（2021-2022）。

　　就品牌美誉度而言，“万事利”已是行业内的知名品牌。1999年，公司拥有的“万事利”商标被认定为中国驰名商标。2015年，公司被中国纺织品商业协会评为“十大丝绸品牌”之一。2017年，“万事利”品牌入选国家商务部外贸发展局“中国之造”国家品牌计划。2022年，公司入选“2022中国品牌创新案例”。

　　凭借多年来对产品质量的严格控制以及对丝绸文化属性的深入研究与产品创新，公司已成为国家级盛会礼宾服务的重要保障单位之一，主要丝绸文化创意品成功服务了北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、G20杭州峰会、北京“一带一路”国际合作高峰论坛、厦门金砖国家领导人会晤等一系列国际盛会 ，用丝绸文化创意和工艺技术彰显了中国文化的魅力。

　　公司及子公司万事利数码均为高新技术企业，拥有行业内领先的丝绸双面数码印花生产工艺。凭借上述工艺及产品质量，公司与众多优质企业如鄂尔多斯、歌力思、朗姿股份、爱慕股份、雅莹集团、安正时尚等建立了合作关系。子公司万事利科技亦被评为2017年纺织工业践行智能制造试点企业。公司掌握的数码印花色彩管理技术和双面数码印花工艺已可实现设计色彩与数码印花后的色彩基本一致（“所见即所得”），在几近透明的丝绸面料上实现正反两面同花异色或异花异色的效果。上述工艺生产出的产品获中国纺织工业联合会颁发的“2018年度十大类纺织创新产品”及“2018年产品开发贡献奖”荣誉称号。

　　凭借较为强大的研发设计实力、持续的创新能力以及深厚的行业经验，截至2023年9月末，公司共有40项发明专利，共参与了32项标准的制定（全国标准10项，行业标准18项，省级及其他标准4项）。上述专利与标准既包含了双面数码印花这一行业内的领先工艺，又包含了丝绸在丝绸书画、丝绸眼罩、丝绸面膜等不同领域的实际应用，充分体现了发行人处于行业前列的研发设计水平。

　　象，为公司拓宽销售渠道、扩大营业规模、扩展产品系列提供了有力的保障。近年来，公司获得了权威部门颁发的众多奖项，主要奖励和荣誉如下：

　　2 “30·60 中国时尚品牌碳中和加速计划”成员 2021年10月 中国纺织工业联合会

　　5 中国纺织行业工业设计中心（2021-2022） 2020年7月 中国纺织工业联合会

　　8 第十九届中国国际丝绸博览会创新丝绸产品金奖 2018年11月 中国国际丝绸博览会组委会

　　9 浙江省重点文化企业（2016-2017年度） 2017年8月 浙江省文化改革发展工作领导小组办公室

　　10 浙江名牌产品（万事利Wensli丝巾） 2015年12月 浙江省质量技术监督局

　　11 杭州名牌产品（万事利牌丝巾） 2014年12月 杭州市名牌战略推进委员会

　　12 2013年度江干区政府质量奖 2013年11月 杭州市江干区人民政府

　　13 2015杭州市优秀旅游纪念品大赛金奖—《京杭大运河-拱宸桥》套装 2015年8月 杭州市推进优秀旅游商品发展协调小组

　　14 2015杭州市优秀旅游纪念品大赛银奖—《最忆西湖》十景杯垫套装 2015年8月 杭州市推进优秀旅游商品发展协调小组

　　1 2023中国国际面料设计大赛综合奖金奖 2023年8月 中国纺织工业联合会

　　2 第十五届IAI全球设计奖（智造奖）银奖 2023年5月 亚太设计师联盟（APDF）

　　3 2022年度十大类纺织创新产品 2022年11月 中国纺织工业联合会

　　4 2022年度中国印染行业优秀面料一等奖 2022年9月 中国印染行业协会

　　5 优可丝BV·2021中国时尚面料设计大赛金奖 2021年10月 中国纺织信息中心

　　6 中国纺织工业联合会专利银奖—一种自粘性的长效缓释精油微胶囊及其制备方法和应用 2020年12月 中国纺织工业联合会

　　7 2020年度十大类纺织创新产品—“ 青逸凝香”免水洗旗袍 2020年10月 中国纺织工业联合会

　　8 2020年杭州市优秀质量管理小组 2020年6月 杭州市总工会、杭州市科学技术协会、共青团杭州市委员会、杭州市质量协会

　　9 科技进步二等奖—蚕丝蛋白多元化技术开发及其高值化利用 2019年12月 中国商业联合会

　　10 2018年度十大类纺织创新产品—梦幻伦敦双面异色丝巾 2018年12月 中国纺织工业联合会

　　12 2017纺织工业践行智能制造试点企业 2017年11月 中国纺织工程协会

　　13 科学技术进步三等奖—防霉抗菌真丝绸壁纸的研发和产业化 2016年10月 中国纺织工业联合会

　　14 科学技术进步二等奖—新一代数字化生态丝绸文化产品的关键技术研究与产业化 2015年10月 中国纺织工业联合会

　　15 科学技术进步三等奖—真丝绸装饰和文化艺术品的研发及其产业化 2014年11月 中国纺织工业联合会

　　17 科学技术进步三等奖—绣花效果面料的提花实现与产品开发 2012年9月 中国纺织工业联合会

　　嘉欣丝绸于2010年5月在深圳证券交易所挂牌上市，主要从事于服装制造生产，主要产品有高档丝、绸、服装等，此外还从事蚕茧收烘、制丝、织造、印染、针织、服装的生产和销售，拥有丝绸品牌“金三塔”。2022年度，嘉欣丝绸实现营业收入432,122.89万元，净利润24,364.94万元。

　　达利国际集团有限公司于1978年在香港成立，1992年于香港上市，是一家全丝绸及时尚产业链的国际性企业，覆盖纺织、印染、时装服饰设计及生产、品牌零售及众创空间等业务，拥有丝绸品牌舒尚佳绫和CB等。2022年度，达利国际实现营业收入351,540.50万港元，净利润15,539.50万港元。

　　凯喜雅前身为浙江省丝绸集团有限公司，凯喜雅在多地建设有纺织丝绸印染、服装服饰加工、数码织造、家用纺织品等产业基地，以国际贸易见长，拥有丝绸品牌“凯喜雅（CATHAYA）”。

　　都锦生前身为杭州都锦生丝织厂，产品主要有丝绸、织锦、杭罗及各类丝织特种工艺品，拥有丝绸品牌“都锦生”。

　　喜得宝成立于2001年，系集精炼、染色、印花、后整理加工和真丝绸面料、真丝家居服装系列、丝巾服饰系列、真丝家纺系列及丝绸工艺品设计、制作、营销为一体的丝绸企业，拥有丝绸品牌“喜得宝”。

　　国内主要丝绸企业自2008年后开始转向自主品牌发展，各企业具体产品战略有所差别，达利国际与嘉欣丝绸侧重丝绸类服装服饰，万事利聚焦丝绸文化创意品，产品偏文化属性，且品类较广，发展方向较好。发行人与主要竞争对手在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力关键业务数据、指标等方面的情况对比如下：（下表数据为2022年末或2022年度期间数）

　　市场定位 以“让世界爱上中国丝绸”为使命，全力打造“万事利”自有品牌丝绸文化创意品，同时发展以数码印花工艺为核心的丝绸纺织制品 从蚕茧收烘、茧丝织造、印花染色、服装制造、内外销贸易的完整产业链，以服装、面料、生丝出口为主，逐步发展自主丝绸文创品牌“金三塔” 以服装制造和贸易为主

　　注1：凯喜雅、都锦生、喜得宝无公开披露数据，故无法进行比较。财务数据取自各公司定期报告；

　　注2：发行人发明专利、作品著作权数量为截至2023年9月30日情况，主要竞争对手定期报告未披露上述信息。

　　公司与嘉欣丝绸和达利国际均从事丝绸相关产品业务，但公司更侧重于蕴含文化内涵和创新的丝绸文化创意品，嘉欣丝绸和达利国际业务结构更侧重于上游面料或贸易。因丝绸文化创意品直接面向终端消费市场，更注重产品的研发设计，附加值相对更高，因而公司研发费用率高于嘉欣丝绸和达利国际。

　　公司核心经营管理团队长期专业从事丝绸文化创意行业的研发开拓工作，对丝绸文化有较为深刻的理解。在管理团队的努力下，万事利是国内较早将文化历史融入丝绸，并以产品形式将文化理念进行呈现的公司。通过对丝绸文化的不断研究以及对丝绸文化的理解，公司着力于产品设计的原创性，对于每一款产品的设计都赋予一个文化故事，以丝绸为载体作为一种独特的文化符号表达，从而提升产品的附加价值。

　　公司一贯提倡将创新精神根植于产品、营销、管理、技术、服务等每一环节中。截至2023年9月末，公司专利数量达68项，其中发明专利40项。公司利用高速数码印花方法、数码印花颜色再现监控方法、可控发光织物、丝绸书籍快速打印方法、护肤丝素凝胶霜膏的制备方法等专利，有效提升了产品的工艺水平；公司开发的丝绸书、丝绸集邮册、丝绸多功能鼠标垫、丝绸书画用纸等创新设计，丰富了丝绸文化创意产品的种类，增加了产品的使用功能，为消费者创造了更多选择。公司从技术到产品的各项创新，旨在推动整个丝绸行业从低端制造到以文化和科技为驱动的丝绸品牌企业转型升级之路。

　　丝绸标准化技术委员会及全国服装标准化技术委员会委员单位，作为中国丝绸产业建立标准的主要企业之一，截至2023年9月末，发行人牵头和参与制定现行有效的主要国家、行业、团体标准如下：

　　21 FZ/T 07023-2021 《纺织产品水足迹核酸、评价与报告通则》 行业 参与

　　22 T/CNTAC11-2018 《纺织产品温室气体排放核算通用技术要求》 行业 参与

　　28 T/CSTE 0295-2022 《纺织产品生命周期碳中和量化与报告要求》 行业 参与

　　公司积极整合设计资源，组织设计师到国外参展，与国际品牌设计师交流学习，并聘请了意大利设计师作为顾问，协助公司提高团队素质，提升品牌形象。公司丝绸研究院涉足多个丝绸文化创意产品门类开发。

　　公司耗时多年研发的双面数码印花工艺，是丝绸行业软件与硬件结合的代表成果，使得困扰丝绸行业多年的渗透性问题得到了有效解决。公司系行业内为数不多能实现双面数码印花产业化的企业之一，参与制定的《双面数码喷墨印花丝绸围巾》标准被列入浙江省品牌建设联合会的2018年度第三批“浙江制造”标准制定计划并于2018年12月1日正式实施。

　　2018年12月，公司主导研发的“一种轻薄丝织物制作方法及该方法制作的丝巾”获中国纺织工业联合会颁发的“中国纺织行业专利奖优秀奖”，表明发行人已经成为全球少数掌握“超薄丝织面料”研发技术的企业。

　　2020年11月，公司立项研发项目“丝绸面料免水洗印染关键技术研发及产业化应用”被列入2021年度浙江省重点研发计划，“青逸凝香”免水洗旗袍获中国纺织工业联合会颁发的“2020年度十大类纺织创新产品”荣誉称号，无水洗产品进入产业化研发阶段。

　　2021年8月，公司凭借“秘境”新香云纱系列产品获得2021年度“优可丝BV·2021中国时尚面料设计大赛”金奖荣誉。

　　2022年9月，公司凭借丛林迷踪面料获得2022年度中国印染行业优秀面料一等奖。2022年11月，万事利数码申报生态环保产品类“‘南山下’新丝绸长巾”荣获“2022年度十大类纺织创新产品”称号。2023年8月，万事利数码凭借“绿野仙踪·草本丝绸”系列面料获得“2023中国国际面料设计大赛”综合奖金奖。

　　此外，公司在数码印花工艺上深耕多年，研发的去除绢本古画图像中绢纹的技术可有效消除绢本古画图像电子文档中的绢纹，实现绢本古画的高精度制。2013年，公司技术团队成功仿制了流失海外的12幅千年古绢画赠予敦煌博物馆，将珍贵文物重现国人眼前。

　　经过数十年的创业创新，万事利品牌以新颖的文化创意、可靠的产品质量、丰富的产品系列、良好的品牌形象，赢得了广泛的市场认可，并已发展成为我国知名的丝绸品牌之一。

　　公司不仅致力于为消费者提供丝绸文化创意产品，更关注挖掘、传承中国丝绸文化。公司跳出丝绸做丝绸，突破“丝绸即面料”的简单认知，把丝绸定义为中国文化和经典艺术的新载体、现代技术和科技创新的新材料、时尚美学和健康生活的新方式。通过形式多样的丝绸文化主题活动，不断提高万事利品牌的社会影响力和知名度，拉近与消费者的距离，如通过丝绸文化讲座的形式一方面以互动交流的形式回馈客户，另一方面在消费者心目中强化了万事利品牌的时尚性、文化性，增强客户粘性。

　　作为国家级盛会礼宾服务的保障单位之一，发行人具有丰富的大型国际活动服务经验。截至目前，发行人产品成功服务了北京冬奥会、北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、G20杭州峰会、北京“一带一路”国际合作高峰论坛、厦门金砖国家领导人会晤、2018年世界游泳锦标赛、G20大阪峰会等一系列国际盛会。同时，公司已成为杭州亚运会官方供应商、特许生产企业和特许零售企业。公司文化创意产品在国际盛会上彰显中国丝绸文化魅力的同时，业务团队也积累了丰富的服务经验，提升了对大型国际活动赛事需求的理解。公司善于把握客户的核心需求，服务经验丰富，有助于保障公司业务的可持续发展。

　　公司秉承“跳出丝绸做丝绸”的理念，创新开发了上千款丝绸文化创意品，是目前国内产品品种丰富、品类齐全的丝绸企业。丰富的产品体系，可满足不同销售渠道客户的产品需求，降低了单一产品品种的市场波动风险。

　　公司打破原有单一丝绸产品的设计模式，推出了“丝绸+”概念产品，将丝绸与其他跨界产品相结合，与同样用于国宾礼仪的茶叶、瓷器、扇子进行“丝绸+”的再创造，用更丰富的文化表达形式体现丝绸至美至贵至柔的文化特性。在产品技术革新和融合过程中，公司不断推陈出新，让丝绸作为载体承载更多的地域文化底蕴，设计研发了北京璀璨中华、杭城三绝等多个城市的文化纪念产品。通过“丝绸＋”概念产品的设计，公司与其他产业相融合，在丰富产品线的同时也给消费者带来多个行业的创意设计、服务升级的新体验。

　　公司承继的原万事利集团丝绸相关业务迄今已有48年历史，经过多年来与女装品牌企业的合作，公司丝绸纺织制品在产品质量、技术含量、渠道管控能力、商业信誉等方面获得了市场的认可。目前公司已与多家知名女装品牌企业建立了稳定的合作关系，如鄂尔多斯、歌力思、朗姿股份、爱慕股份、锦泓集团、雅莹集团、安正时尚等，丰富且优质的客户资源优势保证了公司的可持续发展。

　　经过多年的发展，并借助一系列大型活动宣传，万事利品牌在华东地区已经具有了较高的知名度，但在国内中西部及国外地区公司品牌知名度仍有提升空间，2022年度和2023年1-9月，公司华东地区销售占比约60%。

　　公司近几年的快速发展增加了对人才的需求，但由于目前丝绸行业人才的普遍短缺，造成公司在产品开发、品牌规划等方面缺少相应的人才，从而影响公司进一步发展。未来公司将不断加强内部人才队伍建设，同时引进行业内的顶尖人才，保证公司的人力资源能够满足公司快速发展的需要。

　　随着居民消费能力增强和消费观念的改变，消费者品牌意识不断增强，具有良好品牌形象与影响力的产品在市场竞争、品牌溢价能力方面具有独特优势。知名品牌的树立是企业长期经营积累的结果，建立具有一定知名度、美誉度和忠诚度的品牌需要企业投入大量的人力、物力和财力，是新进入者在短期内凭借资金和资源无法替代的壁垒。

　　产品开发和设计能力是决定品牌接受度和客户忠诚度的重要因素。在丝绸行业，消费者在追求产品的基本功能外，更追求产品的文化价值、时尚价值，另外，目前越来越多的消费者选择定制化产品，企业需要具有较强的研发设计能力，满足不同类型客户的需求，而这需要企业打造专业化研发设计团队并持续进行投入，不断提高自身的产品设计及创新能力，从而形成了研发设计壁垒，为新进入者设置了障碍。

　　完整的销售渠道对于丝绸企业的经营非常重要，而营销网络的铺设需要耗费巨大的资金成本和时间成本。现有品牌相比新品牌知名度高，更易与优质销售平台建立合作，在销售渠道合作中拥有更大的议价能力，这造成了新进入者的渠道壁垒。在传统丝绸面料及生产加工行业，大型生产企业凭借优质产品质量、快速反应能力、强大的产品开发和设计能力与知名丝绸品牌实现了稳定的销售合作关系，易造成新进入者的渠道壁垒。

　　公司上游为面辅料生产企业和染整加工企业，公司在完成丝绸产品设计、确定面辅料及样品质量后，向生产型企业采购符合公司设计款式及质量要求的产品或服务。2022年末，全国规模以上丝绸工业企业559家，产能较为充足，生产能力与产品质量水平能为丝绸品牌运营企业提供良好和及时的生产服务。

　　公司丝绸文化创意品客户面对的是终端消费者，因销售模式影响，部分销售体现为公司与分销商之间进行结算；丝绸纺织制品客户主要为服装类品牌企业。受宏观经济形势、消费者收入水平、消费习惯等因素影响，消费者对品牌服饰的需求亦会产生较大波动。随着近年来，居民可支配收入的不断提高及消费观念的转变，消费者在追求丝绸制品的基础功能外，更加关注丝绸制品的文化价值、品牌价值，追求个性化、时尚化产品，对丝绸企业提出了更高的要求。

　　公司将中国传统丝绸文化与创意设计、数码印花生产工艺相结合，专业从事丝绸相关产品的研发设计、生产与销售。

　　公司主要产品按照客户群体和是否具备终端消费品牌可分为丝绸文化创意品（自有终端品牌）和丝绸纺织制品（非自有终端品牌），其中以“万事利”自有品牌为核心的丝绸文化创意品主要包括丝巾、组合套装、家纺、品牌服装、围巾、丝绸工艺品；以技术加工为核心向知名女装品牌提供的丝绸纺织制品主要包括丝绸面料、贴牌服装以及公司凭借工艺优势向客户提供的数码印花加工服务。

　　丝绸文化创意品（自有终端品牌） 丝巾 丝巾主要为使用斜纹绸、素绉缎、雪纺等多种真丝面料，通过文化创意设计经印染后制作而成

　　组合套装 组合套装主要系将其他具有中国传统文化元素的产品，如瓷器、茶叶、粽子、月饼等产品搭配丝绸类产品组合而成

　　家纺 家纺主要包括真丝床品（如包括床单、被套、枕套在内四件套、六件套）、蚕丝被等

　　品牌服装 品牌服装主要包括以桑蚕丝为主要材质的日常家居服系列和传统旗袍、新中式礼服、现代职业装等适用于不同场合穿着的高定华服系列，品牌服装主要由公司自主设计，以“万事利”等自主品牌进行终端销售

　　围巾 围巾主要涵盖真丝绒围巾、羊毛围巾、羊绒围巾、丝羊绒混纺围巾等系列，部分产品采用了“祥云”、“福”、“字根”等图案，增强产品的创意与内涵

　　丝绸工艺品 丝绸工艺品主要包括采用缂丝、宋锦、乱针绣等丝织非遗技艺制成的丝绸屏风、丝绸刺绣等高端丝绸艺术品以及工艺相对简单的丝绸书籍、卷轴画等常规丝绸工艺品

　　丝绸纺织制品（非自有终端品牌） 丝绸面料 丝绸面料由白坯面料经染色或印花而成，主要用于进一步制作服装、丝巾等产品

　　贴牌服装 贴牌服装主要系公司以OEM模式组织生产，在终端销售环节以客户品牌而非公司自有品牌销售的真丝服装、化纤等非丝服装。客户通常对贴牌服装已有核心设计理念，公司主要根据客户的需求进行辅助设计

　　公司丝绸文化创意品聚焦于产品消费场景与中国文化中重要节日、仪式相结合，产品创意设计与中国文化元素图样、客户个性化定制需求相结合，产品营销策划与中国文化习俗、IP相结合，将中国丝绸与中国文化融合创新，讲好中国故事，塑造民族品牌，开发出一系列符合当下消费者需求的丝绸文化创意产品。凭借着文化创意优势和品牌美誉度，公司丝绸文化创意品市场认可度较高，并成功服务了北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、G20杭州峰会、北京“一带一路”国际合作高峰论坛、厦门金砖国家领导人会晤、北京冬奥会等一系列国际盛会，用丝绸文化创意和工艺技术彰显了中国文化的魅力。公司丝绸纺织制品专注于丝绸数码印花生产工艺和技术研究创新，主要面向品牌女装客户，凭借数码印花生产工艺及质量控制等优势，树立了良好的市场形象，与众多优质客户建立了合作关系，如鄂尔多斯、歌力思、朗姿股份、爱慕股份、锦泓集团、雅莹集团、安正时尚等。

　　公司深耕丝绸行业多年，经过十余年发展，公司成功实现从“产品制造”到“文化创造”再到“品牌塑造”的转型升级，“万事利”已是行业内知名品牌。公司致力于推动中国民族产业的发展，以让世界爱上中国丝绸为使命，打造“中国的世界级丝绸品牌”。

　　公司一向重视研发创新，公司及子公司万事利数码均为高新技术企业，截至2023年9月末，公司专利数量达68项，其中发明专利40项。公司系全国丝绸标准化技术委员会及全国服装标准化技术委员会委员单位，截至2023年9月末，公司主持和参与制定的主要国家、行业、团体标准合计32项，均为丝绸相关领域，体现了公司在丝绸行业内的领先地位。

　　公司借助数字化手段赋能生产经营活动，通过自身打造的基于微信公众号的“西湖一号SilkDAO”平台，将人工智能与数字藏品结合，在探索虚拟与现实场景交互领域作出了初步的实践。

　　报告期内，公司生产模式主要分为自主加工和外协生产。其中，公司针对具有核心竞争力的数码印花加工工艺采取自主加工方式，而对于织造加工、面料染色、传统台版印花、成衣加工、丝巾卷边、蚕丝被加工等技术含量相对较低，行业竞争充分，可替代性较强的工艺/环节采取外协生产的模式。外协生产根据是否由供应商提供原材料和结算方式可进一步分为外包模式（全额结算）和委托加工模式（净额结算）两类。公司综合考虑具体产品的面料类型、生产工艺、品质要求、交付时效等因素，确定外协生产所采取的模式。

　　公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）与丝绸纺织制品（非自有终端品牌）自主生产与委外生产环节具体如下：

　　项 目 设计环节 印染加工环节 制作环节（织造加工、丝巾卷边、成衣制作、蚕丝被加工等环节） 质检包装环节

　　丝绸文化创意品（自有终端品牌） 部分丝巾、家纺（蚕丝被）等产品 自主完成 自主完成 外协生产-委托加工模式 自主完成

　　丝绸纺织制品（非自有终端品牌） 丝绸面料 客户提供设计样稿，公司辅助设计 自主完成 / 自主完成

　　项 目 设计环节 印染加工环节 制作环节（织造加工、丝巾卷边、成衣制作、蚕丝被加工等环节） 质检包装环节

　　贴牌服装 客户提供设计样稿，公司辅助设计 自主完成 外协生产-委托加工模式 公司完成质检，供应商完成简单包装

　　其他丝绸纺织制品 客户提供设计样稿，公司辅助设计 外协生产-委托加工模式 公司完成质检，供应商完成简单包装

　　公司制定了严格的供应商选择及管理制度并建立了《合格供应商名录》，主要采取与供应商签订年度框架协议方式开展采购。公司采购模式主要分为两种：依据销售计划进行备货式采购、依据销售订单以销定采，其中备货式采购的销售计划系公司商品中心根据最近三个月的动态销售数据、个性化订单及补货周期制定。

　　在备货式采购模式下，公司主要采购丝巾、围巾、家纺、品牌服装等产品的半成品，并根据实际销售情况对采购进行动态调整。随着数码印花工艺水平提升，针对部分丝巾、品牌服装等产品由公司采购厂丝、白坯面料等原材料，自主完成数码印花加工环节并向供应商采购织造加工、丝巾卷边、成衣制作加工服务。为发挥原材料集中采购的价格优势，针对蚕丝被产品公司逐步采购丝绵、胎套等原材料后委托供应商加工成品。

　　以销定采模式下，公司在承接贴牌服装、丝绸面料的销售订单后，组织采购包括白坯面料、色坯面料、服装辅料、染料助剂等原辅料和产成品（成品面料、成品服装等）及外协服务（面料染色、传统台版印花、成衣制作等）。

　　直销模 销售团 企业团购：销售团队针对企事业单位、 上门拜访、招投标、网络社群

　　式 队 社会团体等的销售 营销、客户转介绍等方式了解、挖掘客户需求，推荐相关产品

　　直营门店及展示营销中心 公司直接经营、投资、管理的实体店，兼具销售及品牌展示营销的功能 直营门店主要依靠客流量获取订单，展示营销中心主要依靠旅游团接待、上门拜访、网络社群营销、客户转介绍等方式了解、挖掘客户需求，推荐相关产品

　　线上平台 公司利用大型线上零售平台直接经营的形态 线上平台活动引流、直播获取订单

　　分销模式 加盟商 公司特别许可授权在指定区域内以实体店铺形式只经营万事利产品，且符合万事利品牌形象的分销商 上门拜访、客户转介绍方式达成加盟合作

　　经销商 经公司授权借助自有线下或线上渠道销售万事利产品的企业或个人，具体渠道包括地区代理、B2C网络平台、特定客户渠道等 网络社群营销、客户转介绍方式达成经销合作

　　代销商 依托于自身平台销售万事利产品，赚取买卖差价，公司承担货物毁损灭失风险，具体渠道如电视购物等 行业展会、上门拜访方式达成代销合作

　　销售团队渠道主要销售丝绸文化创意品，通过上门拜访、招投标、网络社群营销、客户转介绍等方式了解、挖掘客户需求，推荐相关产品，获取企事业单位、社会团体或个人等各类客户订单。对于常规产品，公司通常保有一定量的库存，销售团队在业务系统下单后仓库直接发货完成销售；对于个性化定制产品，销售团队根据客户需求组织设计人员进行设计及打样，经客户认可后由供应链部门组织生产及交付。公司丝绸文化创意产品注重丝绸与文化技术的结合，产品兼具商务属性与个人消费属性，产品属性和价值需要销售团队与客户进行较深入的沟通和服务来体现，故公司通过销售团队推广渠道获取的订单较多。

　　公司提供的丝绸纺织制品主要包括丝绸面料、贴牌服装和数码印花加工服务，销售模式均为直销。公司针对丝绸纺织制品配备了专业的销售和服务团队，通过行业展会、客户转介绍、网络社群营销等方式获取订单，其负责针对客户的需求设计供应方案，经双方认可后签订销售订单。

　　公司核心技术绝大部分来源于自主研发，个别研发项目出于节省时间成本、资金成本等考虑采用委托研发的方式，属于行业惯例，对公司核心技术的权属以及独立性不构成重大不利影响。

　　公司专注于产业链中附加值较高的研发设计和销售环节，在国家大力支持文化创意产业发展的背景下，公司核心技术主要体现为依托丝绸研究院，将各种文化资源与公司产品相结合，通过专业的研发设计技术和供应链体系将文化资源转化为丝绸文化创意产品。公司还通过构建丝绸文化展示营销中心引导文化消费，同时积极开拓各类销售渠道，使文化创意产品的市场价值得以实现，形成了一条切实可行的丝绸文化创意产业链。公司探索出的丝绸文化创意产业模式对于推动茧丝绸产业和文化融合发展、促进茧丝绸行业结构调整和转型升级具有重要意义。

　　公司丝绸纺织制品应用的主要核心技术包括数码印花色彩管理技术和双面数码印花工艺。

　　1 数码印花色彩管理技术 产学研合作 形成以数据控制为核心，建立以预防为主体的公司、车间、班组三级色彩管理与控制体系，实现色彩再现的数字化控制体系 数码印花色彩管理环节 丝巾、品牌服装、丝绸面料、贴牌服装

　　2 双面数码印花工艺 自主研发 双面数码印花工艺解决了真丝面料双面渗透问题，做出双面同花异色产品和第一本异色色卡标准，提升面料品质，具有防伪效果 双面数码印花生产环节 丝巾、品牌服装、丝绸面料、贴牌服装

　　公司通过数码印花色彩管理技术和双面数码印花工艺实现丝绸面料的升级换代，为服饰领域提供了一种全新的面料印花表达方式，大大丰富了服装、围巾等产品的可开发样式。目前公司所有数码印花产品都采用了色彩管理技术，通过不断积累生产经验，促进“所见即所得”的工艺水平不断提高。公司已建成年产400万米以上的数码印花工厂，2023年1-9月，公司数码印花工厂生产双面数码印花面料64.54万米。

　　印花是指使用染料或涂料在织物表面形成图案。印花技术发展至今，已形成传统丝网印花、圆网印花、滚筒印花、数码印花等多种印花工艺相互并存的格局，丝网印花作为传统的经典印花工艺，利用丝网印版图文部分网孔可透过染料，非图文部分网孔不能透过染料的基本原理进行印花，其应用范围较为广泛，在印花产业中所占比重相对较高。但近几年数码印花发展较为迅猛，其原理为利用计算机控制喷头将墨水直接喷印到介质上直接打印出图案，相较丝网印花数码印花在安全环保、色彩丰富度和精细度、小批量快速反应等方面具有明显的优势。

　　数码印花从前端至后道涉及工艺多达百余项，喷印在面料上的物质由几种染料混合而成，再经过烘干、蒸化、水洗后固定在介质上。生产过程中面料、糊料和染料在一定的温度、湿度和加工时长条件下进行化学反应，条件的差异会导致成品呈现的颜色与输入颜色存在一定偏差。公司通过调节上浆配方、上浆工艺条件、面料存放环境、墨水喷射密度状态、染料组合方式，结合色彩规律、蒸化水洗条件和工艺控制，凭借多年生产经验总结出工艺中的物理和化学反应规律，通过先进的设备采集和大数据分析，形成了数码印花数字化色彩图库，即一种颜色对应一个生产工艺数据，通过数字化工艺控制实现成品呈现的颜色与输入颜色基本一致。

　　公司数码印花色彩管理技术共形成三项发明专利，分别为一种数码印花颜色再现监控方法、一种数码印花喷印特性曲线的制作方法、一种基于特征色的数码印花颜色再现精度的评价方法，三项发明专利权属均为公司子公司。一种数码印花颜色再现监控方法，提出了一套数字化方法体系来进行数码印花生产过程质量的监控；一种数码印花喷印特性曲线的制作方法，由于活性数码印花工序繁杂，生产周期长，给色彩管理中的颜色采集带来了不便，此发明专利给出了一种快速制作喷印机密度曲线的方法；一种基于特征色的数码印花颜色再现精度的评价方法，提出了一套颜色精度评价方法体系，突破数码印花颜色再现评价方法空白的瓶颈。

　　双面数码印花是一种采用喷印的方式在面料正反面印制达到正反面色差小或同花异色、异花异色效果的印花工艺，公司双面数码印花工艺主要应用在真丝面料领域。在纺织机械技术持续发展背景下，近几年市场上出现了多种能在轻薄的真丝面料形成相同花型的设备，但在真丝面料正反两面喷印不同颜色导致的撞色问题是困扰双面数码印花领域的难题，一方面设计师设计的花型与设备的可识别性会影响双面花型精确度，另一方面面料差异和工艺条件控制也会影响双面异色的效果。为了突破双面数码印花颜色及花型识别的瓶颈，公司通过组建设计师+数码印花工艺师+面料研发人员的三方研发团队，通过大量的研究和应用，形成了前处理、精准定位喷印和印后处理等环节的关键工艺，总结出设备对花型的可识别性和双面异色工艺的化学反应规律。2023年1-9月，公司生产双面数码印花面料共计64.54万米。

　　公司主要保留技术含量较高的数码印花加工环节，报告期内，公司数码印花加工的产能、产量、销量情况如下：

　　注1：以设备投产月份加权计算全年设备平均数量，总产能根据设备平均数量乘以平均速度计算；

　　注2：前次募集资金投资项目使得公司总产能有所提升。2022年度，受宏观经济波动、国内需求转弱的影响，发行人产量存在一定下滑，导致产能利用率降低。2023年1-9月，随着下游市场景气度回升，终端消费市场恢复，产能利用率回升。

　　注1：品牌服装主要系公司自主品牌丝绸服装，以“万事利”等自主品牌进行终端销售，贴牌服装主要系公司以OEM模式组织生产，在终端销售环节以客户品牌而非公司自有品牌销售的丝绸服装、化纤等非丝绸服装等；

　　注2：丝绸文化创意品大类产品下的其他主要系蚕丝蛋白日化用品、领带等，丝绸纺织制品大类产品下的其他主要系丝巾制品、手帕饰品等；

　　2021年以来，公司以丝绸文化创意品和丝绸纺织制品为主，因主动缩减了毛利率较低的非真丝业务，战略上逐步向能够发挥数码印花核心工艺优势的产品倾斜，导致丝绸文化创意品收入规模及占比提升。2020年度，受宏观经济出现波动，丝绸文化创意品与丝绸纺织制品需求不振的影响，收入规模相对较低。

　　注1：2020年度其他主要包含半成品口罩、口罩加工、熔喷布，三项合计占比约23%。

　　注：受宏观经济波动的影响，2020年浙江省发改委下调了企业用水用电价格；受煤炭等原材料价格上涨影响，2022年和2023年1-9月企业用电价格上调。

　　公司日常经营使用的主要设施为房屋建筑物、专用设备等。截至2023年9月30日，公司固定资产账面价值为9,139.80万元，具体情况如下：

　　5 杭房权证经字第14806420号 47.12 幸福南路2号5幢 非住宅 万事利数码

　　万事利 万事利集团 办公场所 杭州市天城路68号万事利科技大厦1幢4楼401-414 840.44

　　万事利 万事利集团 办公场所 杭州市天城路68号万事利科技大厦1幢5楼501-514 840.44

　　万事利 万事利集团 办公场所 杭州市天城路68号万事利科技大厦1幢9楼901-914 840.44

　　万事利 万事利集团 仓库 杭州市天城路68号万事利科技大厦2幢地下室4间 296.80

　　万事利 万事利集团 展示营销中心 杭州市天城路68号万事利科技大厦2幢1楼 618.50

　　万事利 姚洪妹 办公场所 杭州市天城路68号万事利科技大厦2幢501-518 953.72

　　万事利 万事利集团、徐如奎、孙建勇、黄剑锋、郑晓玉、张祖琴、云国娣、周国强 办公场所 杭州市天城路68号万事利科技大厦2幢6楼601-618 953.72

　　万事利 万事利集团、马廷方、王平海、高水兴、朱明芬、徐叨松、王栩芳 办公场所 杭州市天城路68号万事利科技大厦2幢15楼1501-1518 953.72

　　万事利 北京首创乾元传统文化发展有限公司 办公场所 北京市东城区永生巷4号4#-301/302b/305 450.70

　　万事利 杭州湖滨步行街商业发展有限公司 直营门店 杭州市上城区湖滨步行街 2号玻璃房 120.00

　　万事利 杭州大厦有限公司 直营门店 杭州市武林广场1号杭州大厦购物城A座四层 78.00

　　万事利 杭州萧山国际机场有限公司 直营门店 杭州萧山国际机场T3航站楼3标段3F-15 49.10

　　万事利丝绸萧山国际机场第三分公司 杭州萧山国际机场有限公司 直营门店 杭州萧山国际机场T4杭州标段21场地ZH6-013 72.07

　　万事利丝绸上海分公司 华榕投资 办公场所 上海市黄浦区陆家浜路1378号万事利大厦5楼501-502 696.48

　　合肥万事利 安徽宝文物业发展有限公司 办公场所 合肥市宝文国际大厦（君临大厦）25楼2519-2523室 304.79

　　西藏新丝路 洛旦 办公场所 拉萨市堆龙德庆区堆龙康桑农牧安居院8幢1单元4层1号 102.68

　　西藏新丝路 浙江正堂实业股份有限公司 仓库 杭州余杭经济开发区兴国路518号1幢2楼 1,152.00

　　万事利丝绸南京分公司 南京西必地房地产咨询有限公司 办公场所 南京市秦淮区洪武路23号隆盛大厦1310室 89.88

　　万事利 德基广场有限公司 直营门店 南京市玄武区中山路18号德基广场一期四楼L418、Z141专柜 91.00

　　公司主要租赁办公场所，生产经营所需的土地、厂房均为自有。公司所主要租赁的办公场所“万事利科技大厦”的所有权人为控股股东万事利集团。发行人及其子公司承租该房屋用于管理人员、销售人员进行日常办公及用作展示营销中心及少量配套仓储。

　　数码印花设备包括前处理设备、数码喷印设备和后道加工设备，截至 2023年9月30日，公司主要数码印花生产设备情况如下：

　　数码喷印设备 1 宏华高速纺织数码喷印系统 15 1,641.07 366.11 22.31% 万事利数码、万事利、万事利科技

　　截至2023年9月30日，公司无形资产账面价值为6,913.88万元，其中：土地使用权5,298.20万元，软件使用权819.46万元，专利权796.22万元。截至2023年9月30日，公司及子公司共拥有商标396项，专利68项，著作权253项，对业务经营或收入实现有重大影响的商标、专利、技术等不存在重大纠纷或诉讼，不会对公司财务状况或经营成果产生重大影响。

　　2 浙（2022）杭州市不动产权第0002632号 万事利智能 2072.01.05 61,303.00 杭州市钱塘区经七路以。